Зростання цін на нафту підвищило роздрібні продажі у США у вересні на 0,8%, але з урахуванням волатильних компонентів споживче зростання залишається слабким.
У вересні роздрібні продажі в США зросли на 0,8% порівняно з попереднім місяцем, що перевищило очікування, але головним чинником зростання стало збільшення витрат на автозаправках на 6,4%. Витрати споживачів на паливо у вересні зросли більш ніж на 20% у річному вимірі, тоді як загальні витрати домогосподарств за допомогою кредитних та дебетових карт зросли лише на близько 0,2% порівняно з попереднім місяцем, що значно повільніше, ніж темп зростання у серпні (1%).
Дані про роздрібні продажі у США за вересень виглядають вражаюче на поверхні, але приховують певні ризики — високі ціни на нафту підвищують загальний показник, проте одночасно відбувається скорочення у кількох категоріях споживання, а ефект інфляційного тиску вже поширюється на сімейні дискреційні витрати.
Міністерство торгівлі США у четвер оприлюднило дані, згідно з якими роздрібні продажі у вересні зросли на 0,8% місяць до місяця, що перевищило очікування ринку у 0,3%, а річний приріст склав 6,3%. Втім, базові роздрібні продажі, виключаючи автомобілі та паливо, зросли лише на 0,2%, а показник "контрольної групи", який напряму враховується при розрахунку товарного споживання в ВВП, продемонстрував зростання лише на 0,1% місяць до місяця, що суттєво нижче рівня серпня. Одночасно, дані, оприлюднені у той же день Бюро статистики праці США, показали, що вересневе зростання цін виробників стало найбільшим за понад чотири роки, що ще раз підкреслює сталість інфляційного тиску.
Дані по кредитних та дебетових картках Bank of America свідчать, що витрати американців на паливо у вересні зросли більш ніж на 20% у порівнянні з минулим роком, проте загальні витрати на картках домогосподарств збільшилися лише на 0,2% місяць до місяця, що значно слабше порівняно з серпнем, коли приріст склав 1%. У тих же категоріях як одяг, покращення домівки, меблі та ресторани було зафіксовано негативну динаміку, і ефект витіснення споживання вже починає проявлятися.
Високі ціни на нафту вплинули на загальний показник, основні споживчі драйвери слабшають
Головний внесок у зростання роздрібних продажів у вересні зробили автозаправні станції — продажі в цій категорії піднялися на 6,4% місяць до місяця й стали найбільшими серед 13 категорій. Усього 8 з 13 споживчих категорій показали зростання, зокрема меблі, електроніка та ресторани; витрати у ресторанах і барах збільшилися на 1,1% місяць до місяця.
Утім, під поверхнею загальних цифр чітко видно розподіл споживання. Аналітики Bank of America, аналізуючи вересневі дані по кредитних картках, відзначили, що разом зі зростанням витрат на паливо, у кількох основних категоріях споживання відзначається сповільнення, зокрема: покращення домівки (-1,6%), універмаги (-1,1%), одяг (-0,9%), меблі (-0,5%), ресторани (-0,4%), продукти (-0,2%) та онлайн-витрати (-0,1%).
Показник "контрольної групи" для оцінки товарного споживання у ВВП у серпні зріс суттєво, але у вересні показав лише 0,1% місяць до місяця, що свідчить про помітне послаблення споживчої динаміки наприкінці третього кварталу.
Ціни на нафту залишаються високими, ефект витіснення посилює тиск на бюджет
Середні ціни на бензин по США вже три місяці поспіль утримуються на політично чутливій позначці понад 4 долари за галон, а ціни на дизель тримаються вище 5 доларів та близькі до історичних максимумів — на тлі постійної напруги з потужностями енергетичних підприємств у світі.
Дані Bank of America вказують, що у вересні витрати споживачів на паливо через кредитні і дебетові картки зросли на 5% місяць до місяця, що значно швидше порівняно з серпнем (3,1%), тоді як загальні карткові витрати на домогосподарство збільшилися лише на 0,2%, значно менше порівняно з серпнем (1%), підтверджуючи висновок, що підвищення цін на нафту витісняє споживання в інших категоріях.
Аналітик UBS Ritu Solanki у своєму огляді фінансових результатів американських банків у середу відзначила, що загалом споживчі витрати, зростання кредитування й діяльність корпоративного сектору залишаються здоровими, кредитний портфель не демонструє широкого погіршення, проте інфляційний тиск все ще зберігається.
Споживча стійкість та тиск співіснують, заяви бізнесу й банків відрізняються
Хоч розпорошення даних посилюється, низка фінансових інституцій все ще дотримується відносно оптимістичної оцінки перспектив споживання. За даними ЗМІ, Wells Fargo, J.P. Morgan Chase та Citigroup сигналізують про збереження споживчої стійкості.
Водночас, окремі керівники бізнесу виявляють більшу обережність у своїй оцінці споживчого середовища. Domino's Pizza й Albertsons під час останніх квартальних конференц-колів також визнавали, що багато споживачів перебувають у складному економічному становищі.
На макроекономічному рівні, здоровий ринок праці, великі податкові повернення та зростання фондового ринку були основними факторами, які підтримували споживання протягом поточного року. Ще одні дані, оприлюднені у четвер, показали, що кількість первинних заявок на допомогу з безробіття залишається на історично низькому рівні, і ринок праці ще не демонструє ознак погіршення.
Проте посилення інфляційного тиску, стійко високі ціни на паливо, а також структурне скорочення у споживчих категоріях створюють багатовимірний тиск на сімейний бюджет — за цим трендом слід пильно спостерігати на ринку.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Wall Street пильнує, Bescent знову діє: наслідки "обігу держоблігацій" у серпні ще відчутні, оголошення про рефінансування в листопаді може стати наступною вибуховою подією
Оскільки Міністерство фінансів США готується оновити свій план управління боргом у листопаді, ключові підказки можуть з’явитися в цю п’ятницю.
"Віра в Coca-Cola" ніколи не виходить з моди! KFC у США прощається з Pepsi та обирає Coca-Cola (KO.US). "Нудні інвестиції" у стилі Баффета повертаються в центр уваги
KFC обрала Coca-Cola своїм постачальником газованих напоїв у США, відмовившись від довгострокового партнера Pepsi. Акції компанії Coca-Cola (KO.US) до закриття американського ринку в четвер сягнули рекордного максимуму, всупереч загальному падінню світових технологічних акцій, особливо у секторі напівпровідників і широкому сегменті потужностей AI.
Побоювання щодо фінансування AI чинять тиск на акції чипів, цього тижня глобальний технологічний сектор втратив понад трильйон доларів.
Очікування підвищення ставок Федеральної резервної системи США, зростання витрат на фінансування AI та інші численні фактори тиску призвели цього тижня до масштабного розпродажу глобальних технологічних акцій — загальна ринкова вартість 20 провідних AI та напівпровідникових компаній світу вже знизилась більш ніж на 1 трильйон доларів США. Напівпровідниковий ETF (SOXX) встановив рекорд за найтриваліший спад за останні 11 років. У четвер SK hynix впала більш ніж на 10% за день; жодна з таких компаній, як NVIDIA, Samsung, SoftBank, не змогла уникнути падіння.
Острів безпеки під час обвалу AI! Ціни великих фармацевтичних акцій наближаються до історичних максимумів
Під впливом занепокоєння щодо капітальних витрат на AI кошти шукають "премію визначеності". Медичний ETF State Street досяг історичного максимуму. Eli Lilly і AbbVie наближаються до історичних рекордних цін закриття, Gilead і Amgen за останні п’ять днів зросли на 7,7% та 7,2% відповідно. Eli Lilly продовжує робити ставку на майбутнє завдяки домінуючій позиції на ринку GLP-1 і 40 злиттям та поглинанням на суму 20 млрд доларів. Основний препарат AbbVie Skyrizi отримав позитивні дані щодо нової підшкірної форми, що дає змогу продовжити термін дії патенту та забезпечити додаткові продажі.
Ціни на криптовалюти
Більше
