Hartnett из Bank of America: в ближайшие недели сохраняется склонность к убежищу, государственные облигации США достигли самого длительного рекорда притока средств за последние четыре года
Фонды акций США привлекли за одну неделю 39 миллиардов долларов, а годовой объем притока приближается к историческому максимуму. Американские государственные облигации также привлекают капитал уже 16 недель подряд. Однако стратег Bank of America Харнетт предостерегает, что в ближайшие недели предпочтительно избегать риска из-за роста реальной доходности, волатильности акций в секторах AI и банков, а также неопределенности, связанной с промежуточными выборами.
Капитал продолжается притекать на американский фондовый рынок, однако стратеги Bank of America сигнализируют о предупреждении, советуя инвесторам сохранять осторожность.
Согласно последнему отчету Bank of America, американские фондовые фонды за одну неделю вновь привлекли 39 миллиардов долларов, что при текущей динамике может привести к рекордному годовому притоку в 636 миллиардов долларов. Одновременно американские государственные облигации фиксируют прилив капитала 16-ю неделю подряд, что является самой продолжительной серией с августа 2024 года.
Тем не менее, команда стратегов Bank of America под руководством Michael Hartnett ясно заявила, что учитывая рост реальной доходности, динамику цен на искусственный интеллект и банковский сектор, а также возможную волатильность, связанную с промежуточными выборами в США, в ближайшие недели они “по-прежнему склонны избегать рисков”. Это мнение резко контрастирует с текущим мощным притоком средств на фондовый рынок и служит предупреждением для инвесторов.
Мощный приток средств в акции, технологический сектор в лидерах
По данным EPFR Global, за неделю, закончившуюся 14 октября, совокупный приток в глобальные фондовые фонды составил примерно 64,5 миллиарда долларов, что говорит о сильном интересе со стороны капитала.
Все типы американских фондов по стилю инвестирования зафиксировали чистый приток: фонды крупных компаний привлекли 32,5 миллиарда долларов, фонды роста, стоимости и малых компаний — 1,6 миллиарда, 1,2 миллиарда и 1,1 миллиарда долларов соответственно, что указывает на относительно сбалансированное распределение средств.
В отраслевом разрезе, технологический сектор занял лидирующую позицию с недельным приростом в 10,7 миллиарда долларов; финансовый сектор и потребительские акции, напротив, оказались под давлением и потеряли 1,4 миллиарда и 600 миллионов долларов соответственно.
По регионам, приток в акции развивающихся рынков продолжается третью неделю подряд и за неделю составил 17,7 миллиарда долларов; японские фондовые фонды после периода оттока вернулись к чистому притоку на сумму 400 миллионов долларов; европейские фондовые фонды отметились оттоком в 1,5 миллиарда долларов.
Повышенный спрос на защитные активы, рекордный приток в казначейские облигации США
В то время как фондовый рынок продолжает привлекать капитал, защитные активы также пользуются спросом, что отражает внутренние противоречия настроений на рынке.
За прошедшую неделю государственные облигации США привлекли 3,6 миллиарда долларов, что стало 16-й подряд неделей чистого притока, – это самая длинная подобная серия с августа 2024 года. Инвестиционные облигации также получили 3,5 миллиарда долларов, подтверждая стабильную динамику. Муниципальные облигации фиксируют приток 26-ю неделю подряд, в размере 4,5 миллиарда долларов за неделю.
Облигации развивающихся рынков также регистрируют приток уже 11-ю неделю подряд — 800 миллионов долларов за неделю.
Для сравнения, высокодоходные облигации третью неделю подряд сталкиваются с оттоком, который на прошлой неделе составил 900 миллионов долларов, что отражает осторожность инвесторов по отношению к кредитному риску.
Отток средств из денежных фондов, слабая динамика золота и криптовалют
На уровне распределения активов денежные фонды за неделю потеряли 53,1 миллиарда долларов, что свидетельствует о частичном перераспределении средств из денежного рынка в рискованные и защитные активы.
Золотые фонды отметились лишь незначительным недельным притоком в 100 миллионов долларов, что говорит об ограниченной привлекательности; фонды, инвестирующие в криптовалюты, столкнулись с оттоком примерно в 600 миллионов долларов, что отражает их слабую динамику.
В целом, приток в долговые фонды составил 11,8 миллиарда долларов, что подтверждает устойчивость этого класса активов и коррелирует с защитной позицией, высказанной командой Michael Hartnett.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Стратегические запасы нефти США приближаются к рекордно низкому уровню, но страна планирует использовать дополнительно до 17 миллионов баррелей нефти
На этой неделе опубликованные данные показали, что объём стратегических нефтяных резервов США и запасы, созданные при становлении системы резервов, различаются всего примерно на 13 миллионов баррелей. Проведённая Министерством энергетики США инициатива по обмену нефти между компаниями является частью действий, согласованных в марте этого года странами-членами IEA, которые договорились совместно высвободить 400 миллионов баррелей нефти из резервов. В то время США пообещали высвободить 172 миллиона баррелей стратегических запасов, однако заинтересованность компаний в обмене после этого была ограниченной. По мнению аналитиков, такие факторы, как перебои в поставках, вызванные недавними ураганами, могут подтолкнуть правительство США к дальнейшему использованию резервов.
Акции США: биотехнологическая компания City Therapeutics (CTY.US) вышла на американский рынок, после открытия подскочила почти на 24%
На момент публикации акции выросли почти на 24%, достигнув 22,315 долларов.
Цены на крипто
Далее
