Бум спроса на AI продолжается! В июле экспорт Южной Кореи достиг второго по величине показателя в истории, экспорт чипов превышает 40 миллиардов долларов два месяца подряд

По данным, опубликованным в субботу, экспорт в июле вырос на 62,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 98,89 млрд долларов, что стало вторым по величине ежемесячным рекордом в истории Республики Корея — уступая только историческому максимуму в 102,25 млрд долларов, зафиксированному в июне. После корректировки на количество рабочих дней годовой темп роста экспорта составил 69,6%. Несмотря на некоторое замедление по сравнению с пересмотренными 70,7% в июне, этот показатель значительно превысил медианную оценку экономистов в 59,5%. За тот же месяц импорт увеличился на 26,5% до 68,56 млрд долларов, а торговый профицит составил 30,32 млрд долларов — второй месяц подряд преодолевая отметку в 30 млрд долларов.

Продолжается “суперцикл” чипов: экспорт полупроводников взлетел на 178,8% и составил 41 млрд долларов

Полупроводники вновь стали абсолютным двигателем корейского экспорта. В июле экспорт полупроводников составил 41,01 млрд долларов, что на 178,8% больше по сравнению с прошлым годом и на второй месяц подряд превышает отметку в 40 млрд долларов. В июне экспорт полупроводников достиг рекордных 44,8 млрд долларов, в июле этот показатель немного снизился, но остался на исторически высоком уровне.

Ключевым драйвером спроса на чипы выступают продолжающиеся инвестиции в инфраструктуру AI. Постоянный рост контрактных цен на DRAM и NAND флеш-память, взрывной рост спроса на память для серверов в условиях распространения AI и начала эры искусственного интеллекта поддерживают мощные результаты сектора. В четверг Samsung Electronics заявила, что дефицит полупроводников, по прогнозам, сохранится до 2028 года; чистая прибыль SK Hynix (SKHY.US) за этот же период выросла в 13 раз до исторического максимума.

Экспорт продукции, связанной с компьютерами, вырос на 404% в годовом выражении и достиг 4,79 млрд долларов; этот рост обеспечен продолжающимся увеличением спроса на корпоративные SSD на фоне масштабирования инфраструктур AI крупными технологическими компаниями. Экспорт беспроводного коммуникационного оборудования увеличился на 51% и составил 1,81 млрд долларов благодаря устойчивым продажам высококлассных смартфонов, таких как серия Galaxy S26.

Структура экспорта становится все более диверсифицированной. Помимо полупроводников, совокупный экспорт других категорий увеличился примерно на 26% по сравнению с прошлым годом. Из 20 основных экспортных категорий 19 показали положительную динамику, за исключением бытовой техники. Экспорт автомобилей вырос на 7% до 6,2 млрд долларов — на фоне глобального роста спроса на гибридные и экологически чистые модели; экспорт нефтепродуктов увеличился на 34,1% до 5,7 млрд долларов благодаря росту цен на нефть; химическая продукция — на 10,3%; экспорт судов — на 46,9%. Министр промышленности, торговли и энергетики Ким Чонг Ван отметил, что диверсификация экспортного портфеля продолжает приносить результаты.

Экспорт в Китай почти удвоился, экспорт в США растет на фоне инвестиций в AI-центры обработки данных

С точки зрения географии, мировой спрос на полупроводники для AI остается устойчиво высоким. Экспорт в Китай: рост на 96,2% по сравнению с прошлым годом до 21,68 млрд долларов, второй месяц подряд превышает 20 млрд долларов, основными драйверами выступают чипы, цветные металлы и нефтепродукты. Экспорт в США: рост на 68,7% до 17,43 млрд долларов благодаря инвестициям крупных технологических компаний в центры обработки данных для AI. Экспорт на Ближний Восток, который ранее страдал из-за военных конфликтов, в июле также показал первый с января рост.

Сильный экспорт поддерживает дальнейшее ужесточение политики центробанка

Данные по экспорту за июль предоставили Банку Кореи новые основания для текущей денежно-кредитной политики. В прошлом месяце Банк Кореи повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов — до 2,75%, впервые с начала 2023 года. После этого глава банка Шин Хён Сон заявил, что регулятор по-прежнему считает необходимым дальнейшее повышение ставки, однако сроки и темпы будут зависеть от инфляции, экономического роста и ситуации на финансовых рынках.

Что касается инфляции, индекс потребительских цен в июле увеличился на 3,2% по сравнению с прошлым годом, основная инфляция осталась на уровне 2,5% — это говорит о сохраняющемся инфляционном давлении. Во втором квартале экономика выросла на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом, опередив ожидания экономистов. Большинство аналитиков считают, что до октября Банк Кореи поднимет ставку еще раз, некоторые считают, что повышение может быть и раньше — на заседании совета директоров 27 августа.

По словам Шин Хён Сона, майский прогноз Банка Кореи по годовому росту на 2,6% сейчас явно занижен, поэтому в августе прогноз будет “значительно” повышен в связи с тем, что экспорт, инвестиции и потребление оказались сильнее ожиданий. Правительство Республики Корея прогнозирует рост экономики на 3% по итогам года — это выше прогнозов Банка Кореи и Международного валютного фонда.