Резкое падение цен на нефть! Напряжённость в Ормузском проливе ослабла, акции американских софтверных компаний резко упали: Microsoft снизился на 2,68%, Google — на 3,28%
Любое движение в ближневосточной геополитике вновь становится «дирижёром» для мировых финансовых рынков. Утром 25 марта сообщение о предложении мирного соглашения между США и Ираном вызвало резкие колебания цен на активы: фьючерсы на нефть открылись стремительным падением, WTI во время торгов снижалась более чем на 4%, а золото, напротив, резко выросло — спот-золото пробило отметку в 4500 долларов за унцию, увеличение составило более 1,4%.
Разрядка в Ормузском проливе: появилось 15 пунктов мирного соглашения
За этой волатильностью стоит «План по завершению конфликта» из 15 пунктов, который правительство США передало Ирану через Пакистан. По данным Всероссийской медиакорпорации (ВГТРК), американская сторона выдвигает целый ряд требований, касающихся ядерной программы, ракетных возможностей и региональных вопросов: Ирану необходимо отказаться от существующего ядерного потенциала, обязаться не разрабатывать ядерное оружие, запретить обогащение урана на своей территории, а также демонтировать ядерные объекты в Натанзе, Исфахане и Фордо и допустить всеобъемлющую проверку Международным агентством по атомной энергии. Взамен Иран может получить полную отмену международных санкций, поддержку США в развитии гражданской ядерной программы и отмену механизма «быстрого восстановления санкций».
Что ещё важнее, американская сторона рассматривает возможность введения месячного режима прекращения огня, чтобы стороны могли детально обсудить предложенные условия. Данный план продвигают советники Трампа, в числе которых Джаред Кушнер и Стив Уиткофф.
Заявление президента США Дональда Трампа было довольно жёстким. На брифинге в Белом доме он отметил, что США «одержали победу» в действиях против Ирана, и Иран был «полностью разгромлен», подчеркнув, что нынешняя ситуация не «равная борьба». Трамп отметил, что у Ирана «нет ни флота, ни военно-воздушных сил, также нет эффективных средств обороны», а США имеют абсолютное преимущество в соответствующих операциях. Он также добавил, что США способны нанести дальнейшие удары по критической инфраструктуре Ирана, но надеется завершить конфликт переговорами, чтобы избежать дополнительных потерь. В ядерном вопросе Трамп вновь подтвердил, что Иран «никогда не получит ядерное оружие».
Сильное падение акций программного обеспечения в США, рост чиповых компаний
Тем не менее, реакцию рынка нельзя назвать однозначной. Ещё на прошлой торговой сессии ожидания смягчения геополитической ситуации поднимали котировки, но во вторник, 24 марта, три основных биржевых индекса США закрылись с понижением: Dow снизился на 0,18%, S&P 500 упал на 0,37%, Nasdaq потерял 0,84%. Энергетический сектор оказался одним из немногих позитивных моментов, прибавив 2,05%, а сектор коммуникационных услуг лидировал по снижению — минус 2,50%.
Акции крупных технологических компаний показали разнонаправленные движения. Tesla немного выросла на 0,57%, Apple — на 0,06%, а Microsoft снизилась на 2,68%, Google — на 3,28%. Программные компании испытали резкое падение: Salesforce потеряла более 6%, ServiceNow — более 5%. Как сообщает Cailian Press, облачная платформа Amazon Web Services (AWS) разрабатывает агента искусственного интеллекта для задач автоматизации, продаж и развития бизнеса. В то же время акции производителей чипов в основном росли: индекс Philadelphia Semiconductor вырос на 1,26%, GlobalFoundries — почти на 5%, ON Semiconductor — более чем на 4%.
Китайские компании в целом продемонстрировали слабую динамику — индекс Nasdaq Golden Dragon China Index снизился на 0,43%. Hesai Technologies потеряла более 14%, Autohome и Bilibili упали более чем на 3%, а JinkoSolar выросла более чем на 6%, Li Auto — более чем на 3%.
Реакция рынка сырьевых товаров оказалась ещё более яркой. Международные цены на нефть накануне существенно выросли: WTI подорожала на 4,79% до 92,35 доллара за баррель, Brent — на 4,55% до 104,49 доллара, но утренняя сессия 25 марта принесла резкое падение котировок. На рынке драгоценных металлов спот-золото 24 марта снизилось на 0,4% до 4389,26 доллара, однако следующим утром выросло до более чем 4500 долларов, серебро также пошло вверх.
Крайне высокая неопределённость ситуации на Ближнем Востоке, ожидания понижения ставки полностью изменились
В основе этой высокой волатильности лежит крайняя неопределённость относительно развития событий на Ближнем Востоке. Управляющий директор Logan Capital Management Кристофер О’Киф сравнил текущий рынок с «американскими горками»: инвесторы ежедневно переоценивают происходящее, а результат во многом зависит от длительности конфликта. Главный рыночный стратег BMO Private Wealth Кэрол Шлаеф отметила, что рынок пытается стабилизироваться, инвестиционное сообщество внимательно следит за новостями в социальных сетях и за последними официальными сообщениями — наблюдается явный крен в сторону краткосрочных торговых стратегий.
Важно, что трейдеры уже не закладывают в котировки ожидание снижения процентной ставки в этом году, хотя ещё до вспышки конфликта на Ближнем Востоке рынок ждал два снижения. На фоне ухудшения ситуации в регионе даже возросли ожидания повышения ставки — инструмент FedWatch от CME показывает, что вероятность повышения к концу года превышает 30%. В то же время доходность казначейских облигаций США уверенно растёт: доходность двухлетних бумаг в моменте достигла 3,963%, обновив локальный максимум.
Что касается экономики США, её импульсы ослабевают на грани. По предварительным данным S&P Global, композитный индекс PMI США за март составил 51,4 против 51,9 в феврале — минимальный показатель с апреля прошлого года. Главный экономист S&P Global Market Intelligence Крис Уильямсон отметил, что мартовский PMI сигнализирует о «сочетании замедления роста и повышения инфляции»: рост цен на энергоносители и задержки в цепочках поставок увеличивают издержки компаний, что влечёт за собой риски стагфляции.
Несмотря на геополитические риски и волатильность финансового рынка, часть аналитических компаний сохраняет относительный оптимизм в отношении корпоративной прибыли. Barclays повысил целевой ориентир для индекса S&P 500 к концу 2026 года с 7400 до 7650 пунктов, объяснив это улучшением ожиданий по прибыли, что способно частично нивелировать неопределённость, связанную с геополитикой, конкуренцией в сфере искусственного интеллекта и давлением со стороны частного кредитования.
На данный момент рынок внимательно следит за дальнейшими этапами переговоров между США и Ираном. По данным ВГТРК, США обсуждают с несколькими посредниками возможность проведения уже на текущей неделе прямых переговоров с Ираном на высшем уровне, но ждут ответа от Тегерана. В то же время часть подразделений 82-й воздушно-десантной дивизии Армии США готовится к отправке на Ближний Восток, при этом данное подразделение считается «группой немедленного реагирования» и способно развернуться в любой точке мира за 18 часов. По данным агентства Xinhua, опрос Reuters и группы Ipsos от 24 марта показал, что рейтинг поддержки Трампа снизился с 40% на прошлой неделе до 36%, что стало его минимальным показателем с момента возвращения в Белый дом; главными причинами названы рост цен на топливо и недовольство населения действиями США против Ирана.
Эта ближневосточная шахматная партия, влияющая на нефть, золото и американские акции, далека от завершения.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Отчет DAL.US раскрывает, как энергетика поглощает прибыль авиасектора! Доходы за третий квартал достигли рекордного уровня, но высокая цена на нефть уменьшает перспективы прибыли
Скорректированные расходы на топливо Delta Air Lines в третьем квартале выросли на 62% по сравнению с прошлым годом, а скорректированная операционная маржа снизилась с 11,1% до 9,4%. Таким образом, этот отчет о прибыли и перспективах демонстрирует устойчивость управления этого авиационного гиганта в условиях высоких цен на нефть, но пока не дает сигнала о повторном расширении маржи.
Morgan Stanley позитивно оценивает SpaceX: потенциал "Tera’Merica" недооценен, корпоративный искусственный интеллект и расширение вычислительных мощностей открывают возможности для роста
Morgan Stanley считает, что логика роста SpaceX сейчас выходит за рамки космических технологий и спутниковой связи и распространяется на корпоративный AI и инфраструктуру вычислительных мощностей. Восстановление передовой американской производственной отрасли также может открыть более широкие долгосрочные перспективы. Коммерциализация корпоративного AI и расширение вычислительных мощностей обеспечивают прямую поддержку роста, а производственные возможности, обозначаемые как “Tera’Merica”, предоставляют компании дополнительный долгосрочный потенциал развития.
Delta Airlines снизила прогноз прибыли из-за роста стоимости топлива, который превысил рост стоимости билетов
Delta Airlines снизила прогноз годовой прибыли почти на четверть из-за роста затрат на топливо, которые увеличились на 6 миллиардов долларов, несмотря на высокий спрос на авиаперелёты и повышение цен на билеты. Это подчёркивает проблемы авиакомпаний США: если стоимость топлива останется высокой, будут ли пассажиры готовы платить ещё больше за билеты? В этом году компании уже значительно подняли цены, и аналитики предупреждают, что дальнейший рост может ослабить желание пассажиров летать. Delta прогнозирует расходы на топливо в 2023 году примерно на 6 миллиардов долларов выше, чем в прошлом году. В третьем квартале затраты выросли на 62% и достигли 4,1 миллиарда долларов, что более чем на 500 миллионов долларов превышает июльские ожидания. Главный финансовый директор Delta Airlines Эрик Снелл заявил, что «всё дело в топливе», отмечая рост цен на сырье и авиационный керосин с лета. Теперь ожидается скорректированная годовая прибыль в диапазоне 5,10–5,60 долларов на акцию против июльского прогноза 6,50–7,50 долларов. По данным LSEG, новый медианный прогноз — 5,35 доллара против среднего ожидания аналитиков — 5,46 доллара. Компания планирует получить скорректированную прибыль до налогообложения в 2026 году — 4,5 миллиарда долларов. В третьем квартале скорректированная прибыль на акцию составила 1,72 доллара, немного меньше ожидаемых 1,76 доллара. Операционная маржа снизилась с 11,1% до 9,4%. Delta стала первой крупной американской авиакомпанией, опубликовавшей отчет за третий квартал. Её конкуренты — United Airlines, American Airlines и Southwest Airlines — отчитаются позже в этом месяце. Рост цен на билеты По данным Бюро транспортной статистики США, в первые восемь месяцев 2026 года расходы американских авиакомпаний на топливо для регулярных рейсов составили 42,9 миллиарда долларов, что почти на 13,2 миллиарда долларов больше, чем годом ранее, хотя объёмы потребления немного снизились. Сильный спрос и ограниченный рост количества мест позволили авиакомпаниям компенсировать рост затрат на топливо за счёт пассажиров. Согласно индексу потребительских цен Бюро трудовой статистики США, за пять месяцев до августа средняя цена авиабилета выросла примерно на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики внимательно следят за тем, смогут ли авиакомпании, включая Delta, и дальше повышать цены, не снижая спрос, поскольку стоимость топлива остаётся высокой, а планы по увеличению провозных мощностей ускоряются в четвёртом квартале. Аналитики Deutsche Bank ожидают, что в четвёртом квартале доля компенсированных расходов на топливо снизится и полностью восстановится только к началу 2027 года. Delta Airlines заявляет, что спрос остаётся сильным. По словам Снелла, предзаказ билетов на четвёртый квартал достиг почти 60%, и компания ожидает рост выручки примерно на 20% по сравнению с прошлым годом. По прогнозу LSEG, скорректированная прибыль на акцию в четвёртом квартале составит 1,15–1,65 доллара, медианное значение — 1,40 доллара, что примерно соответствует ожиданиям аналитиков — 1,39 доллара. Преимущество работы в нефтепереработке Delta Airlines имеет преимущество перед другими крупными американскими авиакомпаниями: в её собственности находится нефтеперерабатывающий завод в пригороде Филадельфии, который, как ожидает Снелл, принесёт прибыль 700 миллионов долларов в этом году. «Наш завод даёт нам частичное хеджирование топливных цен — такого преимущества нет ни у одной другой авиакомпании», — отметил он. Monroe Energy Refinery был приобретён в 2012 году и перерабатывает нефть в авиационный керосин и другие продукты. Хотя Delta всё равно платит рыночную цену за топливо своему авиационному подразделению, прибыль от переработки остаётся внутри компании. Если разница между ценой сырой нефти и готового топлива увеличивается, это помогает снизить издержки на закупку топлива у внешних поставщиков. Однако такой эффект зависит от маржи переработки, и при её снижении завод может приносить убытки. Тем не менее, нефтеперерабатывающий завод способен лишь частично компенсировать снижение прибыли из-за роста цен на топливо. Даже если ожидается прибыль в 40 центов на галлон, Delta прогнозирует повышение стоимости топлива с 3,61 доллара за галлон в третьем квартале до 4,25 доллара в четвёртом квартале. Снелл отметил, что топливные затраты останутся высокими в ближайшее время. «В конечном итоге цены снизятся, но когда это произойдёт — неизвестно», — сказал он.
Цены на крипто
Далее
