VIX 18 ga sakradi, optsion savdolari ikki barobar oshdi: treyderlar “AI xavfi Federal Reserve foiz stavkalarining ko‘tarilishidan ko‘ra qo‘rqinchliroq” deb pul tikmoqda

Zhicheng Caijing APP payqadiki, hozirda AQSh fond bozori duch kelayotgan ikkita asosiy tahdid haqida gapirganda, opsion savdo zalidagi savdogarlar qaysi bir "mahluq" yanada qo‘rqinchli va sun’iy intellekt bilan bog‘liq savdoni buzishga ko‘proq qodir ekanini aniq belgilashdi.

Chicago Board Options Exchange VIX indeksi orqali o‘lchanadigan o‘zgaruvchanlik dushanba kuni 18 darajaga sakradi, ushbu indeksta opsion savdo hajmi 30 kunlik o‘rtacha savdo hajmining ikki baravariga yetdi. Shu bilan birga, yarimo‘tkazgich va ma’lumot markazi aksiyalari S&P 500 indeksini pasaytirdi. Ushbu aksiyalarning sust ko‘rsatkichlari, texnologiya yetakchilari va siyosatchilar sun’iy intellekt infratuzilmasini rivojlantirish juda tez emasmi, degan muhokamalarning qayta boshlanganidan kelib chiqdi.

Tushgacha, eng ko‘p sotib olingan beshta VIX shartnomalaridan uchtasi call opsionlari bo‘ldi, va kunning eng katta savdosi – kimdir kamida 3,6 million dollar sarflab, ijro narxi 31 bo‘lgan va muddati noyabr o‘rtasida tugaydigan call opsion sotib oldi.

O‘tgan juma kuni vaziyat deyarli butunlay teskari edi – inflyatsiya ma’lumotlari FOMC ushbu hafta yig‘ilishida foiz stavkalarini oshirish ehtimolini 90% gacha ko‘targaniga qaramay, VIX ikki kunlik o‘sishini qaytarib berdi. Nyu-Yorkda joylashgan opsionlarni boshqaruvchi Carrick Lane kompaniyasi tahliliga ko‘ra, o‘tgan juma kunining yopilishida S&P 500 indeksi opsionlarining 18 sentyabrda muddati tugaydigan haftalik shartnomalar uchun narx belgilangan o‘zgaruvchanligi 0,8% bo‘ldi, bu esa FOMC yig‘ilishi haftasida odatda kutiladigan o‘zgaruvchanlikning 50 foizlik nuqtasidan past.

Bu oy davomida, foiz stavkalarini oshirish ehtimoli muntazam oshib borar ekan, VIX yil boshidan buyon eng past nuqtaga, ya’ni 14 darajadan ham pastga tushib ketdi. Carrick Lane rahbari John Marshall’ning so‘zlariga ko‘ra, o‘tgan juma kunidagi inflyatsiya ma’lumotlari e’lon qilinganidan so‘ng VIX pasaygani bozor yuqori foiz stavkalariga asta-sekin moslashayotganini ko‘rsatadi.

Marshall shunday deydi: "Hozir fond bozoridagi odamlar FOMC qarori allaqachon aniq bo‘lgan, deb o‘ylashmoqda va shuning uchun ko‘proq sun’iy intellektga ahamiyat berishmoqda. Texnologik xatar va foiz xatari odatda bog‘liq, chunki texnologiya aksiyalari uzoq muddatli aktivlar hisoblanadi, lekin ehtimol sun’iy intellekt uchun ayni vaqt va daromad aynan hozir, shuning uchun odamlar uni uzoq kelajak emas, aynan hozirgi davr uchun baholashmoqda."

Shuni ta’kidlash joizki, foiz stavkalari o‘zgaruvchanligi umumiy bozor ichida yo‘qolmagan. Cboe derivativ bozorlarining tahlil bo‘limi rahbari Mandy Xu’ning hisobotiga ko‘ra, AQSh davlat obligatsiyalari o‘zgaruvchanligini o‘lchaydigan Merrill Lynch Options Volatility Estimate (MOVE) indeksi o‘tgan haftada 10 punktga oshib, 92 foizlik nuqtaga yetdi.

Xuddi shunday, Marshall tahliliga ko‘ra, foiz stavkalariga sezgir bo‘lgan investitsion aktivlar – iShares 7-10 Year US Treasury ETF (IEF) va Vanguard Real Estate Index Fund ETF (VNQ) – uchun opsion narxlari mos ravishda 90 foizlik va 80 foizlik nuqtadan yuqorida joylashgan.

Biroq, obligatsiyalarning o‘zgaruvchanlik bahosi ko‘rinishidan aksiya bozorida hisobga olinmayapti. Dushanba kuni aksiyalar mustahkam lagan sar, bozor chorshanba kungi yig‘ilishda foiz stavkalarini oshirish ehtimolini 91% dan oshiq baholamoqda.