Азиатско-тихоокеанские фондовые рынки под давлением, корейский рынок лидирует по снижению, SK Hynix падала на 6%, bitcoin превысил 80 000 долларов, доходность американских облигаций колеблется на высоком уровне

Южнокорейские гиганты по производству чипов памяти Samsung Electronics и SK Hynix в понедельник резко упали в цене, что привело к обвалу южнокорейского индекса KOSPI более чем на 4% и оказало давление на весь технологический сектор Азиатско-Тихоокеанского региона. Настроения на рынке стали более осторожными, инвесторы сокращают свои позиции в технологических акциях и ждут отчетности Nvidia на этой неделе, которая может дать ключевые сигналы для перспектив сделок, связанных с искусственным интеллектом.

25 августа акция Samsung Electronics в ходе торгов падала более чем на 4%, SK Hynix — более чем на 6%. Обе компании оказали наибольшее влияние на снижение индекса MSCI Asia Pacific на 0,5%. В настоящий момент падение котировок обеих компаний несколько сократилось. Давление на акции Samsung Electronics отчасти вызвано тем, что представленная в пятницу программа возврата средств акционерам не оправдала рыночных ожиданий — несмотря на то, что компания объявила о планах вернуть акционерам в этом году 90-110 трлн вон (примерно 65-80 млрд долларов), что примерно в пять раз превышает рекорд 2020 года, аналитики отмечают: объем выплат всё же ниже рыночных оценок, а также отсутствуют меры прямого стимулирования акций, такие как аннулирование казначейских акций.

У SK Hynix также существуют внутренние трудности. Во вторник члены профсоюза компании отклонили временное соглашение по заработной плате: из 15045 сотрудников, принявших участие в голосовании, против высказались 50,08%. Соглашение предполагало повышение зарплат на 6,3% и пересмотр системы бонусов с распределением: 40% наличными и 60% в акциях. Ожидается, что профсоюз вновь начнет переговоры с руководством о зарплатах.

Падение технологических акций АТР продолжило коррекцию, начавшуюся на Уолл-стрит в предыдущую торговую сессию. В понедельник американские полупроводниковые гиганты подверглись распродаже, индекс Nasdaq 100 снизился почти на 1%, а Nvidia зафиксировала самое длительное снижение с 2022 года. Nvidia представит свою отчетность в среду, и рынок внимательно следит за тем, помогут ли результаты компании завершить текущий период слабости акций чипмейкеров.

Корейский рынок акций частично отыграл падение, японский рынок перешел в плюс

Индекс KOSPI в ходе торгов показал выраженную "глубокую V-образную" динамику: падение составило 4,3% до 6408,82 пункта, после чего последовал частичный отскок. По состоянию на момент публикации, KOSPI находился на уровне 6531,74 пункта — минус 2,14%; акции Samsung Electronics упали примерно на 3%, SK Hynix — примерно на 5%.

Японский рынок открылся снижением — индекс Nikkei 225 падал на 0,9%, однако в ходе торгов вернул потери и закрылся в плюсе. Среди отдельных бумаг Kioxia Holdings снизилась почти на 3%, Advantest и Panasonic Holdings — обе более чем на 3%. По сообщениям СМИ, бывший член правления Банка Японии Сэйдзи Анда отметил: банк, вероятнее всего, поднимет ставку уже в следующем месяце и, возможно, повторит повышение уже в январе следующего года. Он предупредил, что если регулятор не изменит текущий курс, это может привести к очередным продажам иены, что увеличит стоимость импорта и ускорит инфляцию. "Банк Японии фактически оказался в тупике, и рынок почти полностью заложил ожидание повышения ставки в цены. Если повышения не будет, йена может вновь существенно ослабеть."

Доходность американских облигаций держится высоко, Bitcoin преодолел отметку 80,000 долларов

Доходность 10-летних казначейских облигаций США составила 4,71% и остаётся на высоком уровне. Ранее сообщалось, что министерство финансов США может использовать денежные резервы для обратного выкупа старых облигаций с высокой доходностью для снижения стоимости заимствований, однако министр финансов Скотт Бессент в последующем заявлении не дал никаких однозначных сигналов о изменениях в управлении долгом. "Мы ещё не купили ни одной облигации", — прокомментировал Бессент на пресс-конференции соответствующий вопрос.

Золото слегка подешевело: спот-цена снизилась на 0,2% до примерно 4,640 долларов за унцию после предыдущего подъёма к максимальным с мая значениям. Опасения по поводу будущего доллара, вызванные вмешательством ФРС на рынке облигаций, оказали поддержку золоту. Bitcoin продолжил расти третий день подряд, цена превысила 80,000 долларов — это первый выход за данный рубеж с середины мая. По словам стратега Bloomberg Марка Кренфилда, синхронное укрепление золота и криптовалют свидетельствует об общей обеспокоенности рынка долгосрочным ослаблением доллара.

Отчетность Nvidia и симпозиум в Джексон-Хоул — двойной акцент недели

Как сообщает Bloomberg, инвесторы сопоставляют геополитические риски с насыщенным графиком экономической статистики и корпоративной отчетности этой недели, судьба технологических акций стала ключевым индикатором общей склонности рынка к риску. Отчетность Nvidia рассматривается как важнейший барометр уверенности в сделках, связанных со сферой искусственного интеллекта, которая в последние месяцы испытывает давление — всё больше сомнений вызывает, принесут ли огромные расходы на AI ожидаемую прибыль.

Крис Ларкин из Morgan Stanley E*Trade отметил: "Детали американских санкций против Ирана, попытки минфина снизить долгосрочную доходность и экономические данные в значительной степени определят рыночный фон. Однако именно отчетность Nvidia и других технологических компаний станет важнейшим фактором, влияющим на динамику рынка."

Как подчеркивает главный инвестиционный директор Questar Capital Partners Ричард Рейл, отчетность Nvidia и выступление главы ФРС Кевина Уорша на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоул в пятницу формируют две опорные точки для рынка на этой неделе. "Обычно это несвязанные события, но Nvidia важно продемонстрировать впечатляющие результаты, чтобы поддержать одну сторону рынка, а Уоршу — предоставить ясное руководство по ставкам, чтобы удержать другую."