Баланс Bitcoin находится на «лезвии ножа», поскольку краткосрочные инвесторы готовятся к макроэкономическим событиям: аналитик
Аналитики отмечают, что падение ниже $110,000 может создать давление на снижение для bitcoin, однако продажи со стороны краткосрочных держателей могут ограничить любой краткосрочный рост. Тем не менее, эксперты считают, что долгосрочные фундаментальные показатели остаются сильными, поскольку ETF и институциональные инвесторы продолжают скупать в четыре раза больше BTC, чем производят майнеры.
Bitcoin находится всего в 9% от своего исторического максимума в $124,128 в четверг, в то время как краткосрочные держатели испытывают стресс, а ключевые уровни поддержки вступают в игру на фоне предстоящих публикаций макроэкономических данных США.
Согласно странице цен The Block, за последний месяц bitcoin снизился более чем на 4,5% на фоне растущей волатильности и неопределённости в отношении денежно-кредитной политики в Соединённых Штатах.
После снижения цены предложение BTC, находящееся в прибыли, только что достигло исторически значимого порога примерно в 90%, как показывает панель данных The Block. Сохранение этого уровня или его пробой вниз может определить, вернётся ли Bitcoin вскоре к своему пику или откатится назад, по мнению аналитика CryptoQuant. «Падение ниже этого порога в 90% очень часто знаменует начало коррекционной фазы, будь то краткосрочной или долгосрочной», — отметил аналитик.
В последнем отчёте Glassnode отмечается шестимесячный торговый диапазон с поддержкой, сосредоточенной в районе $107,000–$108,900, и сопротивлением около себестоимости трёхмесячных держателей на уровне $113,600. BTC также торгуется ниже средней цены приобретения за месяц — $115,600, что добавляет давления на новых покупателей.
Отскок к этому сопротивлению может встретить предложение со стороны покупателей, находящихся в убытке, в то время как пробой вниз грозит более глубоким снижением к $93,000–$95,000. Пока что Glassnode характеризует последние реализованные убытки как «незначительные», спотовый спрос остаётся нейтральным, а позиции по бессрочным фьючерсам — хрупкими, но медвежьими.
Себестоимость за шесть месяцев формирует первую линию обороны, в то время как рост цены может стимулировать находящихся под давлением держателей продавать на росте.
«В настоящее время Bitcoin торгуется ниже себестоимости как месячных, так и трёхмесячных держателей, оставляя этих инвесторов в стрессовой ситуации», — пишет Glassnode. — «Любой отскок, скорее всего, встретит сопротивление, поскольку краткосрочные держатели будут стремиться выйти в ноль».
Тепловая карта распределения себестоимости BTC. Изображение — Glassnode
Такая ситуация складывается после осторожного разворота на рынках рисковых активов после прошлой недели, когда председатель Федеральной резервной системы Jerome Powell сделал свои заявления. Это также совпадает с сегодняшней второй оценкой ВВП США за второй квартал и другими потенциально значимыми событиями в ближайшие недели.
На следующей неделе чиновники опубликуют данные по занятости, за которыми последует публикация Индекса потребительских цен 11 сентября и заседание Федерального комитета по открытым рынкам 17 сентября.
ETF продолжают поглощать предложение на фоне сильных фундаментальных показателей
Timothy Misir, руководитель отдела исследований BRN, разделяет аналогичный взгляд. Он отмечает, что торговля bitcoin происходит чуть ниже себестоимости месячных и трёхмесячных держателей, при этом уровень за шесть месяцев выступает в качестве критической поддержки.
Misir определяет внутридневное сопротивление в районе $112,000, утверждая, что чистый пробой этого уровня на объёме открывает путь к движению к $116,000. В то же время, волатильная динамика цен может привести к очередному тесту $108,700 для консолидации.
Несмотря на нейтральные настроения на споте и слегка отрицательный совокупный объём по бессрочным контрактам, Misir выделяет сильный структурный спрос со стороны институциональных инвесторов. Потоки в американские спотовые ETF за последние сутки добавили около $81.3 миллионов в bitcoin-фонды и $307 миллионов в ether-фонды.
ETF, корпорации и правительства поглощают примерно 3,600 BTC в день, что примерно в четыре раза превышает текущий объём эмиссии майнерами, поделился Misir с The Block в записке. Японская Metaplanet также объявила о планах привлечь эквивалент $881 миллионов для покупки около $837 миллионов в bitcoin в сентябре и октябре, добавляя новый вектор спроса на четвёртый квартал.
Кроме того, фундаментальные показатели сети остаются прочными. Misir указывает на рекордный уровень хешрейта, что свидетельствует о доверии майнеров, даже несмотря на то, что краткосрочные инвесторы испытывают давление.
В других сегментах ether продолжает консолидироваться в районе $4,500–$4,600 при стабильном спросе на ETF. Solana также удерживается выше психологического уровня $200, что поддерживает её статус лидера рынка с высоким бета-коэффициентом при возвращении аппетита к риску, отмечает Misir.
Тем не менее, аналитик BRN советует проявлять осторожность, поскольку рынок может двинуться в любую сторону. «Bitcoin и криптовалюты балансируют на грани», — сказал он. — «Текущая стратегия — сохранять нейтрально-осторожный подход к риску, ожидая подтверждённых пробоев из определённых ценовых диапазонов, поскольку ETH пока сохраняет лидерство».
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Обновление 4: Delta Air Lines предупреждает, что по мере роста цен на топливо прибыль снижается, и мощность авиаперевозок будет еще больше сокращаться
Авиакомпания Delta Airlines снизила прогноз годовой прибыли из-за ожидаемого роста затрат на топливо до 6 миллиардов долларов. Генеральный директор заявил, что в этом году цены на билеты выросли примерно на 20%, а сопротивление пассажиров остается ограниченным. Аналитики предупреждают, что сохранение высоких цен на билеты к 2027 году имеет решающее значение для повышения рентабельности. В статье приведены дополнительные высказывания с телефонной конференции по финансовой отчетности и комментарии аналитиков. Чикаго, 9 октября (Рейтер) — Delta Airlines сообщила в пятницу, что из-за резкого роста стоимости топлива, несмотря на сильный спрос на путешествия и повышение цен на билеты, компания вынуждена понизить прогноз прибыли на 2026 год почти на четверть. Это означает, что авиакомпаниям, возможно, придется дополнительно ограничить рост числа рейсов в следующем году для сохранения прибыльности. Это предупреждение подчеркивает ужесточающиеся вызовы, с которыми сталкиваются американские авиаперевозчики. Хотя сильный спрос и ограниченное увеличение мест позволяют значительно повышать цены на билеты, чтобы компенсировать рост цен на топливо, чрезмерное наращивание числа рейсов в попытке захватить больший спрос может усилить конкуренцию за пассажиров, что затруднит поддержание высоких цен и защиту прибыли. Штаб-квартира компании находится в Атланте. В настоящее время Delta ожидает, что годовые расходы на топливо вырастут по сравнению с прошлым годом примерно на 6 миллиардов долларов, что превышает июльский прогноз примерно на 2 миллиарда, поскольку война Ирана вызвала резкий рост мировых цен на авиакеросин. Мировые авиакомпании готовятся к продолжительному топливному шоку. Генеральный директор Ryanair Group, Michael O’Leary, на прошлой неделе заявил, что высокие цены на авиакеросин, возможно, сохранятся еще 12-18 месяцев, что усиливает давление на компании по повышению цен и контролю над затратами. «В условиях высокой стоимости просто ростом бизнеса не решить проблему», — заявил глава Delta Ed Bastian на телефонной конференции по итогам деятельности компании. Он отметил, что отрасль уже ограничила развитие, но в следующем году потребуются дополнительные меры для увеличения прибыльности. Бастян сообщил, что Delta увеличила цены на билеты примерно на 20% в этом году, и сопротивление со стороны клиентов остается ограниченным. Он уверен, что даже если цены на топливо снизятся, эти повышенные цены на билеты сохранятся. Delta снизила скорректированный прогноз годовой прибыли на одну акцию c июльских 6,50–7,50 долларов до диапазона 5,10–5,60 долларов. По данным LSEG, медиана нового диапазона ниже средней оценки аналитиков — 5,46 доллара. Скорректированная прибыль на акцию за третий квартал составила 1,72 доллара — на 4 цента меньше средней оценки аналитиков. Днем акции Delta упали на 1,7%, акции United Airlines — на 1,4%, American Airlines и Southwest Airlines пошли вниз примерно на 1%. Delta частично защищена от роста цен на топливо благодаря владению нефтеперерабатывающим заводом в пригороде Филадельфии, который, как ожидается, принесет более 700 миллионов долларов прибыли в этом году. Тем не менее, компания прогнозирует, что в четвертом квартале расходы на топливо вырастут с 3,61 доллара за галлон в третьем квартале до 4,25 доллара. Delta прогнозирует скорректированную прибыль на акцию в четвертом квартале в диапазоне 1,15–1,65 доллара, медиана (1,40 доллара) близка к консенсусу аналитиков (1,39 доллара). Рост цен на билеты По данным правительства США, расходы американских авиакомпаний на топливо за восемь месяцев 2026 года достигли 42,9 миллиарда долларов, что на 13,2 миллиарда больше, чем за аналогичный период годом ранее, несмотря на небольшое снижение расхода. По данным Бюро трудовой статистики США, сильный спрос и ограниченное предложение привели к росту цен на авиабилеты на внутреннем рынке США за период с апреля по август в среднем на 25% в годовом выражении. Аналитики Melius Research отмечают, что, несмотря на рост затрат на топливо, способность Delta повышать цены помогает компании сохранить прибыльность во втором полугодии. Однако они предупреждают, что рентабельность Delta долгие годы не удается значительно увеличить. В своем исследовании они написали: «Сохранение или повышение цен на билеты к 2027 году — это ключ к росту рентабельности компании». По мере того как рост провозных мощностей ускорится в четвертом квартале, этот вызов только усилится. Аналитики Deutsche Bank прогнозируют, что в четвертом квартале доля топливных затрат, компенсируемая ростом доходов отрасли, снизится, и полностью отыграть этот рост удастся лишь в начале 2027 года. Бастян подчеркнул, что низкая отдача по отрасли — еще одна причина ограничивать рост мощностей. Он заметил, что Delta будет осторожна с планами увеличения провозных мощностей на 2027 год до прояснения ситуации с топливными ценами. Он добавил, что расширение возможностей компании, вероятно, будет больше сосредоточено на международных направлениях
На следующей неделе будут раскрыты финансовые отчеты крупнейших банков Уолл-стрит: доходы от торговли акциями могут приблизиться к 19 миллиардам долларов, а эпоха "все выигрывают" может остаться в прошлом.
Согласно прогнозам аналитиков, собранных Bloomberg, общий доход от операций с акциями пяти крупнейших американских банков за третий квартал приблизится к 19 миллиардам долларов, однако доход от операций с инструментами с фиксированной доходностью, вероятно, снизится до годового минимума, а активность в сфере слияний и поглощений также замедлилась. В то же время, AI-движимые инструменты оптимизации наличности могут привести к оттоку депозитов, что вызывает опасения на рынке в отношении банковских акций. Аналитики считают, что, несмотря на возможность дальнейшего расхождения в финансовых показателях банков, беспокойство рынка по поводу воздействия AI может быть уже чрезмерным.
Отчет DAL.US раскрывает, как энергетика поглощает прибыль авиасектора! Доходы за третий квартал достигли рекордного уровня, но высокая цена на нефть уменьшает перспективы прибыли
Скорректированные расходы на топливо Delta Air Lines в третьем квартале выросли на 62% по сравнению с прошлым годом, а скорректированная операционная маржа снизилась с 11,1% до 9,4%. Таким образом, этот отчет о прибыли и перспективах демонстрирует устойчивость управления этого авиационного гиганта в условиях высоких цен на нефть, но пока не дает сигнала о повторном расширении маржи.
Цены на крипто
Далее
