Versão atualizada 2 - Lucro da BlackRock aumenta significativamente devido ao desempenho sólido do mercado impulsionando o crescimento das taxas de administração.

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Reuters, 14 de outubro - A BlackRock (BLK.N) anunciou nesta quarta-feira um forte aumento no lucro do terceiro trimestre, com a maior gestora de ativos do mundo registrando receitas mais altas com taxas de gestão ao administrar recursos de clientes.

As ações da empresa subiram quase 4% nas negociações antes da abertura do mercado.

No período de três meses encerrado em 30 de setembro, o lucro da BlackRock aumentou para US$ 1,66 bilhão, ou US$ 10,57 por ação, frente a US$ 1,32 bilhão, ou US$ 8,43 por ação, no mesmo período do ano anterior.

O valor dos ativos sob gestão — indicador que determina em grande medida o nível de rentabilidade da empresa — subiu de US$ 13,46 trilhões há um ano para US$ 15,49 trilhões.

Esse crescimento foi impulsionado principalmente por dois fatores: primeiro, os ETFs (fundos negociados em bolsa) iShares, principal linha de produtos da BlackRock, atraíram US$ 134,5 bilhões em novos fluxos de capital; segundo, a valorização das carteiras acompanhou a forte alta dos mercados de ações.

Larry Fink, CEO da empresa, afirmou em comunicado: “Os fundamentos do mercado permanecem sólidos e bem suportados, com novas tecnologias impulsionando o aumento das margens e a dinâmica dos lucros.”

Impulsionado pela alta das ações ligadas à inteligência artificial, o índice S&P 500 permaneceu perto do recorde histórico, estendendo o avanço constante neste trimestre, enquanto investidores continuam mostrando disposição de aportar recursos em gestoras de ativos como a BlackRock.

Apesar da força do mercado, o aumento dos rendimentos dos títulos, somado à expectativa de que o recente aumento das taxas pelo Federal Reserve marque o início de um ciclo de aperto monetário, levantaram dúvidas sobre a sustentabilidade da última alta.

Se as taxas permanecerem elevadas por mais tempo, isso pode pressionar o mercado, já que investidores tendem a migrar para ativos de menor risco para buscar retornos com melhor ajuste de risco.

Neste trimestre, os produtos de renda fixa da BlackRock tiveram entrada líquida de US$ 78,2 bilhões, indicando que, apesar da recente venda massiva de títulos do Tesouro americano, a demanda dos investidores permaneceu forte.

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Foco no mercado privado

Nos últimos anos, a BlackRock acelerou sua entrada no mercado de crédito privado. Essa classe de ativos costuma gerar taxas de gestão mais elevadas do que a principal fonte de lucro da empresa — a linha de ETFs —, que depende de altos fluxos de capital para impulsionar a rentabilidade.

A empresa já delineou planos para ultrapassar US$ 35 bilhões em receita até o final desta década, sendo que mais de 30% desse valor virá dos mercados privados e do setor de tecnologia.

O setor de crédito privado vem passando pelo escrutínio dos investidores, que se preocupam com a exposição dos credores a empresas de software — consideradas especialmente vulneráveis ao impacto disruptivo da inteligência artificial —, além da falta de transparência na avaliação dos ativos do mercado privado.

Essas preocupações fizeram com que os pedidos de resgate de investidores aumentassem consideravelmente nos últimos trimestres. Entretanto, esse acúmulo parece estar diminuindo, já que a maioria das principais gestoras de fundos de crédito privado relatou desaceleração no ritmo dos resgates no terceiro trimestre.

No trimestre recente, o percentual de pedidos de resgate em relação às cotas do fundo de empréstimos corporativos HPS da BlackRock caiu para cerca de 11,5%, ante 13,3% no segundo trimestre.

Embora a BlackRock não divulgue separadamente sua receita proveniente do mercado privado, a entrada líquida dessa categoria no trimestre foi de US$ 15,31 bilhões.

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