Ford идёт по графику для достижения своей цели по скорректированной EBIT к 2029 году?
Ford Motor Company F завершила прошлый год как структурно более сильная компания, заложив прочную основу для достижения своей долгосрочной цели — 8% скорректированной EBIT-маржи к 2029 году, согласно стенограмме отчета компании за четвертый квартал 2025 года. В 2025 году компания зафиксировала скорректированную EBIT-маржу на уровне 3,6% и ожидает, что EBIT за первый квартал 2026 года останется примерно на прежнем уровне — 2,3%, поскольку компания продолжает работать с последствиями связанных с Novelis затрат на алюминий. Ford прогнозирует постепенную нормализацию во втором квартале и возвращение к базовому уровню EBIT во второй половине года по мере стабилизации объемов и успешной реализации инициатив по оптимизации портфеля.
Ожидается, что прибыльность в первой половине 2026 года будет находиться под давлением из-за временного увеличения затрат на закупку алюминия и широких товарных встречных ветров, хотя некоторые рыночные факторы могут частично компенсировать влияние. Во второй половине года ожидается улучшение прибыли благодаря стабилизации производственных объемов, запуску дополнительной мощности по выпуску грузовиков и нормализации затрат на поставку алюминия. В целом компания указала, что в 2026 году финансовые результаты, вероятно, будут смещены в сторону более сильной второй половины года по мере исчезновения временных препятствий.
Чтобы поддержать движение к 8%-ной марже EBIT, Ford увеличивает инвестиции в бизнес Ford Blue, включая гибриды и новые продукты с более высокой маржинальностью, одновременно замедляя темпы вложений в Model e. Хотя инвестиции в Model e по-прежнему значительны, компания сознательно их сокращает, чтобы лучше сбалансировать распределение капитала. Эта дисциплинированная инвестиционная стратегия рассчитана на то, чтобы в ближайшие годы компания смогла устойчиво достичь целевого уровня маржи. В настоящее время F имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy). Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 здесь.
Прогнозы маржи конкурентов Ford
General Motors Company GM ожидает, что ее годовой объем производства в США увеличится до лидирующих на рынке двух миллионов единиц в 2026 году, поскольку начнется выпуск Chevrolet Equinox в Канзасе, производство Chevrolet Blazer будет перемещено в Теннесси, а также будет увеличена мощность для Cadillac Escalade и запущено производство полноразмерных пикапов нового поколения на заводе Orion Assembly в Мичигане. Расходы по гарантиям снижаются, а убытки, связанные с EV, должны уменьшиться. В результате компания ожидает, что скорректированная EBIT-маржа в Северной Америке в 2026 году вернется к диапазону 8-10%.
В 2026 году Rivian Automotive, Inc. RIVN ожидает значительный скорректированный убыток по EBITDA в размере 1,8-2,1 млрд долларов. Убыток отражает повышенные расходы на НИОКР для ускорения реализации стратегии автономности, включая интеграцию LiDAR, внедрение чипа RAP1 и ограниченные функции "от точки до точки", а также рост расходов на продажи и административные расходы по мере расширения сети продаж и обслуживания для поддержки масштабирования R2.
Динамика цены, оценка и прогнозы F
За последние шесть месяцев Ford показал худшую динамику по сравнению с отраслью Zacks Automotive-Domestic. Акции компании выросли на 15,4% против роста отрасли на 27,9%.
Источник изображения: Zacks Investment Research
С точки зрения оценки, F выглядит недооцененной. По коэффициенту цена/продажи компания торгуется с форвардным мультипликатором 0,31, что ниже среднего по отрасли значения 3,43.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию (EPS) для F в 2026 и 2027 годах за последние 30 дней увеличился на один цент. За последние семь дней консенсус-прогноз по EPS F на 2027 год снизился на один цент.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Ураган приближается к Мексиканскому заливу США, четверть добычи нефти остановлена, что способствует резкому росту цен на нефть
В Мексиканском заливе уже остановлено около 512 тысяч баррелей нефти в сутки, что составляет 25% от общего объема добычи в регионе, а производство природного газа сокращено на 16%. Компании Shell, Chevron и другие уже эвакуировали несрочный персонал. По оценкам, около 2,7 миллиона баррелей в сутки, что составляет 14% перерабатывающих мощностей США, находятся на путях или поблизости от предполагаемого маршрута урагана. В настоящее время цены на нефть и нефтепродукты остаются высокими, а американские НПЗ работают на полную мощность, чтобы восполнить дефицит. Mizuho Securities предупреждает, что если перерабатывающие мощности США будут вынуждены прекратить работу, последствия "будут катастрофическими".
Трамп «опровергает слухи»? Заявил, что не будет атаковать Иран до выборов, министр иностранных дел Ирана сообщил о переговорах через посредников
Соединенные Штаты: Трамп заявил, что ведет продуктивные переговоры с Ираном и не будет нападать на Иран до промежуточных выборов в Конгресс США 3 ноября. Эта новость способствовала снижению доходности американских облигаций, нефтяные котировки частично откатились, а золото быстро перешло к росту. США ввели новый раунд санкций против Ирана, включающий 17 судов, перевозящих иранскую нефть и нефтехимическую продукцию. Иран: Министр иностранных дел Ирана сообщил, что страна ознакомилась с ответом США по «семидневному плану» и даст ответ в течение нескольких дней. Главнокомандующий Корпусом стражей исламской революции заявил, что Иран готов нанести разрушительный ответ врагам в любое время, а Ормузский пролив является стратегической красной линией для Ирана.
Средства розничных инвесторов на американском рынке вновь направляются в технологические акции. JPMorgan: Nvidia (NVDA.US) привлекла 834 миллиона долларов на прошлой неделе, акции производителей чипов памяти пользуются спросом.
В недавно опубликованном исследовательском отчете JPMorgan отмечается, что с началом октября на американском фондовом рынке торговые настроения розничных инвесторов начали улучшаться, и средства вновь направляются в технологический сектор.
США вступают в последний месяц промежуточных выборов: регулирование AI, медицинские субсидии и бюджет обороны становятся тремя основными торговыми направлениями для Wall Street — какие сектора наиболее опасны?
По мере того как избирательная кампания на промежуточных выборах в США входит в последний, наиболее напряжённый месяц, регулирование искусственного интеллекта (AI), а также государственные расходы в сфере здравоохранения и обороны становятся главными объектами внимания для инвесторов на фондовом рынке.
Цены на крипто
Далее
