Японские инвесторы второй месяц подряд чисто продают иностранные облигации, и в этом году объем оттока достиг максимума с 2022 года.
智通财经2026/10/08 05:36(1) В сентябре японские инвесторы второй месяц подряд выступили нетто-продавцами иностранных облигаций, чему способствовал рост стоимости заимствований в США и Европе, а также повышение привлекательности доходности внутри самой Японии, что стимулировало их выход с зарубежных долговых рынков. (2) По данным Министерства финансов Японии, опубликованным во вторник, в прошлом месяце японские инвесторы осуществили чистую продажу иностранных облигаций на сумму 969 миллиардов иен (6.13 миллиардов долларов), что ниже чистых продаж в 1.16 триллиона иен месяцем ранее. Среди них чистая продажа долгосрочных облигаций в иностранной валюте составила 1.43 триллиона иен — максимальное значение за последние шесть месяцев; одновременно было приобретено около 457 миллиардов иен в краткосрочных ценных бумагах. (3) Рост процентных ставок в Японии начал привлекать часть крупного зарубежного капитала обратно в страну, что свидетельствует о значительных изменениях в глобальных потоках капитала. С начала года японские инвесторы совершили чистую продажу иностранных облигаций на сумму около 5.08 триллиона иен, что стало крупнейшим значением с 2022 года. Этот отток капитала может поддержать курс иены и создать давление на рынок облигаций, где Япония десятилетиями была главным покупателем. (4) Взлёт стоимости энергии усилил опасения инфляции, что стало причиной повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США и Европейским центральным банком в сентябре, усугубив давление на глобальный рынок облигаций. Ранее на этой неделе доходность 10-летних государственных облигаций Японии поднялась до 3.122%, достигнув максимума за последние 30 лет и усилив привлекательность внутренних облигаций. (5) В сентябре Банк Японии стал крупнейшим нетто-продавцом иностранных долгосрочных облигаций, продав их на сумму 2.49 триллиона иен, что стало максимальным значением за семь месяцев. Страховые компании по жизни и управляющие инвестиционными фондами также зафиксировали чистые продажи на 288.6 миллиардов иен и 200.1 миллиардов иен соответственно. При этом трастовые счета приобрели чисто 1.2 триллиона иен в иностранных долгосрочных облигациях, что подчёркивает расхождение стратегий среди японских институциональных инвесторов. (6) Другой отчёт Банка Японии показал, что за первые восемь месяцев этого года японские инвесторы совершили чистую продажу казначейских облигаций США на сумму 4.74 триллиона иен, одновременно купив 355.85 миллиардов иен в европейских облигациях. В Европе японские инвесторы купили чисто 329.82 миллиардов иен итальянских облигаций, одновременно продав на 208.59 миллиардов иен французских и 94.25 миллиардов иен — немецких облигаций.
(2) Согласно данным Министерства финансов Японии, опубликованным во вторник, в прошлом месяце японские инвесторы чисто продали иностранные облигации на сумму 969 миллиардов иен (6,13 миллиарда долларов), что меньше по сравнению с чистыми продажами в 1,16 триллиона иен месяцем ранее. В частности, чистая продажа долгосрочных облигаций в иностранной валюте составила 1,43 триллиона иен — это максимальный показатель за последние шесть месяцев, при этом было приобретено около 457 миллиардов иен по краткосрочным векселям.
(3) Рост процентных ставок в Японии начал привлекать часть крупных зарубежных инвестиций обратно в страну, что свидетельствует о заметных изменениях в мировых потоках капитала. С начала этого года японские инвесторы уже чисто продали иностранные облигации примерно на 5,08 триллиона иен, что является самым высоким уровнем с 2022 года. Этот отток капитала может поддержать курс иены и создать давление на долговой рынок, где Япония десятилетиями оставалась основным покупателем.
(4) Взлетевшие затраты на энергию усилили инфляционные опасения и подтолкнули Федеральную резервную систему и Европейский центральный банк к повышению процентных ставок в сентябре, что принесло дальнейшее давление на глобальные облигационные рынки. Ранее на этой неделе доходность эталонных 10-летних гособлигаций Японии поднялась до 3,122%, достигнув максимума за 30 лет, что дополнительно повысило привлекательность внутренних облигаций.
(5) В сентябре Банк Японии возглавил распродажу зарубежных долгосрочных облигаций, при этом чистая сумма продаж достигла 2,49 триллиона иен — максимальный уровень за семь месяцев. Страховые компании жизни и компании по управлению инвестиционными фондами также зафиксировали чистые продажи на сумму 288,6 миллиарда иен и 200,1 миллиарда иен соответственно. Тем не менее, по счетам трастов чистая покупка долгосрочных облигаций в иностранной валюте составила 1,2 триллиона иен, что подчеркивает различия в инвестиционных стратегиях среди японских институциональных инвесторов.
(6) Другая публикация Банка Японии свидетельствует, что за первые восемь месяцев текущего года японские инвесторы чисто продали американские гособлигации на сумму 4,74 триллиона иен, тогда как чистые покупки европейских облигаций составили 355,85 миллиарда иен. В Европе японские инвесторы чисто приобрели итальянские облигации на сумму 329,82 миллиарда иен при одновременной продаже французских облигаций на 208,59 миллиарда иен и немецких — на 94,25 миллиарда иен.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Американские акции изменились: акции чиповых компаний падают, Intel (INTC.US) снизился более чем на 3%
В четверг акции чиповых компаний снизились: Intel снизилась более чем на 3%, SanDisk почти на 3%, Micron Technology на 2%, SK Hynix почти на 2%, Seagate Technology, Qualcomm и AMD снизились более чем на 1%.
Starbucks рассматривает возможность покупки Chipotle
По данным Financial Times, Starbucks (SBUX.US) изучил возможность приобретения американской сети ресторанов быстрого питания Chipotle.
AT&T и OpenAI заключили стратегическое партнерство и создали внутренний альянс для юридического дизайна
AT&T (T.US) и OpenAI объявили о заключении флагманского соглашения о сотрудничестве и создании внутреннего партнерства в области правового дизайна.
Цены на крипто
Далее
