Скорректированная выручка JPMorgan за третий квартал составила 50,9 миллиардов долларов и не оправдала ожиданий, доходы от операций с фиксированным доходом неожиданно снизились на 4%, акции на премаркете США падают более чем на 2%｜Финансовый отчёт

Финансовые результаты JPMorgan за третий квартал оказались неоднозначными: доходы от торговли акциями достигли рекордного максимума, однако доходы от торговли инструментами с фиксированной доходностью впервые за более чем два года сократились в годовом выражении, а общий торговый результат оказался ниже ожиданий.

Опубликованный во вторник отчет показал, что скорректированная выручка JPMorgan за третий квартал составила 50,91 млрд долларов, что ниже прогноза рынка в 51,37 млрд долларов; общий торговый доход — 10,3 млрд долларов, также оказался ниже ожидаемых аналитиками 10,5 млрд долларов. После публикации отчета акции JPMorgan на премаркете снизились более чем на 2%.

По направлениям бизнеса: доходы от торговли инструментами с фиксированной доходностью сократились на 4% в годовом выражении, тогда как доходы от торговли акциями выросли на 49% и достигли 4,95 млрд долларов, установив квартальный исторический рекорд. Прибыль на акцию в третьем квартале составила 5,57 доллара, чистый процентный доход достиг 27 млрд долларов — выше прогнозов рынка, однако общие расходы превысили ожидания, а чистый убыток от инвестиционных ценных бумаг составил 658 млн долларов.

Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон в своем заявлении отметил, что большие бюджетные дефициты, устойчивая инфляция, высокие цены на активы, рост процентных ставок, а также продолжающаяся турбулентность в геополитике остаются рисками, требующими внимания. По его словам, эти факторы пока контролируемы, но JPMorgan подготовлен к любому развитию событий.

Доходы от торговли инструментами с фиксированной доходностью под давлением, акции принесли рекорд

Снижение доходов от торговли инструментами с фиксированной доходностью стало основной причиной того, что общий торговый доход JPMorgan в этом квартале оказался ниже ожиданий. Федеральная резервная система США в сентябре вновь повысила ставку для сдерживания инфляции, доходность по 10-летним облигациям США в этом месяце достигла самого высокого уровня почти за 25 лет. Рост доходности снижает стоимость уже выпущенных облигаций и может сдерживать спрос клиентов на сделки, что оказывает давление на торговую деятельность Уолл-стрит.

В третьем квартале общий торговый доход JPMorgan увеличился на 15% в годовом выражении, а комиссионные доходы от инвестиционного банкинга выросли на 14%. Однако оба показателя оказались на нижней границе диапазона ожиданий, озвученного банком на отраслевой конференции в прошлом месяце. Тогда компания прогнозировала, что рост доходов по этим направлениям будет на уровне середины до верхней части диапазона в несколько десятков процентов.

Акции, напротив, показали высокие результаты: доход вырос на 49% до 4,95 млрд долларов, что стало лучшим третьим кварталом за всю историю и превысило рыночные ожидания.

Комиссионные доходы от инвестиционного банкинга в третьем квартале составили 3 млрд долларов, что в целом соответствует ожиданиям рынка. Комиссии за консультации по слияниям и поглощениям оказались выше прогноза, тогда как доходы от андеррайтинга акций и облигаций — ниже. На прошлой неделе Даймон в интервью отметил, что в сентябре наблюдалось «незначительное замедление» в деятельности инвестиционного подразделения.

Расходы превысили ожидания, убытки по инвестиционным ценным бумагам ухудшают результат

Помимо разницы в результатах по торговым направлениям, в этом квартале внимание привлекли и рост расходов, и инвестиционные убытки.

Чистый процентный доход JPMorgan за третий квартал составил 27 млрд долларов, что выше прогноза рынка; однако общие расходы банка достигли 27,3 млрд долларов, превысив ожидания аналитиков. Кроме того, банк зафиксировал чистый убыток по инвестиционным ценным бумагам в размере 658 млн долларов, который Даймон в заявлении охарактеризовал как «осознанный по собственной инициативе».

JPMorgan во вторник первым опубликовал результаты за третий квартал. Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo также опубликовали свои отчеты в тот же день, а Bank of America и Morgan Stanley планируют раскрыть результаты в среду.