Apple заключила редкий долгосрочный контракт на 3-5 лет на поставку NAND-памяти без ограничения цены; спрос на AI вытесняет другие заказы и меняет баланс сил в переговорах по ценам на память.
Apple и японская компания Kioxia подписали долгосрочное соглашение о поставке NAND-флеш-памяти сроком от 3 до 5 лет, изменив закупочную стратегию с традиционной «давление на цену + мультиисточник» на «фиксированный объем + долгосрочный контракт», при этом возможно отсутствие ценового потолка.
Автор статьи, источник: южнокорейская «Экономическая форумная газета» и отчет TrendForce
Когда крупнейший в мире покупатель потребительской электроники по переговорной силе отказывается от политики снижения цены и заключает долгосрочные контракты с «возможно отсутствием максимальной цены», происходит фундаментальный сдвиг в распределении цены на рынке чипов памяти.
8 сентября южнокорейская «Экономическая форумная газета» сообщила, что Apple и японская Kioxia ведут переговоры о долгосрочном соглашении по поставке NAND-флеш-памяти,и логика закупок переходит от традиционной «давления на цену + мультиисточника» к «закреплению объемов + долгосрочным контрактам».
Срок действия этого долгосрочного соглашения составляет от 3 до 5 лет, при этом возможно отсутствие фиксированного ценового потолка. Ранее Apple благодаря масштабным закупкам имела преимущество в переговорах с поставщиками компонентов, и этот шаг считается редчайшим разворотом в ее стратегии закупок.
Apple сталкивается с жесткой конкуренцией за производственные мощности со стороны клиентов из сегмента дата-центров, которые готовы подписывать долгосрочные контракты и оплачивать высокую премию. Для Apple закрепление поставок NAND на несколько лет вперед становится не менее важным, чем минимизация цен.
Отказ от ценового давления, полномасштабный разворот в логике закупок
Ранее Apple обычно применяла краткосрочную закупочную модель, ориентированную на снижение цен и конкуренцию между несколькими источниками для поставщиков NAND.
Заключение 3–5-летнего контракта с Kioxia, возможно без ограничения максимальной цены, полностью ломает устоявшуюся практику. Многолетние долгосрочные соглашения более характерны для рынка AI-высокополосной памяти, а последнее решение Apple указывает на решительный сдвиг баланса переговорных сил и в отрасли памяти.
На данный момент детали соглашения между Apple и Kioxia, такие как стороны сделки, объемы закупки и цены, не разглашаются, и Apple не подтвердила информацию официально. Однако рыночные аналитики считают Kioxia наиболее вероятным поставщиком. По сообщениям, Kioxia и SK Hynix входят в состав немногих крупных поставщиков, принявших подобные соглашения.
Спрос со стороны AI-сегмента ограничивает производственные мощности, оказывая прямое давление на конечную стоимость продукции.
По оценкам TrendForce, к третьему кварталу 2026 года стоимость памяти в iPhone 18 Pro с объемом 256 ГБ может быть почти в четыре раза выше, чем годом ранее; доля расходов на память в структуре себестоимости (BOM) уже выросла примерно с 10% в ранних моделях Pro на 256 ГБ до порядка 34%, а к первой половине 2027 года может превысить 40%.
Согласно еще одному докладу от цепочки поставок, первый складной iPhone от Apple, по прогнозам, будет оснащен большим объемом высококачественной памяти, а стартовая цена составит около 2099–2299 долларов США, а за конфигурацию с большим объемом она может превысить 3000 долларов. Это еще раз подчеркивает стремление Apple заранее закрепить поставки NAND, даже если это приведет к росту затрат на комплектующие.
Перераспределение переговорной власти: долгосрочные контракты как ценовой ориентир отрасли
Смена стратегии Apple не является изолированным случаем.
TrendForce отмечает, что Samsung Electronics, SK Hynix и Micron могут стать будущими кандидатами на долгосрочные контракты в отношении памяти LPDDR5X и LPDDR6, предназначенной для новых моделей iPhone. Сообщается, что Samsung планирует зарезервировать 60–70% своей совокупной мощности под долгосрочные соглашения.
Поставки NAND более диверсифицированы: SK Hynix, по прогнозам, обеспечит около 30% поставок NAND для складных устройств, Samsung — 15%, вместе доля двух корейских компаний достигнет 45%, а остальная часть перейдет к другим поставщикам, открывая дополнительные возможности для расширения сотрудничества между Kioxia и Apple.
Для инвесторов здесь есть различие в ожиданиях: рынок все еще оценивает NAND по традиционному «циклу кремния», предполагая, что за ростом цен неизбежно последует избыток предложения и коррекция. Ноструктурный и долгосрочный отбор производственных мощностей вследствие AI может означать, что пик текущего цикла рынка памяти и его длительность превзойдут традиционные ожидания рынка.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Wells Fargo понижает целевую цену BlackRock до 1230 долларов.
Австралийский фондовый рынок вырос благодаря общему росту индекса; пауза IPO компании Firmus поддержала технологические акции.
На закрытии рынка Firmus, поддерживаемый Nvidia, отменил план IPO на 5 billions долларов. Технологические акции показали наибольший недельный рост. Benchmark второй неделю подряд закрывается с повышением. В пятницу, австралийский рынок акций вырос, поскольку после недавней коррекции базовый индекс привлек инвесторов, решивших купить акции на спаде; вместе с этим решение Firmus отложить план первичного размещения акций на 5 billions долларов способствовало притоку средств в местный софтверный сектор. Базовый индекс S&P/ASX 200 .AXJO поднялся на 0.6% и закрылся на отметке 8 716.6 после двух дней снижения. За неделю индекс вырос на 0.4% и второй раз подряд закрылся с повышением. На глобальном уровне президент США Trump заявил, что Америка приостановит атаки на Iran до промежуточных выборов в ноябре, что немного улучшило настроение на рынках. Внутри Австралии инвесторы внимательно следят за инфляционными данными за сентябрь, которые будут опубликованы позже в этом месяце, а также за последними двумa заседаниями центробанка Австралии в этом году, запланированными на ноябрь и декабрь. В пятницу технологический сектор .AXIJ вырос на 3.1%, после того как поддерживаемый Nvidia оператор дата-центра Firmus отменил IPO из-за слабого рыночного отклика. Maas Group MGH.AX, владеющий 3.2% долей Firmus, после утренней приостановки торгов, снова начал торговаться и акции упали на 10.7%. Главный инвестиционный директор ETF Shares Дэвид Таквел отметил, что отмена IPO Firmus благоприятно сказалась на местных технологических акциях: фонды смогли оставить свои капиталовложения в уже котирующихся ценных бумагах, а индексные фонды избежали вынужденного ребалансирования. Он добавил, что после длительных распродаж оценки сектора были перепроданы, сейчас сектор движется на собственной инерции; однако слабый спрос по Firmus свидетельствует о том, что инвесторы предпочитают устойчивые компании, не избегая полностью технологичного сектора. WiseTech Global WTC.AX, Xero XRO.AX и Life360 360.AX выросли на 4.2%, 3.5% и 4.1% соответственно. На фоне небольшого роста цен на золото, золотодобывающие акции .AXGD прибавили 1.9%, достигнув самого большого прироста за более чем две недели. Под влиянием снижения цен на железную руду и медь, общий индекс горнодобывающего сектора слегка снизился на 0.2%. Финансовый сектор .AXFJ восстановился после снижения предыдущих двух торговых суток и вырос на 0.5%. Энергетический сектор .AXEJ повысился на 0.2%, несмотря на слабость нефтяных котировок в начале торгов, показывая уже четвертый день роста подряд. На другой стороне Тасманова моря новозеландский базовый индекс S&P/NZX 50 .NZ50 вырос на 0.4% до 13 749.35. (Для удобства неанглоязычных читателей Reuters автоматически переводит свои материалы на различные языки. Из-за возможных ошибок в автоматическом переводе и отсутствия нужного контекста Reuters не гарантирует его точность и не несет ответственности за любые ущерб или убытки, возникшие вследствие пользования автоматическим переводом.) Дополнительная информация о "расписаниях и данных": Расписание американских отчетов RESF/US Обзор недели для Wall Street .N/O Обзор мировой экономики на текущей неделе DATA/ ................................................................ Просмотрите все свежие новости рынков NEWS1
Цены на крипто
Далее
