Аналитики с Уолл-стрит считают New Gold (NGD) хорошей инвестицией: так ли это?

Инвесторы часто обращаются к рекомендациям аналитиков с Уолл-стрит перед тем, как принять решение о покупке, продаже или удержании акций. Хотя сообщения в СМИ о смене рейтинга этими аналитиками, работающими в брокерских компаниях (или на стороне продаж), часто влияют на цену акций, действительно ли это имеет значение?

Прежде чем обсудить надежность брокерских рекомендаций и то, как использовать их себе на пользу, давайте посмотрим, что думают эти тяжеловесы с Уолл-стрит о New Gold (NGD).

В настоящее время средняя брокерская рекомендация (ABR) по New Gold составляет 1,33 по шкале от 1 до 5 (от «Сильная покупка» до «Сильная продажа»), рассчитанная на основе реальных рекомендаций (Покупать, Удерживать, Продавать и т.д.), сделанных девятью брокерскими компаниями. ABR в 1,33 находится между «Сильной покупкой» и «Покупкой».

Из девяти рекомендаций, определяющих текущий ABR, семь — это «Сильная покупка» и одна — «Покупка». Соответственно, «Сильная покупка» и «Покупка» составляют 77,8% и 11,1% всех рекомендаций.

Тенденции брокерских рекомендаций по NGD

ABR предлагает покупать New Gold, однако принимать инвестиционное решение только на основании этой информации может быть не лучшей идеей. Согласно нескольким исследованиям, брокерские рекомендации практически не помогают инвесторам выбирать акции с наибольшим потенциалом роста цены.

Задаётесь вопросом, почему? Личные интересы брокерских компаний в отношении акций, которые они анализируют, часто приводят к сильной положительной предвзятости их аналитиков при выставлении рейтингов. Наши исследования показывают, что на каждую рекомендацию «Сильная продажа» брокерские компании дают пять рекомендаций «Сильная покупка».

Другими словами, их интересы не всегда совпадают с интересами розничных инвесторов, и они редко указывают, куда действительно может двигаться цена акций. Поэтому лучшим способом использования этой информации может быть подтверждение ваших собственных исследований или использование индикатора, который доказал свою высокую эффективность в прогнозировании движения цены акций.

Zacks Rank, наш собственный инструмент для оценки акций с впечатляющей внешней аудиторией, делит акции на пять групп — от Zacks Rank #1 («Сильная покупка») до Zacks Rank #5 («Сильная продажа») — и является эффективным индикатором краткосрочной динамики цены акций. Поэтому использование ABR для подтверждения Zacks Rank может быть эффективным способом принятия прибыльного инвестиционного решения.

Zacks Rank не следует путать с ABR

Хотя и Zacks Rank, и ABR отображаются в диапазоне от 1 до 5, это совершенно разные показатели.

Брокерские рекомендации являются единственной основой для расчета ABR, который обычно отображается в виде десятичных дробей (например, 1,28). В то время как Zacks Rank — это количественная модель, разработанная для использования силы пересмотра прогнозов по прибыли. Он отображается целыми числами — от 1 до 5.

Аналитики, работающие в брокерских компаниях, всегда были и остаются чрезмерно оптимистичными в своих рекомендациях. Из-за заинтересованности их работодателей эти аналитики дают более благоприятные рейтинги, чем это оправдано их исследованиями, что гораздо чаще вводит инвесторов в заблуждение, чем помогает им.

В отличие от этого, Zacks Rank основывается на пересмотре прогнозов по прибыли. Эмпирические исследования показывают, что краткосрочные движения цены акций тесно связаны с тенденциями в пересмотре прогнозов по прибыли.

Кроме того, различные уровни Zacks Rank применяются пропорционально ко всем акциям, по которым брокерские аналитики предоставляют прогнозы по прибыли на текущий год. Другими словами, этот инструмент всегда поддерживает баланс между своими пятью рейтингами.

Ещё одно ключевое отличие ABR от Zacks Rank — это актуальность. ABR не обязательно является актуальным на момент просмотра. Однако, поскольку брокерские аналитики постоянно пересматривают свои прогнозы по прибыли, учитывая изменяющиеся бизнес-тенденции компании, а их действия быстро отражаются в Zacks Rank, этот показатель всегда своевременно указывает на будущие движения цены.

Является ли NGD хорошей инвестицией?

Что касается пересмотра прогнозов по прибыли для New Gold, консенсус-прогноз Zacks на текущий год за последний месяц увеличился на 22,4% до $0,66.

Рост оптимизма аналитиков относительно перспектив прибыли компании, выраженный в их единодушии по повышению прогнозов по EPS, может быть веским поводом для роста акций в краткосрочной перспективе.

Величина недавнего изменения консенсус-прогноза, наряду с тремя другими факторами, связанными с прогнозами по прибыли, привела к тому, что New Gold получил рейтинг Zacks Rank #1 («Сильная покупка»).

Таким образом, ABR, эквивалентный рекомендации «Покупать» для New Gold, может служить полезным ориентиром для инвесторов.