Переполох из-за Илон Маск и конкуренции в производстве оказался ложной тревогой? Bernstein отмечает, что собственная разработка SpaceX оказывает минимальное влияние и сохраняет рейтинг “опережает рынок” для Howmet (HWM.US).
Инвестиционный банк Bernstein сохраняет рейтинг "опережать рынок" для ведущего производителя высокоточных компонентов для аэрокосмической отрасли Howmet Aerospace и повышает целевую цену с 248 долларов до 328 долларов.
По данным приложения Zhihui Finance, инвестиционный банк Bernstein считает, что несмотря на планы Маска самостоятельно производить часть компонентов турбинных лопаток, партнерство Howmet (HWM.US) с SpaceX (SPCX.US) и ее позиции на общем рынке промышленных газовых турбин должны остаться прочными.
Аналитики сохраняют рекомендацию "опережать рынок" по акциям Howmet Aerospace — ведущему производителю высокоточных компонентов для аэрокосмической отрасли, а также повышают целевую цену с 248 долларов до 328 долларов. 28 августа котировки Howmet закрылись на уровне 264,85 доллара.
Данный анализ основан на онлайн-заявлении Маска, сделанном в прошлую субботу, где он сообщил, что SpaceX планирует производить лопатки и колесные лопатки промышленных газовых турбин. Эти компоненты будут использоваться для поддержки электроснабжения создающегося дата-центра искусственного интеллекта мощностью 20 ГВт в Бастропе, штат Техас, завершение строительства которого планируется до конца 2027 года.
На фоне этой новости акции Howmet в ходе дневных торгов в понедельник снижались на 9%.
На первый взгляд действия SpaceX кажутся угрозой для Howmet. Этот производитель аэрокосмической продукции является одним из крупнейших поставщиков лопаток промышленных газовых турбин в мире, включая высокотехнологичные детали для моделей с максимально высокими температурами сгорания.
Тем не менее, Bernstein считает, что решение SpaceX в большей степени отражает дефицит поставок, а не неудовлетворённость Howmet. Спрос на турбинные лопатки вырос резко, при этом производственные мощности остаются ограниченными во многом из-за необходимости применения специализированного оборудования и технологий. Поэтому желание SpaceX взять под контроль собственную цепочку поставок, вероятно, и стало причиной частичной внутренней интеграции производства.
Аналитик Bernstein Дуглас Ханид отметил: "Мы считаем, что заявление SpaceX несет малую угрозу для Howmet; напротив, мы видим в этом позитивный сигнал."
Инвестбанк подчеркивает, что действующие долгосрочные контракты Howmet с ведущими производителями промышленных газовых турбин подтверждают стабильный характер спроса. Bernstein указывает, что новые производственные мощности уже начали вводиться во втором квартале, и к концу четвертого квартала планируется запустить не менее шести дополнительных проектов. В совокупности это позволит увеличить производительность Howmet по лопаткам турбин до 38% по сравнению с первым кварталом 2025 года.
В Bernstein отмечают, что эти соглашения о поставках действуют до 2030 года, что совпадает с предположением Маска о сохранении высокого спроса на турбинные лопатки до конца десятилетия. Аналитики считают, что действия SpaceX не сигнализируют об оттоке клиентов Howmet, а лишь подчеркивают, что спрос на рынке превышает доступные мощности поставщиков.
Влияние на Howmet также может зависеть от масштаба производственных амбиций SpaceX. В Bernstein полагают, что маловероятно, что SpaceX займётся всеми сложнейшими этапами, такими как нанесение покрытий и литьё, а сосредоточится на интеграции тех этапов, которые ближе к её ключевой деятельности.
Аналитики также сомневаются, сможет ли SpaceX быстро выйти на массовое производство лопаток в нужных объёмах. Маск намекает, что компания может запустить серийное производство за 18 месяцев, но в Bernstein считают, что с учётом технических требований к деталям, работающим в экстремальных условиях температуры и напряжения, выполнить такую задачу будет затруднительно.
В банке добавляют, что весь выпуск продукции SpaceX, вероятнее всего, будет направлен преимущественно на собственные нужды энергоснабжения, а не на широкую конкуренцию с такими зрелыми поставщиками, как Howmet.
В заключении Bernstein отмечает, что снижение котировок Howmet на опасениях по поводу действий SpaceX может, напротив, стать удобным моментом для покупки. Для инвесторов основной вопрос — не сохранится ли спрос на турбинные лопатки до 2030 года, а позволит ли бурный рост энергоёмкой инфраструктуры AI продлить этот спрос и после 2030 года.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Trump Media владеет 4 260 bitcoin.
BUZZ — Revolution Medicines акции падают из-за опасений по поводу данных лекарства от рака поджелудочной железы
8 октября — акции Revolution Medicines (RVMD.O) во второй половине торгов снизились на 8,1% и составили 185,91 доллара. RBC Capital Markets заявила, что снижение акций связано с последним опубликованным FDA обзорным документом по препарату компании от рака поджелудочной железы Rasonque, особенно раскрытыми данными о частоте объективного ответа для подгруппы с мутацией RAS. RBC отметила, что общий показатель выживаемости, а не частота объективного ответа, является более значимым критерием эффективности, и текущее снижение игнорирует широкую активность Rasonque среди различных подгрупп мутаций RAS. RBC заявила: «Хотя мы признаем, что сегодняшнее снижение акций связано с общей слабостью биотехнологического сектора, учитывая, что препарат был одобрен благодаря клинически значимым результатам и получил положительные отзывы от врачей, мы считаем реакцию рынка на документ FDA чрезмерной». С учетом внутридневных колебаний акции компании с начала года выросли более чем вдвое. (Для удобства пользователей, не владеющих английским языком, Reuters автоматически переводит свои отчеты на несколько других языков. Автоматический перевод может содержать ошибки или не учитывать необходимый контекст, Reuters не гарантирует точность перевода и предоставляет его исключительно для удобства. Reuters не несет ответственности за любой ущерб или убытки в связи с использованием функции автоматического перевода.)
BUZZ - Сообщается, что Starbucks рассматривал возможную сделку, и акции Chipotle выросли
Последние новости 8 октября – акции Chipotle Mexican Grill (CMG.N) выросли на 8.55% до 33.40 долларов, тогда как акции Starbucks (SBUX.O) упали на 6.66% до 87.35 долларов. Financial Times, ссылаясь на информированные источники, сообщает, что Starbucks (SBUX) рассматривала возможность приобретения Chipotle (link). Акции этой кофейной компании достигли самого низкого уровня с марта. По сообщениям, прогресс по сделке пока неясен; Starbucks и Chipotle не дали Reuters немедленного комментария. Если сделка состоится, генеральный директор Brian Niccol вернётся к руководству мексиканской сетью буррито, которую он возглавлял до перехода в Starbucks два года назад. «Для SBUX, на наш взгляд, инвесторы будут рассматривать это как конкуренцию за время и усилия руководства — ведь в бренде Starbucks предстоит ещё большая работа по изменению негативных тенденций, особенно относительно фундаментальных показателей продаж на одних и тех же точках в Северной Америке, поскольку компания будет постепенно реализовывать самые простые возможности роста начиная с 2027 года и далее», — отметил аналитик RBC Capital Markets Logan Reich. Согласно данным London Stock Exchange Group (LSEG), рыночная стоимость CMG составляет около 39 billions долларов, а SBUX — 107 billions долларов. На момент закрытия прошлой торговой сессии акции SBUX с начала года выросли примерно на 11%, тогда как CMG снизились на 17%. Для удобства неанглоязычных читателей Reuters автоматизированно переводит свои материалы на другие языки. Поскольку автоматизированный перевод может содержать ошибки или не учитывать нужный контекст, Reuters не гарантирует точность такого перевода и предоставляет его только для удобства. Reuters не несёт ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие при использовании автоматизированного перевода.
Исправление - BUZZ - акции Starbucks падают; появились сообщения, что компания рассматривает возможность покупки Chipotle Mexican Grill.
Коррекция пункта 4: Рыночная капитализация Chipotle примерно 39 миллиардов долларов, а не Starbucks. 8 октября — Кофейная сеть Starbucks (SBUX.O) акции упали на 6,66%, до 87,35 долларов. Financial Times со ссылкой на осведомленные источники сообщает, что компания рассматривала возможность приобретения Chipotle Mexican Grill (CMG.N) (link). В отчете говорится, что прогресс в реализации данной сделки пока неясен. Рыночная капитализация Chipotle (CMG) составляет около 39 миллиардов долларов. Акции Chipotle (CMG) выросли на 8,55%, до 33,40 долларов. Chipotle пока не ответил на запрос Reuters для комментариев. На момент закрытия предыдущей торговой сессии акции SBUX с начала года выросли примерно на 10%, а акции CMG за этот год упали на 12%. (Для удобства неанглоязычных читателей Reuters автоматически переводит свои материалы на различные языки. Автоматизированные переводы могут содержать ошибки или не охватывать все контексты, поэтому Reuters не гарантирует точность таких переводов и предоставляет их только для удобства пользователей. Reuters не несет ответственности за ущерб или потери, возникшие в результате использования автоматических переводов.)
Цены на крипто
Далее
