Простого превышения ожиданий недостаточно для рынка! Nvidia (NVDA.US) должна использовать спрос и производственные мощности Rubin, чтобы смягчить огромную волну “AI-циклического финансирования”.

По данным Jinse Finance, на фоне того, что тема вычислительных мощностей ИИ одновременно сталкивается с «кредитным пузырём ИИ», ростом доходности долгосрочных казначейских облигаций США и геополитическими рисками, ближайший отчёт за второй финансовый квартал и прогнозы крупнейшей в мире компании по производству чипов для ИИ — NVIDIA (NVDA.US) — выходят за рамки простой проверки результатов одного лидера отрасли и становятся системным стресс-тестом мирового инвестиционного цикла в сферу ИИ. Реальный интерес рынка связан не столько с тем, смогут ли доходы и прибыли снова превзойти ожидания, сколько с тем, сможет ли спрос на вычислительные кластеры следующего поколения для ИИ — Vera-Rubin — в условиях растущих ИИ-приложений превзойти показатели архитектуры Blackwell, произойдет ли ускорение роста доходов от ИИ у крупнейших мировых облачных провайдеров, а также начался ли переход капитала из фазы «не жалея средств на закупку GPU» к более строгой дисциплине инвестиций и учёту инвестиционной доходности.