Capital Economics: Лопнувш ий пузырь AI может вызвать рост курса корейского вона на 15% за 18 месяцев
Источник: Глобальный рыночный мониторинг
Согласно данным Capital Economics, если более широкая тенденция роста акций AI завершится, в течение следующих 18 месяцев вон может укрепиться.
Как отметил рыночный экономист Capital Economics Elias Hilmer, лопание пузыря AI приведет к двум серьезным негативным факторам для доллара: возможное снижение ставок Федеральной резервной системой к 2028 году, а также замедление притока капитала, поддерживающего рост американских акций.
Несмотря на то, что экспорт полупроводников также замедлится, Южная Корея продолжит поддерживать значительный торговый профицит.
Если ралли на фондовом рынке, вызванное AI, завершится, отток зарубежных средств от розничных инвесторов Южной Кореи может замедлиться или даже смениться на приток, что может существенно скорректировать нынешнее недооцененное положение вона.
Ожидается, что к концу 2027 года вон вырастет примерно на 5% по сравнению с нынешним уровнем. К концу 2028 года он может укрепиться приблизительно на 15%.
В краткосрочной перспективе, с ужесточением политики Федеральной резервной системы и продолжающимся оттоком капитала, вон продолжит испытывать давление.
Ожидается, что Федеральная резервная система поднимет ставки трижды к началу 2027 года — каждый раз на 25 базисных пунктов; что касается Южной Кореи, спрос на экспорт AI, предположительно, будет продолжать поддерживать экономику на высоком уровне, а риски в денежно-кредитной политике склоняются к дальнейшему ужесточению.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Высокая доходность облигаций США оказывает давление, банковский индекс глубоко корректируется, акции Citi падают почти на 5% внутри дня
В четверг в ходе торгов индекс банков KBW достиг минимального значения за четыре месяца, снизившись на 14% по сравнению с пиковыми значениями середины августа. Аналитики отмечают, что в сентябре этого года финансовый сектор показал худшую относительную динамику по сравнению с другими отраслями за аналогичный период с 1990 года. Некоторые аналитики также считают, что опасения по поводу угрозы со стороны искусственного интеллекта, возможного влияния промежуточных выборов в США и роста процентных ставок уже чрезмерны. 13 октября начинается сезон отчетности крупнейших банков, результаты по прибыли станут ключевой проверкой.
JP Morgan: скрытая угроза для рынка акций США — кредитное плечо возвращается
Число увольнений в американских компаниях в сентябре достигло самого низкого уровня за четыре года, но желание нанимать сотрудников снизилось до пятнадцатилетнего минимума.
Согласно отчету Challenger, Gray & Christmas, американские компании в сентябре объявили о сокращении персонала на 20% меньше по сравнению с прошлым годом, однако количество увольнений в технологических компаниях выросло на 77% по сравнению с предыдущим месяцем. Количество планируемых новых вакансий в сентябре снизилось на 23% в годовом выражении. В тот же день количество первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю снизилось до 197 тысяч, что близко к минимуму с 1969 года.
Дефицит NAND может продолжаться до 2028 года! Citi положительно оценивает рост цен на чипы памяти благодаря спросу на AI и вновь подтверждает рекомендацию "покупать" акции SanDisk (SNDK.US).
Согласно исследованию Citi, опубликованные Micron Technology результаты за четвертый финансовый квартал еще раз подтверждают устойчивую напряженность на рынке NAND флеш-памяти. Ожидается, что дисбаланс между спросом и предложением в отрасли может сохраниться до 2028 года, что будет поддерживать цены на чипы памяти.
Цены на крипто
Далее
