Ціни на золото та срібло зростають на тлі зниження дохідності, але ризик підвищення ставки ФРС у грудні все ще залишається
U汇通 6 жовтня—— У вівторок (6 жовтня) під час ранкової торгівлі на американському ринку спотові ціни на золото і срібло зростали. Прибутковість довгострокових державних облігацій США відкотилася від багаторічних максимумів, встановлених у понеділок, у той час як міжнародні ціни на нафту впали нижче $100 за барель, створюючи простір для продовження відскоку дорогоцінних металів після публікації даних з ринку праці. Спотове золото торгувалося біля $4165,31 за унцію, добове зростання склало 0,60%; спотове срібло біля $61,326, добове зростання 0,44%.
У вівторок (6 жовтня) під час ранкової торгівлі в США ціни на спотове золото і срібло зростали. Прибутковість довгострокових державних облігацій США відкотилася від багаторічних максимумів, встановлених у понеділок, а ціни на нафту знизилися нижче $100 за барель, що створило умови для продовження ралі дорогоцінних металів після даних по Non-Farm Payrolls. Спотове золото торгувалося близько $4165,31 за унцію, зростання за день 0,60%; спотове срібло біля $61,326, зростання за день 0,44%.
На ринку точиться боротьба між биків і ведмедів: з одного боку, ринок праці демонструє ознаки ослаблення, з іншого боку, інфляційний тиск залишається стабільним. Звіт по Non-Farm Payrolls за вересень показав збереження рівня безробіття на 4,2%, середня погодинна заробітна плата зросла на 0,1% порівняно з попереднім місяцем, а дані по зайнятості за липень та серпень були знижені на 60 000 осіб. Індекс менеджерів із закупівель у секторі послуг ISM за вересень склав 54,9, а індекс цін досяг найвищого рівня з липня 2022 року. Ф'ючерси на федеральну ставку показують, що ринок оцінює ймовірність того, що на засіданні 28 жовтня ставка залишиться без змін, майже в 78%, але у грудні все ще є доволі висока ймовірність того, що відбудеться принаймні одне підвищення.
Дохідність 10-річних американських держоблігацій близько 5,27%, дохідність 30-річних облігацій близько 5,63%; індекс долара США відкотився вниз після оновлення 18-місячного максимуму у понеділок. Попереду ряд важливих подій, що визначатимуть траєкторію ставок: у вівторок виступи посадовців Федеральної резервної системи, у середу публікація протоколу вересневого засідання ФРС, у четвер вихід початкових даних по заявкам на допомогу з безробіття, у п'ятницю публікація попереднього індексу споживчої довіри від Мічиганського університету за жовтень. Якщо дані по ринку праці чи споживча довіра виявляться слабкими — це підтримуватиме золоті ціни; якщо інфляційні очікування залишаються високими або з протоколу буде видно агресивний настрій, високоприбуткове середовище і надалі тиснутиме на дорогоцінні метали.
Ситуація у Ормузській протоці та протистояння між США й Іраном залишаються невирішеними, але завдяки відновленню експорту нафти і виведенню резервної нафти на ринок, короткостроковий тиск на ціни на нафту трохи зменшився. Останній тиждень вересня відзначився тим, що експорт нафти з Близького Сходу протягом чотирьох днів перевищував довоєнний рівень; водночас група семи країн погодилася вивести на ринок 100 млн барелів стратегічних запасів нафти й дизелю. Саудівська Аравія знизила ціни на арабську легку нафту для Азії на листопад, що свідчить про покращення умов постачання, проте геополітична премія не повністю зникла: повторні атаки на танкери у Ормузському протоці, ударі хуті по цілях у Саудівській Аравії, пошкодження інфраструктури в регіоні змушують трейдерів залишатися обережними щодо ризиків перебоїв з постачанням нафти. Зниження цін на нафту здатне послабити інфляційний поштовх до зростання прибутковості облігацій та курсу долара США, що сприятиме золоту; водночас постійні ризики безпеки у Перській затоці зберігають попит на золото як захисний актив, а волатильність енергетичного ринку так само враховуватиметься у політиці ФРС.
Перед відкриттям американського фондового ринку global risk appetite трохи зріс. Міні-ф'ючерси на індекс Dow Jones зросли на 281 пункт, приріст 0,55%; міні-ф'ючерси на S&P 500 додали 30,75 пункту, приріст 0,39%; міні-ф'ючерси на Nasdaq 100 зросли на 192 пункт, приріст 0,61%, сектор штучного інтелекту знову лідирує за темпами росту.
Інші основні зовнішні ринки: ціна на West Texas Intermediate на Нью-Йоркській товарній біржі знизилася, торгувалася нижче $88 за барель; Brent наблизилася до $97,97 за барель. Базова дохідність 10-річних державних облігацій США утримується біля 5,284%. Індекс долара США трохи ослаб, але залишається на високому рівні.
(Денний графік спотового золота Джерело: 易汇通)
Наступна ціль для биків на спотовому золоті — закріпитися вище зони опору $4203,61–$4230,51. У разі успішного прориву — наступна мета $4319,61, після цього $4330,43. Короткострокова ціль для ведмедів — пробити $4103,52, більш глибока мета — $3996,06, далі $3942,10. Перший рівень опору — $4203,61, далі $4230,51; перша підтримка — $4164,44, далі $4103,52.
Наступна ціль для биків на спотовому сріблі — закріплення вище зони $61,744–$63,060. У разі прориву цієї зони — ціль на $65,090, після цього — ключовий психологічний рівень $66,000. Мета ведмедів — пробити $59,960, далі $58,940 та $57,640. Перший рівень опору — $61,744, далі $63,060; перша підтримка — $60,715, далі $59,960.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Передається, що Apple (AAPL.US) разом із LG виходять на ринок розумного дому: дзвінки, термостати, камери та інші аксесуари будуть під брендом LG
За словами обізнаних осіб, компанія Apple незабаром активізує свої зусилля у сфері розумних побутових пристроїв, зокрем а дверних дзвінків, термостатів та інших аксесуарів, причому ці продукти будуть розроблені Apple спільно з LG Electronics незвичайним способом співпраці.
Перегляд статті - ROI - Для Міністерства фінансів під керівництвом Трампа найбільш складною є "хвіст" аукціону: Макіфер
Аукціони держоблігацій США традиційно вважаються нудною, передбачуваною та малоновинною подією, але наразі часи неординарні — уряд Трампа ризикує потрапити в заголовки новин через низький попит на боргові папери. Міністерство фінансів цього тижня планує розмістити майже $120 млрд облігацій, за два тижні вперше запропонувавши до продажу папери зі строком понад три місяці: у вівторок — трирічні на $58 млрд, у середу — десятирічні на $39 млрд, у четвер — тридцятирічні на $22 млрд. Зазвичай такі події залишаються поза увагою, але аукціони з 22 по 24 вересня продемонстрували надзвичайно слабкий попит, особливо п’ятирічні облігації 23 вересня, що призвело до найрізкішого зростання дохідності з квітня минулого року. Відтоді дохідність лише зростала, досягнувши пікових рівнів за кілька десятиліть. Вірогідність "провалу" аукціону мінімальна, адже головні дилери — 26 банків і фінансових інституцій, санкціонованих Федеральним резервом Нью-Йорка, завжди беруть участь як андерайтери, забезпечуючи стабільність ринку держоблігацій США обсягом $30 трлн. Це у свою чергу підтримує стабільність всього світового фінансового ринку, адже мільярди боргових зобов'язань, активів і деривативів прив'язані до держоблігацій США, які також слугують заставою для ринку репо, міжбанківського кредитування і фінансування. Отже, поки що держоблігації США — основа світової фінансової системи, покупці на аукціонах знайдуться завжди. Питання лише у ціні розміщення. Уже зараз вартість кредитування на вторинному ринку найвища з 2000-х, отже й процентні ставки Мінфіну на первинному ринку зовсім не низькі. Проте аукціони можуть таїти неприємні сюрпризи, як показали останні випадки. 23 вересня під час розміщення п’ятирічних облігацій на $70 млрд попит, виміряний коефіцієнтом покриття, був найнижчим за дев’ять років. Мінфін змушений був розмістити ці папери під 5,033%, що на три базисні пункти більше за ринкову ставку на момент закриття аукціону — а для такого типу облігацій це аномалія. Востаннє подібний розрив спостерігався у 2011 році, коли розпалювалась криза стелі держборгу. Загалом, високі довгострокові ставки зумовлені побоюваннями щодо американських фіскальних перспектив, тож ринок очікує, що уряд Трампа схилиться до розміщення коротших — і дешевших — облігацій. Саме тому п’ятирічний аукціон викликав стільки занепокоєння. Три базисні пункти переплати типовими для довгих паперів, але нетипові для середньострокових. Якщо уряд буде вимушений платити ще більше, щоб знайти покупців, це загрожує стабільності ринку. Такий "довгий хвіст" аукціонів може мати різні причини: як волатильність у день продажу, так і фундаментальні проблеми, що поступово знижують попит. Відрізнити ці чинники важко, бо вони можуть діяти водночас. Поки що занепокоєння не зачепило короткий сегмент кривої дохідності. Ставки дохідності трирічних і десятирічних облігацій виросли на 50 базисних пунктів порівняно з минулим місяцем (біля 4,96% і 5,32%), тридцятирічних — на 35 пунктів до 5,65%. Це має забезпечити достатній попит і спокійні розміщення, так? Можливо, але у разі сюрпризів волатильність і невизначеність можуть захопити весь ринок. Інвестори пильно стежать за ситуацією. (Погляди, викладені у цій колонці — особисті думки автора, колумніста Reuters.)
Скасування 20-річних державних облігацій США може призвести до небажаних наслідків? BNP Paribas попереджає, що це може спричинити посилений розпродаж на ринку та підтверджує прогноз зростання прибутковості 30-річних облігацій до 5,8%.
BNP Paribas попереджає, що міністр фінансів США Єллен повинна протистояти закликам скасувати випуск 20-річних казначейських облігацій США, оскільки цей, на перший погляд, спрямований на зниження довгострокових фінансових витрат захід може мати протилежний ефект — не лише не знизить дохідність облігацій, а й може підвищити вартість запозичень і послабити ринкову ліквідність.
Перспективи підвищення ставок ФРС залишаються невизначеними: Дейлі стежить за тривалістю інфляційного шоку, Бауман просуває реформу банківського регулювання
Усередині Федеральної резервної системи одночасно просуваються важливі зміни в грошово-кредитній політиці та банківському регулюванні.
Ціни на криптовалюти
Більше
