SPX: AI ko'tarilishi 5.24% G'aznachilik daromadiga bardosh bera oladimi?

10 yillik G'aznachilik daromadi 5.24% ga yetdi — bu 2007-yil iyunidan beri eng yuqori ko'rsatkich. Har qanday darslik qoidalariga ko'ra, bu o'suvchi aksiyalarni ezishi kerak. Buning o'rniga, S&P 500 yangi cho'qqilar sari intilmoqda va bunga yangi katalizatorga ega bo'lgan AI ko'tarilishi turtki bermoqda: Anthropic kompaniyasining $2 trln miqdoridagi baholashni ko'zlagan sizdirilgan IPO prospekti.

Hozirgi bozorni belgilaydigan keskinlik mana shunda. AI optimizmi g'olib bo'lmoqda, ammo tenglamaning daromad tomoni hali o'z so'zini aytgani yo'q.

📊 Nima uchun bu hozir muhim?

Bu hafta uchta narsa birlashdi:

Daromad ko'tarildi. 10 yillik obligatsiyalar o'tgan oyda 48 bazaviy punktga oshib, 5.24% ga yetdi, bu 19 yillik eng yuqori ko'rsatkichdir. Forbes bu harakatni 28-sentabrda tasdiqladi.

Anthropic prospekti sizdirildi. Reuters 28-sentabrda Claude yaratuvchisi oktabr o'rtalaridayoq $2 trln lik IPO'ni maqsad qilgani haqida xabar berdi, ammo hujjat shuningdek, katta yo'qotishlar va bosh direktor Dario Amodeyning AI rivojlanishini sekinlashtirishga chaqirganini ham ochib berdi.

PCE va bandlik ma'lumotlari (payrolls) bu hafta e'lon qilinadi. Bular daromad harakatini yo kuchaytiradigan, yoki to'xtatadigan keyingi omillardir.

Bozor hozirda AI tarixini baholamoqda va daromad tarixini e'tiborsiz qoldirmoqda. Bu ishlaydi — toki ishlamay qolgunicha.

📈 Texnik tuzilma

SPX indeksi narx harakatini cheklab turgan 7720 qarshilik zonasi tepasiga yorib o'tdi va FRED 25-sentabrda 7743 darajasida yopilishni qayd etdi. Bu yaqin kelajakdagi asosiy rivojlanish — qarshilik ostidagi konsolidatsiya kamida hozircha yakunlandi.

Qarshilik:

7760–7780: Zudlik bilan kengayish maqsadi. Bu yerdan yuqorida toza kunlik yopilish yangi cho'qqilarga eshik ochadi.

7800: Psixologik yaxlit raqam va navbatdagi yirik yuqori magnit.

Qo'llab-quvvatlash:

7720 (oldingi qarshilik, endi qo'llab-quvvatlash): Ushlab turilishi kerak bo'lgan yorib o'tish darajasi. Pastga qaytish yorib o'tishni shubha ostiga qo'yadi.

7645–7668: Harakatlanuvchi o'rtacha qo'llab-quvvatlash klasteri. O'suvchi tuzilma uchun hali ham hal qiluvchi chegara.

7509: Asosiy gorizontal qo'llab-quvvatlash. Bu yerdan pastdagi kunlik yopilish tuzilmani pasayuvchi holatga o'zgartiradi.

🎯 Mening tahlilim

7720 dan yuqoriga yorib o'tish haqiqiy. Ammo meni tashvishga solayotgan narsa shundaki: bu ma'lumotlar tomonidan hech qanday tasdiqsiz, 19 yillik eng yuqori daromad fonida yuz bermoqda. AI hikoyasi bozorni sof impuls asosida ushlab turibdi — Anthropicning $2 trln maqsadi, yarimo'tkazgichlarning kuchi, butun chip kompleksining ko'tarilishi. Ammo 5.24% diskont stavkasi shunchaki izoh emas. Bu ushbu o'suvchi aksiya baholari ilgari duch kelgan eng yuqori kapital narxidir.

Bu haftadagi PCE birinchi haqiqiy sinovdir. Kutilganidan yuqori natija 10 yillik obligatsiyalarni 5.30%+ ga itaradi va to'satdan AI baholash matematikasini oqlash ancha qiyinlashadi.

⚠️ Xavf omillari

Yuqori PCE / kuchli bandlik ma'lumotlari: Agar inflyatsiya ma'lumotlari kutilganidan yuqori bo'lib ajablantirsa, 10 yillik obligatsiyalar tezda 5.30%+ ni sinab ko'rishi mumkin. Bu to'g'ridan-to'g'ri AI ko'tarilishini asoslovchi o'suvchi aksiya DCF modellariga bosim o'tkazadi. 7720 yorib o'tishi birinchi bo'lib muvaffaqiyatsizlikka uchraydi.

Anthropic IPO charchog'i: Prospekt kengayib borayotgan yo'qotishlar va uzoq muddatli shartnomalarsiz mijozlarni ochib berdi. Agar listingdan oldin investorlarning AI savdosiga bo'lgan ishtiyoqi pasaysa, yarimo'tkazgich kompleksi kengroq pasayishga olib kelishi mumkin. Fortune yaqinda AI va chip aksiyalari allaqachon sotilayotganini ta'kidladi.

Fed sharhlari: Fed rasmiylarining bu haftadagi har qanday "qirg'iyona" qarshiligi uzoqroq vaqt davomida yuqori bo'lishi haqidagi hikoyani kuchaytiradi va daromad bosimini oshiradi.

Bekor qilinishi: 7720 dan pastda kunlik yopilish yorib o'tishni xavf ostiga qo'yadi. 7645 dan pastda yopilish yaqin kelajakdagi o'suvchi tuzilmani bekor qiladi va e'tiborni 7509 ga qaratadi.

🎯 Xulosa

Yonbosish: 7720 dan yuqorida o'suvchi holat, ammo shartli. AI ko'tarilishi impulsga ega, ammo u daromad haqiqatidan oldinda ketmoqda. Jumadagi PCE'ni kuzating — past natija 10 yillik obligatsiyalarni sovitishga imkon beradi va yorib o'tishga 7800+ gacha borish uchun joy beradi. Yuqori natija daromad qo'rquvini qayta yoqadi va 7720 ni qarshilik o'rniga yana qo'llab-quvvatlash sifatida ishga tushiradi.

Bu yerdagi savdo "AI yoki daromad" emas. Bu "qaysi biri birinchi taslim bo'lishi" haqida. Bu hafta bizga javob beradi.

Bitget tomonidan taqdim etilgan barcha savdo ta'limi faqat ta'lim maqsadlarida bo'lib, moliyaviy maslahat hisoblanmasligi kerak. Baham ko'rilgan strategiyalar va misollar faqat ma'lumot uchun bo'lib, haqiqiy bozor holatini aks ettirmasligi mumkin. CFD savdosi sezilarli xavf, jumladan, kapitalni yo'qotish ehtimolini o'z ichiga oladi. O'tmishdagi natijalar kelajakdagi natijalarni kafolatlamaydi. Iltimos, puxta izlanish olib boring va yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xavflarni tushunganingizga ishonch hosil qiling. Bitget foydalanuvchilar tomonidan qabul qilingan har qanday savdo qarorlari uchun javobgar emas.