Berachain викрито у підписанні подвійних контрактів із венчурними фондами, що дозволяє провідним інвесторам вкладати кошти без ризику

За даними Unchained, проєкт Layer 1 Berachain у своїй останній серії B фінансування був викритий у тому, що приватно надав одному з провідних інвесторів — фонду Nova Digital під керівництвом хедж-фонду Brevan Howard — надзвичайно рідкісну «безризикову» інвестиційну умову. Згідно з цією угодою, фонд Nova Digital має право безумовно вимагати повернення своїх 25 мільйонів доларів інвестиційного капіталу протягом року після події генерації токенів (TGE) проєкту.

Викриття цієї спеціальної умови відбулося саме тоді, коли токен Berachain BERA демонструє слабкі результати на ринку, що викликало гостру критику з боку криптоспільноти та інших інвестиційних установ щодо справедливості фінансування проєкту.

Безризикові привілеї венчурного капіталу

Загальна сума фінансування Berachain досягла щонайменше 142 мільйонів доларів, а оцінка токена під час раунду B сягала 1.5 мільярдів доларів. Цей раунд очолювали Framework Ventures та Nova Digital. Однак, згідно з витоком документів, Nova Digital від Brevan Howard отримав право вимагати повернення інвестицій «протягом максимум одного року після TGE 6 лютого 2025 року».

Фінансова логіка цієї умови є очевидною та надзвичайно однобічною: якщо токен BERA показує сильні результати, Nova Digital може отримати значний прибуток; якщо ж ціна токена падає, фонд може вимагати повне повернення коштів, фактично забезпечуючи свої 25 мільйонів доларів нульовим ризиком.

За повідомленнями, колишній співробітник Berachain згадував, що співзасновник «Papa Bear» зазначав, що участь Brevan Howard мала на меті підвищити легітимність проєкту. Однак інші установи, які також брали участь у раунді B, включаючи Framework Ventures, Arrington Capital, Hack VC, Polychain та Tribe Capital, нібито не були поінформовані про існування цієї додаткової угоди. На тлі того, що ціна токена BERA впала з 3 доларів до приблизно 1 долара (зниження на 67%), Framework Ventures вже зазнали збитків понад 50 мільйонів доларів.

Наближення потенційного тиску на виплати та юридичні суперечки

Виходячи з поточної ціни токена BERA (падіння приблизно на 66% від інвестиційної ціни у 3 долари), реалізація права на повернення Nova Digital повністю відповідає їхнім фінансовим інтересам (9). Якщо фонд вирішить скористатися цим правом до дедлайну 6 лютого 2026 року, фонд Berachain зіткнеться з величезним фінансовим тиском щодо забезпечення 25 мільйонів доларів готівкою для повернення інвестору. Згідно з документами проєкту, токени, придбані інвесторами Berachain, мають річний період блокування, і якщо Nova Digital скористається правом на повернення, їм, можливо, доведеться відмовитися від своєї квоти на розподіл токенів BERA.

Наразі законність цієї спеціальної угоди залишається під питанням, особливо враховуючи, що вона була підписана без відома інших інвесторів як «секретна» умова.

Викриття цієї події негайно викликало сильний резонанс у криптоспільноті, де коментарі здебільшого зосереджені на обуренні через «відсутність прозорості» та «асиметрію між інституціями та роздрібними інвесторами».

Співзасновник Berachain Smokey the Bera відповів у соціальних мережах, заявивши, що цей звіт «ні точний, ні повний».