Отчет Foresight Ventures Stablechain: специализированные блокчейны борются за долю рынка ликвидности свыше 250 миллиардов долларов
Сингапур, 25 сентября 2025 года - Foresight Ventures, ведущий мировой криптовенчурный фонд, инвестирующий в инфраструктуру платежей следующего поколения, опубликовал свое последнее исследование “Stablecoin L1/L2: Определяя новую эру глобальных платежей”. В исследовании рассматривается появление специализированных блокчейнов, созданных специально для транзакций со стейблкоинами, и представлены пять амбициозных проектов — Plasma, Stable, Codex, Noble и 1Money — каждый из которых стремится стать доминирующей платформой для транзакций с цифровым долларом в мире, все больше зависящем от программируемых денег.
Стейблкоины стали одной из немногих криптотехнологий, получивших значительное распространение в традиционных финансах, с триллионами долларов годового объема транзакций. Однако их потенциал был ограничен из-за недостатков базовой технологии.
Специализированные блокчейны, описанные в отчете, нацелены на решение этих проблем путем создания более контролируемых сред для транзакций со стейблкоинами, с встроенными функциями соответствия требованиям и более тесными связями с традиционными финансами.
«Рынок признает, что блокчейны общего назначения могут быть не оптимальны для конкретных сценариев использования», — сказала Alice Li, инвестиционный партнер Foresight Ventures. — «Мы наблюдаем появление специализированной инфраструктуры, предназначенной именно для перевода стейблкоинов. Особый интерес вызывает то, как разные проекты подходят к одной и той же проблеме с разных сторон. Одни делают ставку на производительность, другие — на интеграцию с регуляторами, третьи — на пользовательский опыт. Пока не ясно, какой подход окажется наиболее успешным».
В отчете подробно рассматриваются основные уровни этой новой архитектуры, анализируется, как каждый проект борется за владение критически важной частью цепочки создания стоимости — от выпуска активов и кроссчейн-расчетов до корпоративного соответствия требованиям и пользовательских платежных решений.
В анализе выделены несколько заметных тенденций в этом развивающемся секторе:
- Рынок сегментируется, разные цепочки нацелены на определенные ниши. Некоторые используют тесные связи с крупными эмитентами, такими как Tether, чтобы привлечь существующую ликвидность, другие сотрудничают с такими компаниями, как Circle, чтобы соответствовать институциональным стандартам регулирования, либо строят совершенно новые механизмы консенсуса для беспрецедентного масштабирования.
- Ключевым полем битвы становится пользовательский опыт оплаты комиссий. В отчете выделяются революционные модели, включая протоколы, спонсирующие газ для переводов без комиссии, и использование самих стейблкоинов для оплаты газа, что устраняет необходимость держать волатильные нативные токены.
- Успех все больше зависит от стратегических альянсов. Анализ показывает, что интеграция с ведущими биржами, кастодиальными сервисами, платежными процессорами и традиционными финансовыми институтами становится критическим барьером и ведущим индикатором потенциального принятия.
- Ранние метрики уже показывают перспективы. В отчете отмечаются рекордные депозиты в тестовой сети, превышающие $1 миллиард для некоторых цепочек, а также быстрый рост оборота нативных стейблкоинов, который превысил полмиллиарда долларов в более зрелых экосистемах.
- Корпоративное внедрение зависит от надежных регуляторных рамок. Некоторые проекты проактивно интегрируют функции соответствия требованиям на блокчейне и приглашают бывших регуляторов в свои советы директоров, позиционируя себя как самые безопасные рельсы для институционального капитала.
Вместо создания платформ общего назначения эти новые цепочки первого и второго уровня разрабатываются с одной целью: перемещать стейблкоины быстрее, дешевле и с большим доверием со стороны институциональных игроков.
Специализированная инфраструктура для стейблкоинов, подробно описанная в анализе Foresight Ventures, представляет собой давно ожидаемый архитектурный сдвиг в цифровых финансах, который обещает наконец объединить эффективность блокчейна со стабильностью, необходимой для глобальной коммерции.
Для инвесторов отчет предоставляет четкий обзор того, как каждый проект позиционирует себя на рынке, включая источники финансирования и ранние успехи. Это полезное руководство для понимания того, где накапливается импульс и какие команды привлекают внимание.
Для предприятий и разработчиков он предлагает практическую дорожную карту для навигации по техническим решениям, связанным с построением современной платежной инфраструктуры. Также освещается развивающаяся экосистема партнерств, помогая командам определить, какие платформы предлагают оптимальное сочетание совместимости, соответствия требованиям и инструментов для разработчиков для поддержки масштабируемых приложений на базе стейблкоинов.
Полный отчет доступен по ссылке:
О Foresight Ventures
Foresight Ventures — это ведущий криптовенчурный фонд и один из пяти самых активных инвесторов в мире в 2024 году. С командами в США и Азии мы являемся первым и единственным криптовенчурным фондом, по-настоящему объединяющим Восток и Запад. Наш подход основан на исследованиях и ориентирован на основателей: мы поддерживаем инфраструктуру, обеспечивающую платежи нового поколения по всему миру — от стейблкоинов и on/off-ramps до реальных активов, а также усиливаем наш портфель через сильную медийную сеть. В наш портфель из 150+ инвестиций входят Story , TON , Aptos , Morph , 0G Labs , Sentient AI , The Block , Foresight News и многие другие.
Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите: Website | Twitter | LinkedIn
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Опасный сигнал? Три основателя CoreWeave заработали 3,3 миллиарда долларов после IPO
Основатели своевременно сократили свои доли, фактически избегая падения цены акций на 60%, и некоторые уже реализовали почти 40% состояния. На фоне этого фатального контраста компания несет долг в 52 миллиард а долларов, а вероятность дефолта по пятилетним облигациям превышает 60%. В настоящее время долг компании достигает 52 миллиардов долларов, а совокупный отрицательный свободный денежный поток за 2026-2028 годы оценивается в 71 миллиард долларов. Ее модель «брать кредит под 9% и зарабатывать 1% доходности» подвергается жестокой критике как «субстандарт» в сфере AI, а высокорискованная игра с заемными мощностями столкнулась с окончательным испытанием рынка.
"Скрытый медвежий рынок" на американском фондовом рынке таит большие возможности? Goldman Sachs пророчит возвращение "трех направлений покупок", JPMorgan публикует бычий отчет по депозиты.
Базовые индексы рынка акций США все еще находятся на высоком уровне, однако их оценка уже "прошла зиму". The Kobeissi Letter выражает противоположную бычью точку зрения на фоне значительного падения индекса Nasdaq и индекса Philadelphia Semiconductor.
Рост американских акций за ночь поддержал Азиатско-Тихоокеанский регион: японский рынок вырос почти на 2%, южнокорейский рынок поднимался более чем на 3%, индонезийский фондовый рынок резко упал на 11%.
В пятницу индекс Nikkei 225 вырос примерно на 1,7%, индекс Topix – на 1,8%; южнокорейский KOSPI в утренней сессии увеличивался до 3,4%; австралийский фондовый индекс подня лся на 0,89%. Индонезийский фондовый рынок обрушился более чем на 11% и был приостановлен после новостей о том, что MSCI рассматривает возможность его понижения и исключения из глобальных фондовых индексов. Спотовое золото немного снизилось примерно на 0,05% до около 4168 долларов за унцию. Нефть WTI подешевела на 0,67% до примерно 97,32 доллара.
AI-бум в Южной Корее еще не завершился! Ведущий управляющий фондом утверждает, что деньги, “затянутые” гигантом памяти, сейчас устремляются к MLCC и основным платам
Менеджер фонда Hana заявил, что акции компаний, производящих компоненты для AI, превзойдут гигантов по хранению данных; он положительно оценивает MLCC, подложки и системы хранения энергии.
Цены на крипто
Далее
