Почему бы не попробовать шортить легко? Поговорим с точки зрения маркет-мейкера

Bitget

Новости

Bugsbunny—e/acc2024/11/29 04:18

Показать оригинал

Автор:Bugsbunny—e/acc

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

Я расскажу вам об этой проблеме с точки зрения маркетмейкеров и ликвидности

Почему бы не попробовать шортить легко? Поговорим с точки зрения маркет-мейкера image 0

1. Рассмотрение рыночного ритма с точки зрения маркетмейкера

С апреля по сентябрь 2024 года основной задачей большинства маркетмейкеров и проектных сторон является "поглощение чипов", то есть обеспечение того, чтобы чипы на рынке переходили в их руки различными способами. На этом этапе особенно типичны поддельные продукты и VC-монеты.

В настоящее время эта фаза поглощения в основном завершена, и основной целью на следующий этап является "распределение чипов". Основная цель распределения — направить пользователей на покупку этих чипов, повышая цены и рыночный ажиотаж, и передавать чипы от маркетмейкеров/проектных сторон на рынок.

Эта рыночная логика означает, что на ранних стадиях распределения чипов цены обычно растут, и необдуманные короткие продажи столкнутся с огромным обратным давлением.

2. Анализ текущей рыночной среды с точки зрения ликвидности

Ликвидность является основным двигателем роста рынка, и недавние макроэкономические факторы улучшают ожидания ликвидности.

Рыночная уверенность, принесенная результатами выборов: после победы Трампа на выборах отношение рынка к криптоактивам явно стало более позитивным. Атрибуты актива BTC были дополнительно улучшены, и ожидается, что дружественный к криптовалютам нарратив будет доминировать в течение следующих четырех лет.

Ослабление проблем с соблюдением нормативных требований: в этом году давление на соблюдение нормативных требований постепенно ослабло, и у рынка есть более четкое представление о регулировании в будущем, что предоставляет политическое пространство для восстановления рискованных активов.

Ожидаемое улучшение чистой ликвидности Федеральной резервной системы: в настоящее время чистая ликвидность Федеральной резервной системы находится на низком уровне, и восстановление ликвидности в 2024 году является почти вероятным событием. Это представляет собой потенциальный позитив для всех акций, таких как американские акции и криптовалютные рынки.

Основываясь на этих факторах, попытка короткой продажи на растущем рынке равносильна движению против тренда и несет большие риски.

Как действовать, если необходимо продать в короткую?

1. Четкий торговый план для избежания слепых операций

Перед открытием короткой позиции необходимо прояснить следующие моменты:

Логика позиции: является ли целью этой короткой позиции хеджирование риска или попытка достичь вершины?

Установить стоп-лосс: четко определить точку стоп-лосса, чтобы избежать внезапных убытков, вызванных быстрым восстановлением рынка.

Цель по прибыли: быть ясным в отношении ожидаемого уровня цели и не быть жадным.

2. Склонность к хеджированию, а не к ликвидации

В восходящем цикле операции по короткой продаже должны быть более склонны к хеджированию спотового риска, а не просто к чистой короткой продаже. Например:

Справочный инструмент хеджирования: на рынке акций США SQQQ (ETF, который шортит NASDAQ в 3 раза) является хорошим инструментом хеджирования, но следует понимать, что этот инструмент подходит только для хеджирования рисков, а не для долгосрочного удержания.

Использование пут-опционов: покупка пут-опционов для хеджирования риска снижения спотовой цены. Преимущество опционов заключается в четкой стоимости (премии) и контролируемом максимальном убытке.

3. Разумное распределение средств и контроль рисков

В любое время необходимо обеспечивать, чтобы доля средств, занятых операциями по короткой продаже, была низкой, чтобы избежать напряженности капитала.

Цепочка последствий, вызванная обратными колебаниями рынка. Особенно в условиях высокой волатильности криптовалютного рынка, контроль рисков является первоочередной задачей.

Резюме

На фоне четких рыночных тенденций и улучшенных ожиданий ликвидности риск коротких продаж чрезвычайно высок. Если вы вынуждены продавать в короткую, пожалуйста, уточните свою торговую логику, тщательно планируйте и отдавайте приоритет инструментам хеджирования для снижения риска.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

JPMorgan анализирует Applied (APLD.US): бизнес искусственного интеллекта быстро развивается, но финансирование в размере десятков миллиардов сталкивается с реальными испытаниями

Кредитная исследовательская команда JPMorgan опубликовала отчет, в котором подробно разобрала аспекты деятельности компании, ход реализации проектов, давление по финансированию и риски.

智通财经•2026/10/09 06:42

JPMorgan анализирует Applied (APLD.US): бизнес искусственного интеллекта быстро развивается, но финансирование в размере десятков миллиардов сталкивается с реальными испытаниями

Главный медведь Société Générale: бум искусственного интеллекта повторяет азиатский финансовый кризис, а смертельно опасной является "долговая мина замедленного действия"

Главный стратег Société Générale, Эдвардс, предупреждает: настоящий катализатор бума вокруг AI — это не низкая производительность, а вопрос, продолжится ли доступ к "дешёвым деньгам". Доходности по долгосрочным облигациям за рубежом продолжают расти, гиганты AI активно выпускают новые облигации, и те же самые покупатели должны поглощать сотни миллиардов долларов новых долгов. Это очень похоже на ситуацию 1990-х годов, когда Азия поддерживала процветание за счёт краткосрочных долларовых займов.

华尔街见闻•2026/10/09 06:36

Крупный медведь Société Générale: бум искусственного интеллекта повторяет азиатский финансовый кризис, смертельно опасен долговой "таймер-бомба"

华尔街见闻•2026/10/09 06:31

Искусственный интеллект требует денег, правительства США и Европы тоже требуют денег! В мире начинается «битва за капитал», буря на рынке облигаций только «только начинается»

Инфраструктура искусственного интеллекта и государственный бюджетный дефицит одновременно борются за ограниченный капитал во всем мире. Пять крупнейших операторов AI-центров обработки данных в США в этом году выпустили облигации на сумму около 220 миллиардов долларов, а бюджетный дефицит США превысил 1,99 триллиона долларов. Сочетание двух огромных потребностей в финансировании приводит к системному росту стоимости капитала по всему миру. Стоимость заимствований для заемщиков с низким рейтингом уже приближается к двузначным значениям, кредитные рынки начинают делиться и распределяться по уровням, акции европейских банков резко падают, французские активы также переоцениваются. Эта "сильная сжатость капитала" может сначала ударить по рынкам капитала, а затем нанести тяжелый удар по реальной экономике.

华尔街见闻•2026/10/09 04:26