Волатильність валютних опціонів знизилась з високих рівнів, проте ризикові фактори залишаються підтримкою.
智通财经2026/10/05 13:36⑴ Імпліцитна волатильність на валютному ринку залишалася на підвищеному рівні в понеділок після різкого зростання попереднього тижня, при цьому пара євро/долар США знову очолювала рух, оскільки фінансові побоювання щодо Франції продовжують тиснути на євро. ⑵ Євро/долар США в азійську сесію пробив опціонний бар'єр поблизу 1.1200, що змусило більше позицій із коротким гамма закритися, а базова імпліцитна волатильність на один місяць піднялася до 7.3, що є найвищим значенням із березня, явно вище довгострокового мінімуму 4.5 у середині вересня. ⑶ Оскільки спотовий курс відновився до 1.1200, волатильність злегка знизилася до 7.0, але масштаби корекції залишалися обмеженими; якщо буде пробитий березневий максимум, вона досягне найвищого рівня з липня 2025 року, що означає, що вартість хеджування великої волатильності євро все ще більш ніж на 50% вища, ніж у середині вересня. ⑷ Індикатор risk reversal також показує такий же тиск: премія на опціони пут щодо євро стосовно кол-опціонів досягла найвищого рівня із березня, наблизившись до рівнів кінця 2022 року, тоді як контракти на 1 місяць залишалися нейтральними в середині вересня. ⑸ Після пробиття бар'єру 1.1300 попереднього тижня попит на страйк поблизу 1.1100 зріс, хедж-фонди також активно купували цифрові пут-опціони на євро зі строком від 6 місяців до 1 року в діапазоні страйків 1.0700–1.0600, що стимулювало короткострокове покриття. ⑹ Щодо інших валют, імпліцитна волатильність на один місяць для долар США/швейцарський франк зросла з 7.65 у п’ятницю до 8.05, для австралійського долара/долара США – з 8.00 до 8.25. ⑺ Датою виконання опціонів на один місяць тепер уже покриті проміжні вибори в США 3 листопада, а в четвер термін буде перенесено до 11 листопада, щоб охопити повний період ринкової реакції; повільний підрахунок голосів і можливий перерахунок означають, що контроль над Палатою представників і Сенатом може залишитися невизначеним протягом кількох днів, а результат вплине на бюджетні та тарифні очікування. ⑻ Засідання ФРС США 28 жовтня та дані по nonfarm payrolls на початку листопада також потрапляють у це одномісячне вікно; ця премія за подієвий ризик має підтримати одномісячну волатильність і може збільшити премію порівняно з двомісячною, а overnight-премія на волатильність із строком до 4 листопада, ймовірно, буде найвищою. ⑼ Якщо занепокоєння щодо Франції збережуться, особливо якщо зона 1.1100 потрапить у фокус уваги, ціни на опціони можуть продовжити зростати, але якщо фінансові перспективи Франції покращаться, а очікування щодо мирної угоди США та Ірану підвищаться, ціни на опціони можуть відкотитися.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Ціна нафти в Нью-Йорку знизилась на 1.84%, Brent впав на 1.89%
На момент закриття дня ціна листопадових ф'ючерсів на легку нафту на Нью-Йоркській товарній біржі знизилася на 1,68 долари й склала 89,43 долари за барель, що становить падіння на 1,84%. Ціна грудневих ф'ючерсів на нафту Brent на Лондонській біржі знизилася на 1,93 долари до 100,32 долара за барель, тобто падіння на 1,89%.
WTI нафта впала нижче 89 доларів за барель, за день знизилася на 2,33%.
Ціна на нафту WTI впала нижче позначки 89 доларів за барель, знизившись протягом дня на 2,33%. Останні коливання міжнародних цін на нафту зумовлені сукупністю різних факторів: очікуваннями щодо попиту та пропозиції, динамікою світової макроекономіки, а також змінами геополітичної ситуації. Подальший напрямок руху цін на нафту, як і раніше, залежатиме від динаміки цих ключових чинників.
Ціни на криптовалюти
Більше
