Что способствовало расширению чистого процентного дохода KEY в 2025 году несмотря на снижение ставок
KeyCorp’s чистый процентный доход (NII) (на налоговом эквиваленте, TE) увеличился на 23% по сравнению с прошлым годом и составил 4,67 млрд долларов в 2025 году. Рост был обусловлен активным расширением коммерческого кредитования, улучшением тенденций по депозитам, снижением стоимости фондирования и продолжающимися усилиями по оптимизации баланса. Это было достигнуто несмотря на снижение ставок Федеральной резервной системой в течение года.
Аналогично KEY, его региональные конкуренты, PNC Financial Services Group PNC и Huntington Bancshares Incorporated HBAN завершили 2025 год на прочной ноте. PNC сообщил о росте NII (TE) на 6,6% по сравнению с прошлым годом, до 14,5 млрд долларов, чему способствовали более низкие расходы на фондирование, стабильный рост кредитования и продолжающееся переоценивание активов с фиксированной ставкой. NII (TE) HBAN вырос на 12% и составил 6 млрд долларов благодаря сильному органическому росту кредитов, вкладу от приобретения Veritex и расширению чистой процентной маржи (NIM).
Что способствовало росту NII KeyCorp в 2025 году
NII (TE) KeyCorp продемонстрировал совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) 2,8% за последние пять лет (2020-2025). Несмотря на исторически высокие процентные ставки, данный показатель снизился в 2023 и 2024 годах из-за значительного увеличения стоимости депозитов, однако в 2025 году он резко восстановился.
Аналогично, PNC Financial и Huntington Bancshares показали достойный рост NII. PNC зафиксировал шестилетний CAGR на уровне 6,3% (на конец 2025 года), тогда как HBAN продемонстрировал впечатляющий пятилетний (2020–2025) CAGR на уровне 13,2%.
Возвращаясь к KeyCorp, его портфель коммерческих и промышленных кредитов (C&I) вырос на 9% в 2025 году, в то время как банк целенаправленно сократил объем менее доходных потребительских кредитов. Такая стратегическая перестройка повысила доходность активов и поддержала рост NII. Одновременно с этим устойчивый рост коммерческих депозитов и дисциплинированное ценообразование улучшили структуру фондирования, снизили общие расходы на фондирование и расширили NIM, что еще больше повысило NII.
Эффективное изменение структуры баланса KEY, снижение расходов на фондирование, стабильный рост C&I-кредитов, переход к более доходным коммерческим кредитам, а также уверенный рост коммерческих депозитов и дисциплинированная политика по ставкам депозитов в совокупности поддержали NII в 2025 году.
Прогноз NII KEY на 2026 год
KeyCorp ожидает, что NII (TE) вырастет на 8-10%, при этом NII за четвертый квартал прогнозируется на уровне примерно 1,3 млрд долларов. Этому будет способствовать ожидаемое расширение NIM до 3,00-3,05% к четвертому кварталу, исходя из примерно 170 млрд долларов средних доходных активов. Кроме того, ожидается, что средний рост кредитования составит 1–2%, а бета депозитов сохранится в диапазоне от низких до средних 50%, что также будет способствовать дальнейшему росту NII.
Акции KEY выросли на 23,5% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 19,5%.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Министр финансов Японии вновь выразил обеспокоенность: заниженная стоимость иены является «большой проблемой», Япония будет тесно сотрудничать с США для поддержания порядка на валютном рынке.
Министр финансов Японии Кацуки Катаяма заявил, что слабость японской иены остается предметом п остоянного внимания. Япония и США продолжат поддерживать тесные контакты для обеспечения упорядоченного функционирования валютного рынка.
"Конец" глобализации: историческая борьба за металлы!
Консалтинговый гигант Bain предупреждает: мировой индустрии AI потребуется ежегодный доход в 6 триллионов долларов, чтобы поддерживать «расточительный» тренд дата-центров
Bain заявил, что к 2031 году мировой отрасли искусственного интеллекта (AI) потребуется обеспечить годовой доход в размере 6 триллионов долларов, чтобы оправдать огромные капитальные вложения в строительство дата-центров по всему миру.
У Samsung Electronics выход 2-нм чипов приближается к 60%, компания нацелена на конкуренцию с TSMC и стремится получить заказы от технологических гигантов.
У подразделения по производству по контракту компании Samsung Electronics уровень выхода годной продукции на 2-нм технологич еском процессе увеличился до примерно 60%, что значительно выше по сравнению с 30% в середине прошлого года. После стабилизации уровня выхода годной продукции Samsung сосредоточила инженерные усилия на оптимизации энергопотребления и теплоотвода, а также ускорила разработку более производительного второго поколения процесса SF2P с целью начала массового производства в этом году. В стратегическом плане Samsung планирует в следующем году поставить 2-нм чипы для Tesla, используя этот шаг как плацдарм для выхода на рынок крупных технологических клиентов.
Цены на крипто
Далее
