Розничные инвесторы уходят, институциональные игроки берут инициативу! На фоне штормов с американскими облигациями «умные деньги» не выходят, а наоборот входят: 18.4 миллиарда долларов опционных средств влились в американский рынок акций, AI остаётся главным выбором
Последние данные показывают, что институциональные инвесторы начинают доминировать на рынке американских акций.
По данным приложения Zhihu Finance, последние данные показывают, что институциональные инвесторы постепенно берут на себя ведущую роль на рынке акций США.
После многих лет активных покупок розничные трейдеры, похоже, постепенно отходят на второй план. Одновременно, согласно данным Vanda Research, несмотря на резкий рост доходности казначейских облигаций США, крупные инвесторы продолжают стабильно удерживать акции.
«На фоне усиления макроэкономической волатильности на этой неделе институциональные инвесторы продемонстрировали неожиданную устойчивость», — написал в своем отчете для клиентов в прошлую пятницу глобальный рыночный стратег Vanda Виладж Пател.
Данные показывают, что приток средств на опционы со стороны институциональных инвесторов ($18,4 млрд) примерно в три раза превышает средний показатель за сентябрь прошлых лет.
Пател отметил, что несмотря на то что доходность 10- и 30-летних казначейских облигаций США поднялась до максимума за последнее десятилетие, приток крупного капитала продолжал расти в последние пять торговых дней. По его мнению, на фоне общего нарратива ухода от риска это является «довольно конструктивным сигналом», скрытым в предпочтениях риска институциональных инвесторов.
Пател указал, что во время рыночных колебаний институциональные трейдеры делают ставку на наиболее привлекательные активы, связанные с искусственным интеллектом (AI).
Он особо отметил, что Meta Platforms (META.US) стала одним из главных приоритетов на прошлой неделе и, по всей видимости, сможет занять третье место по объёму недельных покупок институциональных бычьих опционов за последние два года. Акции материнской компании Facebook взлетели почти на 13% всего за неделю после выпуска устройства Muse Charm. С момента презентации их персонального AI-агента Meta Muse акции продолжают набирать обороты.
За четыре торговых дня чистая бычья опционная позиция институционалов по Meta увеличилась на $603 млн. Такая агрессивная конфигурация портфеля уступает лишь Micron Technology (MU.US), при этом общий оборот по Meta на рынке бычьих опционов вырос на 243% по сравнению с прошлой неделей.
«Макроэкономическая неопределённость не остановила склонность к риску», — отмечает Пател. — «Наоборот, это сделало стандарты отбора акций для инвесторов ещё более требовательными».
Снижение доли розничных трейдеров
В 2025 году розничные трейдеры показывают впечатляющие результаты, что побудило многих утверждать, что они уже избавились от имиджа «глупых денег». Инвесторы частично объясняют свои успехи тем, что в периоды рыночных коррекций, вызванных внедрением тарифных мер администрацией Трампа, они активно покупали на спаде.
Однако, по данным Goldman Sachs, доля розничных инвесторов в общем обороте S&P 500 продолжает снижаться с максимальных уровней, зафиксированных почти год назад. По данным банка, данный показатель сейчас более чем на 3 процентных пункта ниже среднего значения за пять лет.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Продажи американских облигаций усиливаются на фоне продолжающихся опасений по поводу инфляции и повышения процентных ставок, доходность 30-летних облигаций на некоторое время превысила 5,6%, достигнув максимума за более чем 24 года.
Доходность долгосрочных американских облигаций во вторник продолжила расти, поддерживая недавний сильный рост.
США выпускают последнюю партию стратегических нефтяных резервов — до 40 миллионов баррелей и призывают Европу последовать их примеру.
Это последняя партия из общего объёма 172 millions баррелей резервов, освобождённых США в текущем раунде; после завершения этого процесса стратегический нефтяной резерв США снизится до самого низкого уровня с 1982 года и приблизится к правовым и операционным границам. В то же время министр энергетики США раскритиковал некоторые европейские страны за то, что объёмы их выпуска значительно ниже ожидаемых, и призвал всех выполнять свои обязательства. В настоящий момент цены на бензин и дизельное топливо в США остаются высокими, а до промежуточных выборов менее двух месяцев. В этот вторник фьючерсы на нефть WTI упали на 3.95%.
Рафаэль Загури: Bitcoin в конечном итоге превзойдет золото
Бауман из Федеральной резервной системы: Искусственный интеллект несёт как возможности, так и риски для банковского сектора; Федеральная резервная система призывает усилить защиту систем.
Заместитель председателя Федеральной резервной системы США, отвечающий за банковский надзор, Бауман, предупредила, что искусственный интеллект оказывает двойное влияние на банковскую отрасль: он служит как инструмент защиты, но одновременно приносит новые риски. Она призвала банки усилить базовые меры кибербезопасности, включая обновление инвентаризации активов, внедрение многофакторной аутентификации и совершенствование управления уязвимостями. Бауман также отметила, что регулирующие органы будут продолжать корректировать методы проверки, применяя дифференцированный подход к регулированию для сообществных банков, а не требуя универсальных решений для всех.
Цены на крипто
Далее
