Ежедневный отчет Bitget UEX｜Три основных индекса фондового рынка США снизились; протоколы Федеральной резервной системы США сигнализируют о жесткой политике; капитализация рынка криптовалют снизилась более чем на 5% (8 октября 2026 года)

1. Обзор горячих новостей

1. Федеральная резервная система США: протокол заседания показывает, что опасения по поводу инфляции по-прежнему доминируют, возможно продолжение повышения ставок в этом году

По протоколу заседания Федеральной резервной системы, опубликованному 7 октября, все официальные лица поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов на заседании 15–16 сентября, однако мотивы повышения разошлись: часть чиновников обеспокоена энергоресурсами и влиянием их удорожания на инфляцию, другие считают, что спрос остается слишком высоким. Большинство считают, что в этом году может понадобиться дальнейшее ужесточение политики, однако рынок склонен ожидать, что повышение ставки в октябре будет отложено. По состоянию на утро 8 октября по пекинскому времени, по фьючерсам ожидается вероятность повышения на 25 базисных пунктов в октябре около 19%.

Влияние на рынок: Основные ограничения для ФРС сейчас — это одновременное сочетание высокого уровня цен на энергоресурсы и стойкого спроса в экономике. Даже если в октябре повышение ставки будет приостановлено, улучшение ожиданий по будущим ставкам может продолжить оказывать давление на доходность долгосрочных облигаций США и стоимости акций роста. Далее необходимо следить за статистикой занятости в США, ценами на нефть и заявлениями представителей ФРС о дальнейшей политике.

2. Международная нефть: IEA ускоряет высвобождение резервов, Brent снижается до 100,20 долларов

Международное энергетическое агентство (IEA) 7 октября заявило, что ускорит выполнение плана по высвобождению стратегических запасов нефти, согласованного в марте этого года, уделяя приоритетное внимание дизельным запасам. Около 100 миллионов баррелей ещё не попали на рынок по изначальному плану, это не является дополнительным увеличением поставок на 100 миллионов баррелей. Brent по итогам дня подешевела на 0,38%, до 100,20 долларов/баррель; фьючерсы на WTI подешевели на 1,3%, до 88,28 долларов/баррель.

Влияние на рынок: Ускоренное высвобождение запасов может смягчить краткосрочные перебои в поставках, но не решит проблемы с перебоями транспорта на Ближнем Востоке и дефицитом дизеля. Снижение цен на нефть помогает облегчить инфляционное давление и давление на ставки облигаций; однако, если возникнут новые перебои на стороне предложения, нефть вновь может стать критическим фактором для рынка акций США и ожидания политики ФРС.

3. Инфраструктура для ИИ: SpaceX ищет финансирования на 40 миллиардов долларов для покупки Nvidia чипов

По сообщениям Reuters за 6–7 октября, SpaceX ведет переговоры с банками и институциональными инвесторами о привлечении финансирования на сумму около 40 миллиардов долларов, включая около 10 миллиардов долларов банковских кредитов и 30 миллиардов долларов долговых ценных бумаг инвестиционного уровня, планируя использовать средства для закупки ИИ-чипов Nvidia. Переговоры по финансированию продолжаются, это не означает, что средства или заказы на чипы уже обеспечены.

Влияние на рынок: Эта потенциальная сделка вновь подтверждает, что спрос на ИИ-вычисления выходит за рамки сферы IT и переходит в плоскость крупномасштабного капитального финансирования. Nvidia может продолжать извлекать выгоду из спроса на чипы, но инвесторам необходимо отличать намерения клиентов, получение и завершение финансирования, формализацию заказов и окончательные доходы. Индустрия ИИ постепенно смещает акценты с объема капитальных расходов к стоимости заимствований, использованию оборудования и возврату инвестиций.

2. Обзор рынка

1. Сырьевые товары и валюты

Золото 7 октября упало на 1,2%, достигнув минимума примерно за два месяца; серебро снизилось примерно на 3%. Укрепление доллара и рост доходности облигаций США продолжают уменьшать привлекательность бездоходных драгоценных металлов. Стоимость нефти колеблется на фоне новостей о рисках перебоев в поставках и ускорении высвобождения запасов IEA. Ключевое противоречие на кросс-активных рынках в настоящее время — устойчивость цен на энергоресурсы, поддерживающая инфляцию, и рост долгосрочных ставок, оказывающий давление на акции и драгоценные металлы.

2. Динамика криптовалют

• BTC: около 83 319,82 USDT; на той же странице BTC/USD за последние 24 часа снижение на 2,39%.

• ETH: около 2 581,07 USDT; на той же странице ETH/USD за последние 24 часа снижение на 4,22%.

• Общая рыночная капитализация криптовалют: примерно 2,848 трлн долларов, снижение на 5,24% за последние 24 часа.

Котировки BTC/USDT и ETH/USDT взяты с Bitget, обновлены в 09:20:56 и 09:16:30 по пекинскому времени 8 октября соответственно. Суточные изменения указаны по котировкам в USD с Bitget, они не идентичны изменениям к USDT. Общая капитализация — по CoinGecko, время обновления — 08:58:31 по пекинскому времени; данные не являются абсолютным снимком рынка на один момент времени.

BTC｜Наблюдение за зонами ликвидации

В этот раз не удалось получить оригинальные проверяемые данные по карте ликвидаций BTC на CoinGlass, актуальные на нужный момент времени, поэтому потенциальные зоны ликвидаций шортов и лонгов не заполняются, также не приводятся относительные дистанции.

ETH｜Наблюдение за зонами ликвидации

Актуальные данные по распределению интенсивности ликвидаций по ETH также не получены. Сейчас можно лишь констатировать выраженное за 24 часа снижение цены ETH, однако нельзя судить о конкретных зонах концентрации ликвидаций.

Стоимость позиций институциональных инвесторов｜BTC

Strategy 5 октября сообщил, что по состоянию на 4 октября удерживает 848 000 BTC, совокупные расходы на приобретение — около 63,97 млрд долларов, средняя стоимость — около 75 440,70 долларов. При справочной цене BTC/USD по Bitget 83 331,36 долларов на 8 октября 09:20:56 по пекинскому времени цена BTC выше средней стоимости Strategy примерно на 10,46%. Это соотношение показывает разницу между текущей ценой и средними затратами на покупку, но не отражает общий ROI компании. Последние проверяемые данные по совокупной стоимости позиций ETF на спотовый BTC не были получены, поэтому не приводятся.

Кратко по рынку

BTC и ETH снижаются одновременно, средняя стоимость позиции Strategy по-прежнему ниже текущей цены BTC, с разницей примерно в 10%. Из-за отсутствия карты ликвидаций невозможно оценить, на какой стороне концентрируется давление ликвидаций; также не делаются выводы о совпадении зон ликвидаций и институциональных стоимостей.

3. Динамика основных индексов США

Все три основных индекса США 7 октября закрылись в минусе, S&P 500 и Dow прервали четырехдневный рост. Рост доходности долгосрочных казначейских облигаций, высокие цены на нефть и опасения относительно долгового финансирования AI-компаний способствовали смене ралли технологических акций на более осторожное ценообразование. Индекс малых компаний Russell 2000 упал примерно на 1,3% и показал более слабую динамику.

4. Динамика семи крупнейших технологических компаний

Среди семи крупнейших компаний четыре выросли, три снизились. Amazon опередил других, Meta показала наибольшее снижение. Хотя общая просадка индекса Nasdaq невелика, среди лидеров технологий началась заметная дивергенция, что показывает: рынок не распродает повально крупные техгиганты, а начинает различать их потенциал роста и оценочные риски.

5. Обзор изменений по секторам

Промышленная и сельскохозяйственная техника: расследование регулирующих органов снижает оценки. Федеральная торговая комиссия США (FTC) и Минсельхоз 7 октября начали публичное расследование в отношении производства и дистрибуции сельскохозяйственной техники, основной акцент — возможные антиконкурентные практики и ограничения на обслуживание. Caterpillar (CAT) снизился на 5,74%, Deere (DE) — на 3,79%. Это этап сбора информации и расследования по отрасли, а не официальное признание нарушений со стороны компаний.

Полупроводники: сектор слабеет, но акции памяти растут вопреки тренду. Филадельфийский полупроводниковый индекс снизился примерно на 1,2%, Nvidia — на 0,76%, Micron (MU) вырос приблизительно на 4,04%. Структура результата внутри сектора фрагментирована, далее следует следить за платежеспособностью клиентов для AI, реализацией заказов на чипы и тем, сможет ли спрос на память поддерживать ожидания по прибыли.

3. Глубокий анализ ключевых акций США

1. Nvidia (NVDA): спрос на AI-чипы продолжает расти, но возможности финансирования клиентов — новый фактор

Описание события: Nvidia 7 октября закрылась на уровне 237,42 доллара, снижение на 0,76%. В то же время SpaceX собирается привлечь около 40 миллиардов долларов для покупки её AI-чипов, финансирование ещё обсуждается и не является утверждённым заказом.

Восприятие рынка: Это событие подчеркивает двойственность инфраструктуры для ИИ: поставщики чипов по-прежнему сталкиваются с масштабным потенциальным спросом, но клиенты всё больше зависят от долгового и внешнего финансирования. Для Nvidia потенциальный объём заказов не означает автоматически признания выручки: важны также факты финансирования, доставки и оплаты.

Инвестиционные выводы: Стоит следить за тем, будет ли финансирование SpaceX завершено официально, заключены ли контракты на покупку чипов, а также за тем, ужесточатся ли требования инвесторов к окупаемости и долговым рискам для проектов инфраструктуры ИИ. Все это существенно важнее «просто увеличения» объема анонсируемых заказов.

2. Tesla (TSLA): одобрение FSD в Европе сталкивается с новыми требованиями по безопасности

Описание события: Tesla 7 октября закрылась на уровне 377,72 доллара, снижение на 0,78%. Исследование Reuters того дня раскрыло детали общения Tesla с европейскими регуляторами по поводу одобрения FSD и привело комментарии экспертов по дорожной безопасности, поставивших под сомнение некоторые методы оценки безопасности. Планируемое на октябрь голосование на уровне ЕС было отложено, и теперь может пройти не раньше декабря. На данный момент FSD по-прежнему является системой помощи водителю, требующей контроля.

Восприятие рынка: Оценка бизнеса Tesla в сфере автопилота зависит не только от технологий, но и от допуска к регулированию и масштабов платных пользователей. Если общая сертификация ЕС будет отложена, время выхода на рынок ПО и конвертации дохода также сдвинется.

Инвестиционные выводы: Следите за новым графиком голосования в ЕС, конкретными требованиями регуляторов к доказательной базе ответственности безопасности и за реальным ростом подписки в странах, где уже выдано разрешение на продажи. Не стоит воспринимать локальное разрешение одной страны как полное одобрение во всех странах ЕС.

3. Caterpillar (CAT): опасения регулирования вызвали сильное падение, но важно различать отраслевое расследование и ответственность компании

Описание события: Caterpillar 7 октября закрылся на отметке 813,90 доллара, падение на 5,74%. FTC и Министерство сельского хозяйства США инициировали сбор информации по конкуренции на рынке сельскохозяйственной техники, основной акцент — на доступность техники, обслуживание и коммерческие ограничения. В объявлении нет обвинений Caterpillar в нарушениях.

Восприятие рынка: Возможно, рынок распространил оценку расследования в отношении сельхозтехники на весь сектор тяжёлого машиностроения, однако Caterpillar основной доход получает от строительного и горнодобывающего оборудования, имея иную структуру доходов по сравнению с Deere. Дальнейшее падение нужно оценивать по факту — распространяется ли расследование на основной бизнес Caterpillar.

Инвестиционные выводы: Следите за возможными официальными действиями регуляторов, какие бизнес-модели могут попасть под ограничения, а также за тем, будет ли корректироваться guidance компании. Пока нет новых подтверждённых фактов на уровне компании — не стоит воспринимать однодневное резкое падение как прямое снижение долгосрочной прибыли.

4. Рыночные и проектные новости

1. Американское регулирование криптовалют: 5 октября CFTC опубликовала уведомление о намерении выработать правила, собирая мнения по поводу установления федеральной регуляции плечевых и кредитных операций с криптоактивами. Документ находится на этапе обсуждения и пока не вступил в силу.

2. Токенизация американских акций: OKX и Intercontinental Exchange (ICE) подали через совместное предприятие OKXICE заявку в SEC — для создания платформы токенизированных ценных бумаг для торговли американскими акциями 24/7, предполагается покрытие более 60 публичных компаний. Сейчас всё ещё этап подготовки заявки, торговля ещё не открыта.

3. Ripple выходит на традиционные финансы: По данным The Wall Street Journal от 7 октября, Ripple через дочернюю компанию Ripple Prime расширяет услуги по кредитному плечу и своп-комиссиям на ETF, заходя тем самым в сферу институциональных сделок и клиринга. Это означает, что криптовалютные компании пытаются получать доход от институционального финансирования в традиционных финансах, а не ограничиваться только токен-трейдингом.

4. Законодательство США по крипте: Из-за того, что законопроект Clarity Act ранее не прошел через Сенат, отраслевые организации криптоиндустрии пересматривают стратегии политического участия на период промежуточных выборов. Продолжающаяся неопределённость в регулировании сохранит влияние на перспективы криптобирж и институциональных инвесторов.

5. Расширение предсказательных рынков: Kalshi недавно запустила бессрочные фьючерсы, привязанные к индексу 500 США, таким образом расширяя бизнес с событийных контрактов к торговле финансовыми инструментами, более близкими традиционным ценным бумагам. В будущем основное внимание будет уделяться регуляторной классификации и спросу пользователей, а не только количеству новых продуктов.

5. Экономический календарь дня

Дата: 8 октября 2026 года, пекинское время. Оценка значимости событий — по редакционной версии.

Анонс ключевых событий: Сегодняшние заявки на пособие по безработице предоставят свежие данные о рынке труда, а выступления представителей ФРС могут повлиять на ожидания по ставкам на октябрь и декабрь. Учитывая уже высокий уровень доходности долгосрочных казначейских бумаг, аукцион 30-летних облигаций в ночь на 9 октября также заслуживает внимания: если спрос окажется слабым, это может вновь усилить давление на оценки акций.

Мнение института: Russell Brownback, заместитель директора по глобальному фиксированному доходу BlackRock, 7 октября отметил, что рост ставок ФРС в сентябре не означает начала заранее установленного цикла ужесточения. По его мнению, Центробанк сохранит осторожность по инфляции и будет определять курс политики по последующим макроданным.

Отказ от ответственности: данный ежедневный отчет предоставляется исключительно для ознакомления с рыночной информацией и не является инвестиционной рекомендацией. Из-за временных лагов котировки и данные по зонам ликвидаций и совокупной стоимости ETF приведены только при наличии надёжных исходных данных.