Найкращий суверенний фонд світу показав річний прибуток у 14,2%, водночас попередив, що високі прибутки на американському фондовому ринку навряд чи збережуться.
Державний суверенний фонд Нової Зеландії у 2026 фінансовому році досяг річної прибутковості 14,2% і був визнаний найкращим серед аналогічних фондів у світі. Однак керівна команда одразу попередила, що прибутковість американських акцій за останні роки майже вдвічі перевищує середньорічний рівень за попередні 20 років, і, відповідно, не слід ігнорувати тиск середнього вирівнювання. Фонд уже знизив довгострокову прогнозовану річну прибутковість з 7,8% до 7,2% і скоротив активний ризиковий профіль.
Державний фонд добробуту Нової Зеландії очолив світовий рейтинг аналогічних фондів з річною прибутковістю 14,2%, але управлінська команда одночасно попередила: епоха високих прибутків американських акцій, ймовірно, наближається до кінця.
Генеральна директорка органу-управителя цим фондом, Guardians of New Zealand Superannuation, Jo Townsend заявила під час оприлюднення результатів у середу, що темпи доходу, якими інвестори насолоджувалися останніми роками, ймовірно, сповільняться. Це попередження перегукується з нещодавньою заявою керівництва норвезького державного фонду добробуту.
Річний прибуток 14,2% — перше місце серед світових фондів
Станом на 30 червня 2026 року розмір Новозеландського суперфонду склав 94 мільярди новозеландських доларів (приблизно 54,4 мільярда доларів США), зростання за рік — 9,3 мільярда новозеландських доларів, річна прибутковість — 14,2%.
Аналітична компанія Global SWF раніше цього року визнала його найуспішнішим суверенним фондом у світі.
Втім, Jo Townsend підкреслила, що цього фінансового року прибутковість фонду була на 0,1 процентного пункту нижчою за бенчмарк-індекс.
Попередження для акцій США: тиск на повернення до середнього зростає
Окрім яскравих показників, риторика Jo Townsend була доволі обережною.
У заяві за підсумками року вона підкреслила: "Доходи з ринку акцій США за останні кілька років майже удвічі перевищували середньорічний дохід за останні 20 років, тому ми очікуємо повернення до середнього рівня в певний момент."
Вона також відзначила: "У короткостроковій перспективі концентрація активів може приносити сильний дохід; але в довгостроковій, ми твердо переконані, щó більш диверсифікований портфель краще відповідає нашій місії."
Середньорічна прибутковість фонду за останні 20 років склала 9,68%.
Зниження довгострокових очікувань, скорочення активного ризику
Це попередження вже відображено в практичних діях фонду.
Раніше цього року орган управління оголосив про зниження довгострокової очікуваної річної прибутковості фонду з 7,8% до 7,2%. Jo Townsend у середу пояснила, що це відображає прогноз керівництва щодо тенденції до зниження прибутків з акцій. Одночасно фонд скоротив бюджет активного ризику.
Фонд публікує структуру портфеля кожні півроку. Останні дані (станом на кінець грудня минулого року) свідчать: найбільша окрема позиція — Nvidia із вартістю близько 3 мільярдів новозеландських доларів; Apple, Microsoft, Alphabet та Amazon також у першій п’ятірці.
Загальний обсяг вкладень у акції США становить 31,7 мільярда новозеландських доларів.
Окрім акцій, фонд інвестує у деревину, нерухомість, приватний капітал та інші альтернативні активи. Фонд створено у 2001 році для фінансового забезпечення виплат пенсій у Новій Зеландії на тлі старіння населення; перше зняття коштів заплановано на 2054 рік.
Схожі попередження від норвезького суверенного фонду
Думка Jo Townsend не є поодинокою.
Минулого місяця генеральний директор Norges Bank Investment Management (NBIM) Nicolai Tangen заявив CNBC: "Ми не повинні очікувати, що у майбутньому прибутки будуть такими ж, як за останні шість місяців."
NBIM керує норвезьким нафтовим фондом вартістю 2,3 трильйона доларів США, який у першій половині цього року отримав майже 185 мільярдів доларів США прибутку, встановивши новий рекорд.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
BUZZ - Schneider Electric погоджується придбати PTC за 22.6 billions доларів, акції PTC стрімко зростають
5 жовтня – ** Акції софтверної компанії PTC (PTC.O) зросли на 34,6% до 193,8 долара США на передринкових торгах ** Французька Schneider Electric (SCHN.PA) (link) погодилася придбати PTC із повною оплатою готівкою, що оцінює акціонерний капітал PTC приблизно у 22,6 billions доларів ** Пропозиція в розмірі 205 доларів за акцію відповідає корпоративній вартості у 23,7 billions доларів, що на 42,3% перевищує ціну закриття PTC попереднього торгового дня ** Згідно з даними London Stock Exchange Group (LSEG), це найбільше придбання в історії Schneider Electric ** Після досягнення угоди в червні цього року щодо придбання приватної компанії Cognite Holding, яка надає послуги ШІ-програмного забезпечення й промислових даних (link), ця угода продовжує кроки SCHN у бік розширення діяльності в софтверному секторі ** На момент закриття попереднього торгового дня, акції PTC з початку року впали на 17,3%, у той час як акції SCHN зросли на 17,4%
Росія офіційно відкрила реєстрацію заявок на відкриття бірж bitcoin та криптовалют.
BUZZ-Barclays підвищив рейтинг Estée Lauder до "купувати", акції зросли
5 жовтня – Акції виробника косметики Estée Lauder (EL.N) виросли на 2,2% у передринкових торгах, до 93,98 доларів США. Barclays підвищив рейтинг цієї акції з "нейтрального" до "купувати"; цільова ціна підвищена з 97 до 108 доларів США. Банк зазначає, що очікуване зростання продажів і прибутковості компанії в наступні кілька років робить Estée Lauder однією з найпривабливіших у глобальному індексі споживчих товарів першої необхідності. Після оголошення плану трансформації і за підсумками семи кварталів компанія досягла більш збалансованого зростання доходу, що контрастує з попередніми ринковими очікуваннями, згідно з якими зміна операційної моделі вимагатиме значного часу та інвестицій. У всіх регіонах зафіксовано зростання, і очікується, що цього кварталу зростання у Північній Америці залишиться на високому рівні; структурні зміни в операційній моделі мають підтримати стійкі реінвестиції та поступове підвищення маржі EBIT до високих двозначних рівнів. Середній рейтинг, наданий 44 брокерськими компаніями – "купувати"; медіанна цільова ціна становить 129 доларів, за даними London Stock Exchange Group (LSEG). На момент закриття попередньої сесії акція втратила близько 12% з початку року.
Ціни на криптовалюти
Більше
