Хвиля підвищення цін на GPU-хмарні сервіси: Nebius піднімає ціни ще на 20%, на стороні постачальників обчислювальних потужностей відбувається зміна переговорної сили
Nebius оголосила про повне підвищення цін на свої хмарні GPU-сервіси з 1 жовтня, середній приріст складає близько 20%. Це, разом із сильним квартальним фінансовим звітом Nvidia, спричинило зростання акцій після закриття торгів майже на 7%. Очікування ринку щодо дефіциту потужностей AI лише підтвердилися.
Цей раунд підвищення цін охоплює декілька моделей чипів — H100, H200, B200 та B300 — та став другою хвилею зростання вартості із травня цього року. Ринок інтерпретує таке рішення як потужний сигнал про перегрів попиту на AI-потужності та дефіцит їхньої пропозиції. Внаслідок цього Coreweave після торгів виріс майже на 4%, сектор оптичної комунікації також активно зростав: AAOI, Credo Technology — майже на 3%, Marvell Technology, Astera Labs перевищили 2%, Coherent зросла майже на 2%.
Новина про підвищення цін співпала з позитивним прогнозом Nvidia по фінансовим результатам, що ще більше укріпило віру ринку в тривалість циклу будівництва AI-центрів обробки даних, спричинивши повне пожвавлення настрою у хмарних обчисленнях та інфраструктурному секторі. Тим часом переговорна сила операторів дата-центрів зростає: умови контрактів поступово зміщуються на користь постачальників, індустрія тихо змінюється.
Деталі підвищення: ціни на GPU суттєво зросли
Згідно із скріншотами цін, що поширюються серед користувачів платформи X, зміни стали помітними. Вартість H100 за годину зросла із $3.85 до $4.50 (+16.9%), H200 із $4.50 до $5.40 (+20%), B200 із $7.15 до $8.50 (+18.9%), B300 із $7.85 до $9.50 (+21%).
Це вже друга хвиля підвищення цін протягом кількох місяців. У травні компанія підняла середню ціну на потужності за вимогою на 29% та на потужності зі змінним доступом — на 51%. Наприклад, для B300: ціна до травня становила близько $6.10/год, а загальне підвищення сягнуло близько 56%.
У травневому листі клієнтам Nebius зазначила, що зміна цін "відображає стійко високий попит на потужність преміальних GPU, і навіть після оновлення цін Nebius залишається одним із найконкурентніших по вартості постачальників GPU-інфраструктури на ринку". За даними Stocktwits, на момент публікації Nebius ще не зробила публічного коментаря щодо останньої хвилі чуток про підвищення цін.
Логіка попиту та пропозиції: видимість потреб понад 24 місяці, дефіцит триває
Далі компанія провела аукціон з доступу до дефіцитних потужностей Blackwell, і клієнти фактично сплачували на 15–20% більше, щоб гарантувати собі доступ.
Аналітик також повідомив, що керівництво Nebius розкриває: вже існують замовлення на потужності на перший і другий квартали 2028 року, окремі замовлення охоплюють десятки тисяч GPU, видимість попиту зараз перевищує 24 місяці, порівняно із приблизно 18 місяцями раніше.
Варто звернути увагу, що нове підвищення цін охоплює як старішу архітектуру Hopper, так і новішу Blackwell, тобто ринок розподілений по всіх типах AI-потужностей, і не обмежується певним поколінням чіпів.
Фундаментальні чинники: великі контракти, експансія прискорюється
Останні фундаментальні зрушення Nebius підтримали ринкові настрої. За даними Stocktwits, після важливого контракту з Microsoft у вересні минулого року компанія активно експандує, поглинаючи Staryps, Eigen AI і Tavily. У березні Nebius оголосила про контракт на $27 млрд із Meta Platforms і отримала стратегічну інвестицію від Nvidia на $2 млрд.
Квартальний звіт Nvidia у середу ще раз підтвердив силу upstream-попиту, а хвиля будівництва AI-центрів серед технологічних гігантів зміцнює логіку зростання потреб у потужностях для ринку.
Акції Nebius з початку року виросли приблизно на 150%, що робить її однією з найяскравіших позицій серед AI-концепцій. За даними Stocktwits, упродовж останніх 30 днів обговорення NBIS зросло на 120%, кількість підписників збільшилася на 7.3%, а станом на ранок четверга роздрібні інвестори оцінюють акцію як "bullish" і повідомлень залишається "на високому рівні".
Передача переговорної сили: контрактні умови дата-центрів змінюють напрямок
Підвищення цін Nebius демонструє дисбаланс попиту та пропозиції, що змінює переговорний ландшафт у всій індустрії дата-центрів.
Раніше великі хмарні провайдери володіли перевагою у переговорах, і їхні вимоги були суворими: кожен серверний стелаж мав працювати практично 100% часу, жорсткі стандарти температури та вологості приміщення. Один керівник дата-центру розповів, що зустрічав контрактні вимоги, де, якщо хоча б один стелаж зупиняється через відключення живлення, перегрів чи збій комутатора, хмарний клієнт міг скасувати орендну плату за шість місяців; якщо порушення SLA накопичувались до певного рівня, хмарна компанія навіть могла повністю розірвати оренду.
Керівник пояснює: переговори щодо SLA — це баланс між "найкращою ціною" та "стійкістю контракту": чим суворіші умови, тим вища ціна, але й ризик теж підвищується. "Якщо вдається домовитися про менш жорсткі штрафи у SLA, навіть із нижчою ціною це вигідно."
Але зараз, коли переговорна сила операторів зросла, ці крайні вимоги поступово пом'якшуються. Зміни помітні і у платіжних положеннях. Посилаючись на кредитного керівника, наведено приклад: клієнт орендує лише невелику частину великого дата-центру, але контракт обумовлює, що у разі прострочення платежу клієнт має сплатити оренду всього центру за певний період. Сам власник центру не приховує: "Він сказав: 'Слухай, ми знаємо, що це абсурдно... але ми можемо це зробити.'"
З огляду на те, що такі хмарні гіганти як Microsoft прагнуть якнайшвидше запустити серверні стелажі Nvidia, в операторів дата-центрів на кшталт CoreWeave дедалі більше переговорних козирів, і постачальники потужностей зміцнюють свої позиції у контрактах.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Цього року лише технологічні мільярдери заробляють гроші: сплеск інтересу до AI збільшив їхній статок на 845 мільярдів доларів, майже 40% з яких контролює Ілон Маск.
Згідно з індексом мільярдерів Bloomberg, близько 100 мільярдерів технологічної галузі зі списку 500 найбагатших людей світу за перші дев’ять місяців цього року сумарно збільшили своє багатство на 845 мільярдів доларів, що є найвищим показником за відповідний період в історії. Тим часом, статки мільярдерів поза технологічною сферою за цей же період загалом скоротилися на 62 мільярди доларів. Лише Ілон Маск за дев’ять місяців збільшив свої статки на 310 мільярдів доларів, що становить близько 40% від загального приросту індексу.
Після спільного вивільнення резервів країнами G7, Трамп планує знову вжити заходів для зниження цін на нафту перед виборами: повідомляється, що планується пом'якшити обмеження на використання податково-вільного "червоного дизеля".
Згідно з повідомленнями, адміністрація Трампа очікує оголосити відповідний план вже цього понеділка, і сфера використання «червоного дизеля» може бути розширена до дорожніх транспортних засобів. Минулої п’ятниці G7 оголосила про виділення 100 мільйонів барелів з нафтових резервів і значні поставки дизеля протягом перших 20 днів. Після цього Трамп заявив, що США більше не будуть запроваджувати заборону на експорт дизеля, Європа має великі запаси дизеля, а США також збільшать постачання.
Розпродаж державних облігацій США підвищує дохідність до найвищого рівня за десятиліття, Citadel: економічне зростання та інвестиції в AI посилюють конкуренцію за капітал
Citadel Securities вважає, що основною рушійною силою недавнього розпродажу американських державних облігацій та зростання дохідності до найвищих рівнів за десятиліття є не занепокоєння ринку щодо подальшого погіршення інфляції, а стійке зростання економіки США, а також посилена конкуренція за капітал через інвестиції в штучний інтелект (AI) та зростання державного дефіциту.
Фінансова та політична невизначеність у Франції впливає на фінансовий сектор! Кредитні ризики трьох великих банків зростають, а вартість страховки від дефолту по облігаціях суттєво підвищується
Зі зростанням занепокоєння ринку щодо фінансового стану та політичної ситуації у Франції, індикатори кредитного ризику облігацій великих французьких банків суттєво зросли.
Ціни на криптовалюти
Більше
