Ставки на AI знову підвищуються! Meta (META.US) планує випустити акції класу C для залучення капіталу, контроль Цукерберга залишиться незмінним

Згідно з додатком Zhìtōng Caijing, Meta (META.US) створила новий клас акцій без права голосу для залучення коштів на свої значні витрати у сфері штучного інтелекту (AI). Компанія оголосила, що її рада директорів затвердила створення класу акцій типу C без права голосу, які плануються до публічного лістингу та набудуть чинності у січні 2027 року. Компанія планує здійснити разову акційну дивідендну виплату існуючим акціонерам класу A та B у співвідношенні одна акція типу C на кожну акцію класу A чи B. Після виплати очікується, що ринкова ціна звичайних акцій класу A відобразить ефект поділу акцій, аналогічний співвідношенню 1:2, проте право голосу існуючих акціонерів залишиться незмінним.

Відомо, що згоду ради директорів Meta було отримано на підставі одноголосної рекомендації спеціального комітету, що складається з незалежних директорів без конфлікту інтересів. Цей комітет був створений радою директорів з метою оцінки капітальної структури компанії. І спеціальний комітет, і рада директорів одностайно дійшли висновку, що створення цього нового класу акцій є розумним, справедливим і відповідає найкращим інтересам Meta та її акціонерів з наступних причин:

1. Створення нового класу акцій для залучення фінансування, компенсації співробітникам, потенційних придбань і інших загальних корпоративних потреб — на тлі трансформації галузі завдяки штучному інтелекту для збереження конкурентоспроможності, підтримки зростання, розширення інфраструктури та впровадження нових стратегічних ініціатив потребуються великі інвестиції. Спеціальний комітет засвідчив, що створення цього класу акцій дозволить Meta забезпечити фінансування свого зростання і допоможе компанії залишатися лідером у жорсткій конкуренції як на вітчизняному, так і на міжнародному рівнях.

2. Продовження створення максимальної довгострокової вартості для всіх акціонерів — від моменту заснування Meta її команда управління завжди ставила довгострокові цілі та створення цінності на перше місце, а ціна акцій компанії з моменту IPO зросла більш ніж на 1700%. Для порівняння, за той самий період індекс S&P 500 виріс приблизно на 495%. Спеціальний комітет хоче, щоб Meta продовжувала впроваджувати інновації та орієнтувалася на довгострокове зростання, а випуск акцій класу C саме й сприятиме досягненню цієї мети.

3. Забезпечення того, щоб засновник та генеральний директор Марк Цукерберг і надалі вів Meta у нову епоху — спеціальний комітет одностайно вважає, що саме Цукерберг найкраще підходить для ведення Meta у нову еру та майбутнє. Вони визнають, що значна цінність, створена Meta для акціонерів, значною мірою є результатом його виняткового лідерства, унікального й творчого бачення та видатних управлінських здібностей. Випуск звичайних акцій класу C продовжить засновану з моменту створення моделі лідерства засновника, саме яка й забезпечила успіх компанії.

Згідно з фінансовим звітом Meta за третій квартал, опублікованим після закриття торгів на американському ринку у середу, виручка виросла на 26% у річному обчисленні до 64,601 млрд доларів, перевищивши ринкові очікування у 63,33 млрд доларів; чистий прибуток склав 9,86 млрд доларів, що на 264% більше, ніж минулого року; розбавлений прибуток на акцію — 3,83 долара, зростання на 265%, що трохи краще за прогнозований ринком показник у 3,85 долара. Варто зазначити, що значне зростання чистого прибутку було спричинене низькою базою минулого року у зв’язку з високими податковими витратами. У третьому кварталі поточного року податкові витрати Meta склали 3,141 млрд доларів проти 18,954 млрд доларів торік, фактична податкова ставка знизилася з 87% до 24%.

Операційний прибуток знизився на 37% у річному обчисленні до 12,988 млрд доларів, а операційна маржа впала з 40% до 20%. Meta відзначила, що загальні витрати та витрати за третій квартал зросли на 68% у річному обчисленні і досягли 51,613 млрд доларів, включаючи 9,89 млрд доларів, визнаних у зв’язку з досягненням мирової угоди щодо позову 52 генеральних прокурорів США про психічне здоров'я підлітків і соціальні медіа. Якщо виключити цю статтю витрат, операційний прибуток за квартал становитиме 22,877 млрд доларів, а розбавлений прибуток на акцію підніметься до 7,40 долара.

Щодо окремих напрямків бізнесу, у третьому кварталі виручка сімейства додатків Meta становила 64,158 млрд доларів, з них рекламні доходи — 63,061 млрд доларів, що приблизно на 26% більше у річному обчисленні. За квартал кількість показів реклами зросла на 10% у річному обчисленні, а середня ціна реклами піднялася на 14%. Дохід підрозділу Reality Labs склав 443 млн доларів, що менше, ніж минулого року — 470 млн доларів. Операційний збиток від Reality Labs — 4,129 млрд доларів.

Щодо користувацьких даних, у вересні середня кількість щоденних активних користувачів сімейства додатків Meta досягла 3,64 млрд, що на 3% більше у річному обчисленні. За грошовими потоками, у третьому кварталі операційний грошовий потік Meta склав 32,786 млрд доларів, капітальні витрати (включаючи погашення основної суми за фінансовою орендою) — 34,906 млрд доларів, а вільний грошовий потік — мінус 2,12 млрд доларів. На кінець вересня компанія мала 82,449 млрд доларів у готівці, еквівалентах готівки та цінних паперах.

Щодо прогнозів на четвертий квартал, Meta очікує виручку у діапазоні 73-76 млрд доларів. Компанія підвищила річний прогноз загальних витрат на 2026 рік до 175-179 млрд доларів, щоб врахувати підтверджені у третьому кварталі витрати на судові позови; одночасно звузила діапазон річних капітальних витрат з попередніх 130-145 млрд доларів до 135-145 млрд доларів.

Meta очікує, що операційний збиток Reality Labs за поточний рік складе 18-19 млрд доларів, і, ймовірно, зменшиться до близько 15 млрд доларів у 2027 році. Компанія заявила, що продовжить активно інвестувати у інфраструктуру штучного інтелекту та нові продукти, і очікує, що інвестиції у AI, які покращать рекламний бізнес і відкриють нові можливості для продуктів, підтримають стійке зростання загальної виручки до 2027 року.