Висока дохідність казначейських облігацій США впливає на індійський фондовий ринок, а цикл інвестування в штучний інтелект стає ключовою змінною.
智通财经2026/09/29 09:36- Експерти ринку зазначають, що ринок державних облігацій США став одним із важливих тригерів для індійського фондового ринку, а масштабний інвестиційний цикл навколо штучного інтелекту посилює попит на капітал, особливо в технологічному секторі США.
- Для Індії поєднання високої прибутковості американських облігацій, сильного долара, високих цін на нафту та завищених оцінок створює складне середовище для іноземних портфельних інвесторів.
- Аналітики стверджують, що при різкому розвороті інвестиційного циклу в штучному інтелекті це може знизити прибутковість американських облігацій та спрямувати капітал на ринки, що розвиваються, змінивши глобальний розподіл капіталу.
- Базова прибутковість 10-річних держоблігацій США становить 5,230%, що є найвищим показником з липня 2007 року, а прибутковість 30-річних облігацій коливається біля позначки 5,556%, що близько до максимуму з 2004 року.
- Прибутковість 2-річних облігацій, чутлива до політики, наближається до 4,956%, тримаючись на найвищому рівні з травня 2024 року.
- Існує точка зору, що коли інвестори можуть отримати вищий дохід від урядового боргу США, вони зазвичай вимагають і більшої дохідності від акцій ринків, що розвиваються, тому іноземці можуть скоротити свою експозицію до Індії, особливо коли висока оцінка обмежує простір для розчарування в прибутках.
- Висока прибутковість казначейських облігацій США може також впливати через валютний канал: сильний долар і висока дохідність стимулюють капітал перетікати в американські активи, а розпродаж індійських акцій іноземними інвесторами створює додатковий тиск на рупію.
- Аналітики зазначають, що витрати на інфраструктуру штучного інтелекту, профінансовані через боргові зобов'язання обсягом у трильйони доларів, разом із великим фіскальним дефіцитом США загострюють конкуренцію за глобальний капітал і штовхають прибутковість 10-річних облігацій вище 5%.
- Це одночасно скорочує спред прибутковості між державними облігаціями Індії та облігаціями США, зменшуючи можливості для арбітражу з урахуванням ризику, що може схилити іноземних портфельних інвесторів до безпечніших доларових активів або окремих глобальних технологічних акцій.
- Для індійського фондового ринку різкі зміни у сфері штучного інтелекту, як-от нормалізація оцінок чи завершення циклу масових боргових інвестицій, можуть стати основним каталізатором для перерозподілу капіталу.
- Деякі аналітики вважають, що суттєва корекція у сфері штучного інтелекту знизить очікування щодо пікової ставки у США, що призведе до зниження прибутковості облігацій і сприятиме перетоку інституційного капіталу від великих технологічних гігантів до сегментів реальної економіки зі структурним зростанням.
- Загалом, настрій на ринку визначається як прибутковістю американських облігацій, так і циклом інвестицій у штучний інтелект. Далі увага буде прикута до динаміки процентних ставок у США та темпів капітальних витрат на штучний інтелект, що можуть знову відкрити простір для припливу іноземного капіталу на ринки, що розвиваються, такі як Індія.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Спотове золото відкотилося після пробиття позначки 4130 доларів за унцію.
Ціна на спот-золото щойно подолала позначку 4130,00 доларів за унцію, наразі становить 4129,92 долара за унцію, що на 0,23% менше за день; головний ф'ючерсний контракт на золото на COMEX наразі становить 4157,60 долара за унцію, зниження за день — 0,11%.
Нафта Brent за день знизилася на 1%, торгується по 101,21 долара за барель.
Ф'ючерси на Brent упродовж дня знизилися на 1%, наразі ціна становить 101.21 долара США за барель. Останнім часом міжнародні ціни на нафту значно коливаються під впливом геополітичної ситуації, очікувань щодо попиту та пропозиції на світовому ринку нафти, а також монетарної політики основних економік. Подальша динаміка цін залишається досить непередбачуваною.
Євро впав до найнижчого рівня за 17 місяців, чутки про дострокові вибори в Іспанії посилюють занепокоєння
Курс євро впав до найнижчого рівня за останні 17 місяців: політичні та економічні сумніви у Франції залишаються, а зі сторони Іспанії надійшла новина про можливі дострокові вибори Курс євро впав до найнижчого рівня з травня 2025 року. Раніше з’явилася інформація про те, що іспанські урядовці готуються до можливого проведення дострокових виборів, що ще більше посилило занепокоєння інвесторів щодо політичних та фінансових ризиків у Європі. Під час азіатської торгової сесії курс євро до долара знизився на 0,8%, опустившись до 1,1161. За словами трейдерів, хедж-фонди з Азії продавали євро до долара на спот-ринку; після досягнення певних ключових рівнів за опціонами це спровокувало подальший тиск продажу і посилило падіння. Троє осіб, близьких до прем’єр-міністра Іспанії Педро Санчеса, повідомили, що після серйозної поразки правлячої партії на парламентських виборах минулого тижня, деякі міністри, а також високопосадовці іспанського уряду та правлячої Соціалістичної партії вважають, що дострокові вибори – найкраще рішення. Оскільки ця дискусія ще не була оприлюднена, ці особи побажали залишитися анонімними. Перед виходом цієї новини на ринку вже зростали побоювання щодо політичної стабільності у Франції та перспектив бюджету. Старший макростратег з Lombard Odier Singapore Ltd. Homin Lee зазначив, що поточна динаміка на ринку облігацій та валютному ринку явно відображає занепокоєння інвесторів щодо зниження стабільності уряду Франції, а також поступового послаблення бюджетної дисципліни до виборів 2027 року.
В’єтнамська національна компанія Petrovietnam шукає для закупівлі 1.1 мільйона мільйонів британських теплових одиниць спотового LNG.
В'єтнамська нафтогазова корпорація планує закупити 1,1 мільйона мільйонів британських теплових одиниць скрапленого природного газу на спотовому ринку з поставкою з 15 по 30 жовтня.
Ціни на криптовалюти
Більше
