BUZZ - UBS снизила рейтинг Besi до "продавать" из-за рисков, связанных с гибридным бондингом, акции падают.
路透社2026/10/07 10:16BESI.AS акции упали примерно на 9,5% после того, как UBS понизил рейтинг голландского производителя чипового оборудования BE Semiconductor Industries с "buy" до "sell" и резко снизил целевую цену на 57%, до 159 евро. UBS отметил, что ожидания спроса на технологию "hybrid bonding" для упаковки чипов — ключевого элемента инвестиционной логики Besi — "не оправдались". По мнению UBS, поскольку клиенты AI accelerators уделяют больше внимания увеличению производственных мощностей, а не улучшению характеристик, темпы внедрения hybrid bonding в High Bandwidth Memory замедляются. UBS прогнозирует, что к 2028 году технология hybrid bonding составит 10% от спроса на оборудование, тогда как рыночный консенсус предполагает около 50%. Банк ожидает, что доходы Besi от hybrid bonding в 2027-28 годах будут на 50-60% ниже консенсуса, а спрос со стороны co-packaged optics, AI accelerators и PC processors вряд ли компенсирует этот разрыв. UBS также отметил, что существующие мощности TSMC 2330.TW и Intel INTC.O достаточны для поддержания "значительных объемов поставок", и если уровень внедрения не превысит ожидания, потенциал роста ограничен. Акции Besi продолжили падение со вторника, после того как Bank of America Global Research также понизил рейтинг по аналогичным причинам; во вторник акции закрылись с падением на 5,4%. В других сегментах европейского рынка полупроводников: ASML ASML.AS снизились на 2,3%, ASM International ASMI.AS — на 5,3%, Infineon IFXGn.DE — на 5,8%, X-Fab XFAB.PA — на 5,8%, Soitec SOIT.PA — на 4,1%, STMicroelectronics STMPA.PA — на 3,8%, Aixtron AIXGn.DE — на 2,7%, а ams-OSRAM AMS2.VI — на 3,6%.
В первом пункте обновлено движение цен акций, в восьмом пункте — динамика акций европейских коллег по отрасли
7 октября - ** Акции BE Semiconductor Industries (BESI.AS) упали примерно на 9,5% после того, как UBS понизил рейтинг голландского производителя оборудования для чипов с «купить» до «продавать» и значительно снизил целевую цену на 57% до 159 евро
** UBS заявил, что ожидания по спросу на технологию упаковки чипов «hybrid bonding» — ключевой логике инвестиций в Besi — «не оправдались»
** UBS считает, что, поскольку клиенты AI-ускорителей больше заинтересованы в расширении производственных мощностей, а не в улучшении производительности, внедрение технологии hybrid bonding в высокоскоростной памяти будет замедляться
** UBS прогнозирует, что к 2028 году технология hybrid bonding составит 10% от спроса на оборудование, тогда как консенсус рынка предполагал около 50%
** Банк ожидает, что выручка Besi от hybrid bonding (HB) в 2027-28 годах будет на 50%-60% ниже консенсуса рынка, а спрос со стороны совместно упакованных оптических устройств, AI-ускорителей и процессоров для ПК вряд ли компенсирует этот разрыв
** UBS сообщил, что существующие мощности TSMC 2330.TW и Intel INTC.O уже достаточно, чтобы поддерживать «существенный объем отгрузок», и если уровень внедрения не превысит ожидания, потенциал роста ограничен
** Акции Besi продолжили падение во вторник — ранее BofA Global Research понизил рейтинг по аналогичным причинам; во вторник бумаги закрылись с падением на 5,4% (link)
** В других сегментах европейского полупроводникового рынка: ASML ASML.AS упал на 2,3%, ASM International ASMI.AS упал на 5,3%, Infineon IFXGn.DE упал на 5,8%, X-Fab XFAB.PA упал на 5,8%, Soitec SOIT.PA упал на 4,1%, STMicroelectronics STMPA.PA упал на 3,8%, Aixtron AIXGn.DE упал на 2,7%, а ams-OSRAM AMS2.VI упал на 3,6%
(Для удобства носителей других языков, Reuters автоматически переводит свои сообщения на ряд других языков. Поскольку автоматический перевод может содержать ошибки или не учитывать нужный контекст, Reuters не гарантирует точность переведенного текста и предоставляет его только для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате использования функции автоматического перевода.)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
BUZZ - Citi повысил рейтинг XPO до «покупать» благодаря росту доли рынка и сильным возможностям по ценообразованию
7 октября — Citigroup повысил рейтинг логистической компании XPO (XPO.N) с «нейтрального» до «покупать» и увеличил целевую цену до 224 долларов, что предполагает около 22% роста по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня. Брокер отметил, что рейтинг был пересмотрен в связи с падением акций с диапазона 230 долларов до текущей цены 183 долларов за акцию. Он добавил, что недавнее общее снижение транспортного сектора создало «более благоприятное соотношение риска и доходности» для сезона отчетности за третий квартал. Citigroup заявил: «Стоит отметить, что XPO особенно оптимистично настроена на результаты третьего квартала, ожидая расширить долю рынка и сохранить ценовое преимущество». Из 26 брокерских компаний 19 рекомендуют «покупать» или имеют более высокий рейтинг, 6 — «держать», 1 — «продавать»; медианная целевая цена составляет 238 долларов — данные, собранные London Stock Exchange Group (LSEG). По состоянию на вчерашнее закрытие, в течение года акции выросли на 35%.
DA Davidson повысил целевую цену Micron Technology до 3000 долларов
BUZZ — акции золотодобывающих компаний снижаются из-за укрепления доллара, что оказывает давление на цены на золото; протокол заседания ФРС вызывает особый интерес
7 октября — Акции золотодобывающих компаний, котирующихся в США, падают в предторговой сессии вслед за снижением цен на золото (GOL/). Спотовое золото (XAU=) снизилось примерно на 1%, до $4,118.7 за унцию. Снижение цен на золото связано с укреплением доллара, а инвесторы ожидают публикации протоколов сентябрьского заседания Федеральной резервной системы США, чтобы оценить готовность руководителей к дальнейшему повышению ставок (GOL/). Крупные горнодобывающие компании Newmont Mining (NEM.N) и Barrick Gold (ABX.TO, B.N) потеряли примерно 2% и 1.5% соответственно. Акции южноафриканских компаний Gold Fields (GFI.N), Harmony Gold (HMY.N) и AngloGold Ashanti (AU.N), торгуемых в США, снизились на 1.7%–4.5%. Канадские компании Agnico Eagle Mines (AEM.TO, AEM.N) и Kinross Gold (K.TO, KGC.N) также упали на 1.9%.
BUZZ - Сообщается, что Intel все еще участвует в проекте Terafab Маска, и его акции выросли в цене.
Последние новости 7 октября — акции чипмейкера Intel (INTC.O) поднялись на 0,84% до $113.45 на предторговой сессии, пытаясь восстановиться после четырехдневного падения. Генеральный директор Intel (INTC) Пэт Гелсингер сообщил Bloomberg, что компания продолжит реализацию проекта фабрики Terafab по производству чипов для Elon Musk. Эта новость появилась всего через несколько дней после того, как Musk заявил, что TSMC 2330.TW и Terafab обсуждали потенциальное сотрудничество. Terafab — это планируемая фабрика по производству чипов Elon Musk, предназначенная для выпуска AI чипов для Tesla TSLA.O и SpaceX SPCX.O. В прошлую субботу Musk отметил, что переговоры находятся на ранней стадии, добавив, что могут появиться результаты. Однако в среду он сообщил, что TSMC не будет управлять производственной базой искусственного интеллекта Terafab. Intel и Tesla вне рабочих часов не предоставили комментарии Reuters. К концу последней торговой сессии акции Intel (INTC) выросли более чем втрое с начала года. За последние четыре торговые дня акции упали на 6,4%. Тем временем акции других крупных производителей чипов также снизились: Nvidia NVDA.O — на 0,6%, AMD AMD.O — на 1,8%.
Цены на крипто
Далее
