Negociações de IA perdem força, capital retorna para ativos de proteção e rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA atinge o menor nível em quase um mês

A reavaliação das perspectivas de negociação com inteligência artificial está redefinindo a preferência pelo risco nos mercados, restabelecendo a posição dos títulos do Tesouro dos EUA como ativo de refúgio seguro.

Na quinta-feira, os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram pelo menos 3 pontos base em toda a curva, com o rendimento a 30 anos atingindo 5,38%, o nível mais baixo desde 23 de setembro. Ao mesmo tempo, o iene e o franco suíço também se fortaleceram, e os mercados de títulos da Austrália e da Nova Zelândia subiram, refletindo um movimento claro dos fluxos globais para ativos tradicionais de refúgio seguro.

"Recentemente, o sentimento do mercado se tornou visivelmente mais frágil, e os investidores estão reavaliando os ativos relacionados à IA", disse Eugene Leow, estrategista sênior de taxas do DBS Bank:

"As dúvidas sobre lucratividade e retorno sobre o investimento estão se espalhando silenciosamente. Com os rendimentos dos títulos do Tesouro ainda em níveis elevados recentemente, os investidores tendem a comprar títulos para fazer hedge de risco."

Vale notar que essa busca por refúgio ocorre justamente quando o preço do petróleo sobe devido ao ataque mortal sofrido pela Arábia Saudita e à mudança nas perspectivas de oferta, criando uma situação de forças opostas. O BMO Capital Markets alertou que, antes da reunião do Federal Reserve em 28 de outubro, o padrão de consolidação estreita nos títulos do Tesouro pode estar acumulando força para um movimento de rompimento.

A queda das bolsas foi o gatilho direto para a recente alta dos títulos do Tesouro. As preocupações crescentes dos investidores sobre a lucratividade e retorno dos ativos ligados à IA provocaram fraqueza no mercado acionista, reativando a demanda por títulos seguros dos EUA.

"O sentimento do mercado ficou mais frágil recentemente, e os investidores começaram a reavaliar ativos ligados à IA", afirma Eugene Leow, estrategista sênior de taxas do DBS Bank. "As preocupações sobre lucratividade e retorno sobre o investimento estão se espalhando silenciosamente. Com os rendimentos do Tesouro ainda relativamente altos em relação ao passado recente, investidores podem buscar mitigação de risco através da compra desses títulos."

O desempenho do iene confirmou ainda mais a expansão do sentimento de aversão ao risco. O iene valorizou 0,3% frente ao dólar, para 157,68, enquanto o franco suíço subiu 0,2%. David Forrester, estrategista do Crédit Agricole, apontou: "A queda dos futuros do S&P 500 dá impulso ao iene; o mais importante é que essa valorização é generalizada, até mesmo frente ao dólar, mostrando que o iene mantém seu estatuto de refúgio seguro quando o otimismo em IA sofre choques."