Ставка по ипотечным кредитам в США выросла до 6,97%, достигнув самого высокого уровня за более чем год.

По данным приложения Zhihui Caijing, на прошлой неделе в США процентные ставки по ипотечным кредитам достигли самого высокого уровня более чем за год, что стало дополнительным ударом по и без того вялому рынку недвижимости. Согласно опубликованным в среду данным Ассоциации ипотечных банкиров США (MBA), за неделю, закончившуюся 11 сентября, контрактная ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла на 12 базисных пунктов, до 6,97%, что является самым высоким значением с мая 2025 года.

В феврале этого года эта ставка опустилась до самого низкого уровня с 2022 года, непосредственно перед началом войны в Иране. Впоследствии ставки значительно выросли, отчасти из-за роста цен на энергоносители, усилившего опасения по поводу инфляции.

Постоянный рост стоимости заимствований сдерживает спрос на кредиты. Ипотечный индекс MBA, отражающий уровень заявок на кредит, снизился на 0,8% по сравнению с предыдущей неделей; индекс рефинансирования упал на 8,8%, достигнув минимума с мая 2025 года.

В среду рынок ожидал, что Федеральная резервная система США впервые с 2023 года повысит ставку с целью сдерживания инфляции. Решение ФРС не оказывает прямого влияния на ставки по ипотеке, но может вызвать цепную реакцию на облигационном рынке. Ипотечные ставки тесно связаны с доходностью 10-летних казначейских облигаций США, которая на этой неделе выросла до уровня, максимального за последние почти двадцать лет.

Опрос MBA проводится каждую неделю с 1990 года среди ипотечных банков, коммерческих банков и сберегательных институтов. Данные охватывают более 75% всех розничных заявок на ипотечные кредиты в США.

Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уош 28 августа на ежегодной встрече мировых центральных банков в Джексон-Хоуле сформулировал четкий критерий: необходимо быть уверенным, что базовая инфляция движется к целевому показателю достаточно явно и быстро, иначе у Комитета остаётся работа.

Он также отметил, что на кредитном и кредитно-банковском рынке практически не видно следов влияния жесткой политики. Это заявление изменило функцию реакции рынка на политику с «сравнения с прошлым годом» на «достаточно ли быстрое изменение тренда и действительное ли ужесточение финансовых условий».

В августе индекс потребительских цен в США вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,4% в годовом исчислении; базовый индекс, исключающий продукты питания и энергоносители, увеличился на 0,3% за месяц, а рост базового CPI превысил ожидания рынка. Энергетический компонент вырос на 2,1% за месяц, а в годовом выражении остался выше 16%, при этом по разделу жилья годовой рост составил 3,0%, что свидетельствует о том, что устойчивые компоненты пока не показывают явной тенденции к замедлению инфляции.

В условиях высоких процентных ставок рынок недвижимости США продолжает демонстрировать тенденцию «уменьшения объёмов при устойчивости цен». Ранее экономисты Zillow прогнозировали рост объёма продаж жилья в 2026 году на 4,3% за год, но сейчас корректируют прогноз до роста на 1,3% за год, при этом ожидается сокращение на 3,5% в четвёртом квартале.

Главный экономист NAR Лоуренс Юн отметил, что высокая процентная ставка естественным образом сдерживает желание покупать жильё, однако за первые восемь месяцев этого года общий объём продаж всё же вырос на 1,6%, а цены на недвижимость продолжают обновлять максимумы. В июне медианная цена продажи существующего жилья достигла 440 600 долларов, увеличившись на 1,8% по сравнению с прошлым годом, что стало новым историческим рекордом.