Citi підвищує цільову ціну 3M(MMM.US) до 188 доларів США, нові бізнеси в сфері дата-центрів забезпечують довгострокове зростання.

За даними додатку Zhihui Finance APP, Citi у своєму останньому аналітичному звіті підвищила цільову ціну 3M (MMM.US) зі 183 доларів до 188 доларів, залишивши рейтинг "нейтральний". Виходячи з ціни закриття на 20 жовтня у 171,37 долара, очікувана прибутковість акцій становить приблизно 9,7%. Додаючи передбачувану дивідендну дохідність у 1,8%, очікувана загальна дохідність становить близько 11,5%. Citi вважає, що результати 3M за третій квартал та впевненість керівництва в початкових цілях на 2027 рік зміцнюють оцінку здатності компанії до комерційної реалізації і до постійного самовдосконалення, що може підтримати стале зростання прибутку на акцію.

Замовлення й накопичення підтримують прогнози, структура до 2027 року є прозорою

Citi зазначає, що, хоча тенденції попиту на кінцевих ринках для 3M до 2027 року можуть залишатися неоднозначними, сильна активність у замовленнях та зростаючі накопичені замовлення забезпечують видимість для орієнтирів на 2026 рік і ставлять компанію у вигідне становище для досягнення фінансової структури 2027 року. 3M переорієнтовується і розширюється у відносно швидкозростаючі вертикалі, такі як центри обробки даних, напівпровідники й космос, що може ще більше прискорити потенціал зростання компанії.

Попит на споживчі товари та електроніку залишається слабким, інфляція витрат досі ускладнює ситуацію

Citi також попереджає, що слабкий попит на споживчі товари та споживчу електроніку може короткостроково стримати перспективи зростання 3M. Інфляція витрат все ще залишається стримуючим фактором, і за цим аспектом слід і надалі уважно стежити. Водночас, Citi вважає, що 3M запровадила стратегічно агресивну політику щодо ціноутворення, зокрема за рахунок запуску нових продуктів та покращення показників доставки, посилюючи здатність компанії підтримувати ціни. Ці заходи разом з іншими ініціативами щодо підвищення продуктивності та контролю витрат мають сприяти розширенню маржі прибутку.

Інкрементна маржа може досягти близько 40%, вільний грошовий потік залишається стабільним

Citi вважає, що у 3M залишаються численні важелі, зокрема заходи з підвищення продуктивності та контролю витрат, консолідація виробничих потужностей і ефект від зростання обсягів продажів, що можуть дозволити компанії досягти інкрементної маржі близько 40%, тобто верхньої межі орієнтирів компанії (30%-40%). Водночас, прогнозований вільний грошовий потік на 2026 рік становить приблизно 4,8 мільярда доларів, а здоровий грошовий потік має і надалі підтримувати дисципліноване управління капіталом, зокрема зворотний викуп акцій і стратегічні інвестиції, що, на думку Citi, ще більше посилює зростання прибутку на акцію.