Неявные переговоры между США и Ираном? Уступки со стороны Ирана? Всё ещё существуют значительные разногласия? Саудовская Аравия возобновляет экспорт? Ночью цена на нефть колебалась и снизилась на фоне разногласий между быками и медведями.

Международные цены на нефть в понедельник испытали резкую волатильность, устроив «американские горки» под воздействием чередующихся новостей, при этом рост котировок к концу сессии был сокращён, а в моменте нефть даже ушла в минус. Восстановление и запуск восточно-западного нефтепровода в Саудовской Аравии, позитивные сигналы по ядерным переговорам между США и Ираном, сообщения о согласии Ирана приостановить обогащение урана и одновременное заявление американского переговорщика о «существенных разногласиях» — четыре группы противоречивых новостей в течение нескольких часов обрушились на рынок фьючерсов на нефть, превратив его в «рулетку заголовков».

В тот день нефть WTI поднималась до максимумов 96,54 доллара за баррель, внутридневной рост составлял почти 4,5%; Brent доходил до 108,83 доллара, рост превышал 4,3%. Однако по мере появления плотных новостных потоков по дипломатии США и Ирана рост сокращался: WTI опускалась до 91,25 доллара за баррель, потеряв почти 1% за день; Brent падал до 103,76 доллара за баррель — обе марки отступили более чем на 5 долларов от внутридневного максимума. Ключевая логика торгов — сможет ли прогресс на дипломатическом фронте превратиться в реальное восстановление предложения, а не в уже совершившиеся события.

Между тем, по сообщениям СМИ, осведомлённые источники указали, что иранские чиновники в частной беседе пессимистично оценивают перспективы достижения договорённости до ноябрьских промежуточных выборов в США; считают, что после завершения выборов 3 ноября вероятность эскалации конфликта значительно возрастает. Такая точка зрения резко контрастирует с оптимизмом, вспыхивавшим днём, и делает невозможным длительное одностороннее движение цен на нефть.

Плотный поток дипломатических новостей по США и Ирану: алгоритмы управляли яркими колебаниями в течение дня

Настоящей причиной «американских горок» цен на нефть стала именно плотная атака новостями о дипломатии США и Ирана в обеденное время.

Согласно обзору ZeroHedge, днём события развивались в следующем порядке: телеканал CNN сообщил, что Трамп готов пойти на смягчение санкций в обмен на прогресс по ядерной программе, цены сразу пошли вниз; затем саудовский медиа-ресурс Alhadath сообщил, что Иран согласился приостановить обогащение урана, нефть просела ещё сильнее; вслед за этим появились сообщения о пессимистичном настрое иранских чиновников по поводу достижения договорённости до выборов — котировки отскочили; в конце американский переговорщик заявил телеканалу Al Arabiya о «глубоких разногласиях и серьёзных препятствиях» — нефть вновь оказалась под давлением.

Аналитик Bloomberg Фрэнк Монкам отметил, что в последние сессии вновь стали применяться тактики, напоминающие стратегию «VaR-удара» — соответствующие заголовки обычно появляются около полудня по Нью-Йорку, когда ликвидность на рынках начинает сокращаться. Логика в том, что уровень Brent 105–110 долларов (WTI примерно 95 долларов) — критически важный для рынка порог: словесные интервенции способны не только снизить цены, но и вызвать такую волатильность, чтобы заставить трейдеров резко урезать позиции.

Судя по динамике дня, WTI с максимума 96,54 доллара упала в моменте до 91,25 доллара, Brent — с 108,83 до 103,76 доллара. Обе марки отступили более чем на 5 долларов всего за несколько часов.

Запуск саудовского нефтепровода: давление на предложение проявляется первым

Первым реальным негативом, оказавшим давление на цены нефти в тот день, стало восстановление и запуск восточно-западного нефтепровода в Саудовской Аравии.

Как сообщает «Видение Уолл-стрит», со ссылкой на The Wall Street Journal, государственная компания Saudi Aramco в воскресенье начала отгрузку нефти через свой восточно-западный нефтепровод из Красноморского порта Янбу; текущее объём прокачки составляет примерно 3,5 млн баррелей в сутки. После обнародования новости рост Brent в понедельник сократился, но всё ещё держался выше 105 долларов за баррель.

Этот трубопровод протяжённостью 750 миль пересекает всю Саудовскую Аравию, соединяя основные нефтяные районы на побережье Персидского залива с портом Янбу на Красном море. Это основная альтернатива экспорту, минуя Ормузский пролив; максимальная пропускная способность — 7 млн баррелей в сутки. После удара беспилотника 10 сентября работа трубопровода была остановлена, ранее ежедневная прокачка составляла около 4 млн баррелей, что примерно 4% мирового предложения.

Во время простоя трубопровода Saudi Aramco нарастила отгрузки через порт Рас-Танура в Персидском заливе. По данным судоходного агентства Kpler, отгрузки из Рас-Тануры выросли с примерно 1,5 млн баррелей в сутки в начале сентября до около 6,5 млн баррелей. Теперь, когда восточно-западный трубопровод вновь заработал, обе основные экспортные ветки Саудовской Аравии могут работать одновременно, и есть шанс, что суммарные поставки превысят уровни, предшествовавшие атаке.

Старший экономист Capital Economics Хамад Хуссейн считает, что при стабильном высоком объёме экспорта через Персидский залив и постепенном восстановлении работы порта Янбу суммарный экспорт нефти из Саудовской Аравии может превысить предкризисные уровни, что способно спровоцировать разворот бычьего тренда по нефти. Однако он предупреждает: «учитывая угрозу объектам энергетической инфраструктуры со стороны хуситов, сложности с экспортом через Янбу сегодня гораздо выше, чем на раннем этапе конфликта». Риски безопасности на Красном море по-прежнему остаются важным ограничителем для быстрого восстановления экспорта.

Ядерная проблема становится новой точкой переговоров, но разногласия по «первому шагу» не сняты

Рамки дипломатического взаимодействия между США и Ираном изменяются — обмен по вопросу ядерной программы и смягчения санкций вытеснил прежние переговоры о разминировании Ормузского пролива и стал новой точкой противостояния.

«Видение Уолл-стрит» отмечает, что по данным местных СМИ (CNN) от 28 числа, американский чиновник сообщил: Трамп готов смягчить санкции и разморозить иранские активы в обмен на «конкретный прогресс» по ядерной сделке. По его словам, сейчас США и Иран через посредников ведут «позитивные, конструктивные» переговоры. Позднее Axios со ссылкой на нескольких американских чиновников подтвердил данные CNN.

Однако после завершения торгов Трамп опубликовал на своей платформе в соцсетях опровержение, заявив: «Это неправда, я не делал никаких уступок», и потребовал от Axios удалить материал.

Одновременно саудовский канал Alhadath сообщил, что Иран согласился приостановить обогащение урана в обмен на ослабление санкций со стороны США, а посредники давят на Тегеран с требованием уступок по ядерной программе. Но на данный момент это сообщение не подтверждено официально ни одной из сторон и не может считаться достигнутым соглашением.

Ключевые разногласия сторон — «кто действует первым»: США хотят увидеть реальные шаги Ирана по ядерной программе прежде, чем смягчать санкции; Иран, в свою очередь, настаивает на снижении военного давления и отмене блокады и санкций со стороны США в первую очередь. Если информация Alhadath верна, возможно, определённые подвижки в вопросе последовательности, но это пока требует официальных подтверждений.

Катар ведёт посредничество, но Иран выражает пессимизм

На дипломатическом фронте Катар предпринимает шаги к восстановлению косвенных контактов между Вашингтоном и Тегераном через посредников, однако до реальной сделки ещё очень далеко.

Согласно «Видению Уолл-стрит» и данным Reuters, посредник из Катара на 28 или 29 число запланировал отдельные встречи с главой МИД Ирана Арагчи и американскими представителями; в центре внимания — обновлённый вариант «7-дневного плана», который Иран предложил на прошлой неделе на сессии ООН.

Ранее предложенный Ираном «7-дневный план» включал: прекращение враждебных действий на территории Ирана и Ливана, разморозку иранских активов, отмену ограничений на экспорт иранской нефти и снятие американской блокады с иранских портов. В обмен Иран обещал открыть Ормузский пролив и возобновить переговоры по ядерной теме. Трамп 26 сентября публично отверг этот план, однако позже заявил, что переговорщики продолжат контакты с Ираном на этой неделе.

Министр иностранных дел Ирана Арагчи выразил непонимание отказа США от «7-дневного плана», отметив: «американская сторона, похоже, даже не читала соответствующие документы», и призвал Вашингтон дать разъяснения. Он подчеркнул, что судьба Ормузского пролива и подвижки на переговорах зависят от выполнения иранских условий, и заявил о полной готовности к эскалации конфликта.

По данным Bloomberg, знающие ситуацию источники отмечают: иранские чиновники в частных разговорах весьма скептически относятся к шансам подписания соглашения до ноябрьских промежуточных выборов в США; после выборов, по их мнению, вероятность конфликта ещё выше. Иран также считает, что на переговорах минувшей недели в Нью-Йорке в кулуарах сессии ООН удалось достичь лишь незначительного прогресса.

Военные риски сохраняются: многолинейная конфигурация продолжается

Несмотря на продвижение дипломатических контактов, риски военного противостояния между США и Ираном никуда не исчезли. Это — важная причина того, почему премия риска на нефтяном рынке не снижается быстро.

Как сообщает агентство Синьхуа со ссылкой на американские СМИ, 14 числа в Ормузском проливе лодка с американскими военными была атакована иранскими ракетами. Пострадали 8 морских пехотинцев, включая 7 солдат и 1 офицера, которые получили травмы, характерные для сотрясения мозга (в том числе головные боли), вдыхая дым, — возможно, речь идёт о черепно-мозговых травмах.

Между тем, высший руководитель Ирана Моджтаба Хаменеи 28 числа выступил с письменным обращением, в котором подчеркнул, что «Иран теперь независим и силён», «прошлое, к возвращению которого стремится враг, навсегда ушло», а в будущем «вражеские силы будут изгнаны из Аравийского моря».

В правовой плоскости — глава иранской организации гражданской авиации Абузар Сихруди сообщил, что Иран официально обратился в Международную организацию гражданской авиации по поводу ограничительных мер США против иранских авиарейсов, а также подал иски в инстанции Гааги по поводу ударов по своим аэропортам, самолётам и радиолокационным объектам.

В итоге, отношения между США и Ираном сейчас характеризуются множественными параллельными линиями — военной, дипломатической и юридической. Текущий рыночный тренд больше ориентирован на ожидания будущих дипломатических сдвигов, а не на уже реализованное восстановление нефтеэкспорта. По ключевым вопросам — уступки по ядерной теме, масштаб снятия санкций и условия открытия Ормузского пролива — между сторонами сохраняются сильные разногласия. Останется ли на нефтяном рынке прежняя надбавка за риск, будет зависеть от дальнейших реальных результатов дипломатии.