NYDIG: Коэффициент Шарпа показывает, что доходность биткоина "особенная", может компенсировать риск волатильности

Согласно данным Нью-Йоркской цифровой инвестиционной группы (NYDIG), несмотря на значительную волатильность Биткойна, он является активом с самой высокой доходностью. В недавнем аналитическом отчете Грег Чиполаро, директор по глобальным исследованиям NYDIG, заявил, что доходность Биткойна "отличительная" и использовал коэффициент Шарпа для сравнения его с другими классами активов. Этот коэффициент используется в финансах для оценки эффективности актива относительно его риска. В частности, он рассчитывает избыточную доходность по отношению к волатильности этих доходов; более высокий коэффициент Шарпа указывает на лучшую эффективность с учетом риска. Чиполаро предоставил коэффициенты Шарпа для других классов активов (включая акции и облигации) за разные периоды владения, используя ежемесячные общие доходы для создания скользящих коэффициентов Шарпа. Он сделал вывод из своих данных: "По сравнению почти со всеми классами активов, Биткойн занимает выгодное положение по каждому показателю в каждом временном интервале."

Чиполаро отметил, что коэффициент Шарпа золота был немного выше за последние 12 месяцев, но настолько близок, что это "незначительно". 7 октября в отчете Goldman Sachs утверждалось, что, хотя Биткойн вырос на 40% в этом году, его производительность была недостаточной для компенсации его волатильности; Чиполаро опроверг это: "Результаты анализа прямо противоположны - риски, которые несут инвесторы в биткойн (колебания цен), были компенсированы с точки зрения доходности." Он также отметил, что, хотя коэффициент Шарпа полезен для сравнения доходности с учетом риска, абсолютная доходность в конечном итоге является ключевой для выполнения финансовых обязательств. Он добавил, что этот показатель не отражает всех потенциальных рисков, с которыми сталкиваются инвесторы, таких как проверка или изъятие активов.