Cựu giám đốc bộ phận nợ của BlackRock cảnh báo: "Kền kền" đang lượn quanh cuộc khủng hoảng Bolivia

　　Cựu trưởng bộ phận nợ thị trường mới nổi của công ty quản lý tài sản BlackRock, đồng thời là cháu trai của một trong những tổng thống nổi tiếng nhất Bolivia, cho biết sẵn sàng hỗ trợ người chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống vào tháng tới giải quyết vấn đề nợ của quốc gia này.

　　Vòng hai của cuộc bầu cử tổng thống vào ngày 19 tháng 10 sẽ diễn ra giữa ứng cử viên trung dung Rodrigo Paz và cựu tổng thống cánh hữu Jorge “Tuto” Quiroga, người trước đó đã tuyên bố rằng Bolivia cần đàm phán lại khoản nợ nước ngoài trị giá 14 tỷ USD.

　　Sergio Trigo Paz, trong thời gian làm việc tại BlackRock, đã tham gia xử lý nhiều vụ vỡ nợ chủ quyền lớn trên toàn cầu, từ Argentina đến Ukraine. Ông tiết lộ với Reuters rằng tình cảnh hiện tại của Bolivia có nghĩa là “kền kền” — tức các nhà đầu tư nợ xấu — đang chờ thời cơ hành động.

　　Trong một cuộc phỏng vấn qua điện thoại tại Bolivia vào thứ Tư, Trigo Paz cho biết hiện nay nền kinh tế Bolivia đang rơi vào hỗn loạn, dự trữ ngoại hối chỉ đủ để đáp ứng nhu cầu nhập khẩu trong hai tháng, và vào tháng 3 năm sau có thể sẽ là điểm bùng phát của cuộc khủng hoảng: khi đó, chính phủ mới sẽ phải trả khoảng 380 triệu USD nợ.

　　Sau 20 năm làm việc tại London, Trigo Paz đã trở về Bolivia trong năm nay. Ông chỉ ra: “Môi trường hiện tại chính là mảnh đất màu mỡ cho các quỹ nợ xấu phát triển mạnh. Họ mua trái phiếu với giá cực thấp (chỉ vài cent cho mỗi đô la mệnh giá), kiện tụng để đòi nợ và kiên nhẫn chờ đợi thời cơ.”

　　Trái phiếu do Bolivia phát hành với lãi suất danh nghĩa 7,5%, đáo hạn năm 2030, hiện đang được giao dịch ở mức giá thấp hơn một chút so với 80 cent cho mỗi đô la mệnh giá. Trước đó, trong vòng đầu tiên của cuộc bầu cử vào ngày 17 tháng 8, Đảng Xã hội cầm quyền có kết quả không tốt, giá trái phiếu này đã có sự phục hồi nhẹ.

　　Trigo Paz cũng đề cập rằng “short squeeze” do các quỹ hưu trí địa phương gây ra đã dẫn đến sự biến động trên thị trường trái phiếu.

　　Ông nói: “Những thách thức ở cấp độ vĩ mô không phải là không thể vượt qua... Nhưng với mức giá hiện tại là 80 cent cho mỗi đô la mệnh giá, thị trường đã được định giá theo ‘kỳ vọng hoàn hảo’ (tức là đã phản ánh trước viễn cảnh tốt nhất).”

　　Trọng tâm của cuộc tranh luận bầu cử lần này là: Bolivia nên noi theo Javier Milei của Argentina để thực hiện “cải cách cấp tiến”, hay nên áp dụng một lộ trình cải cách dần dần có điều kiện hơn.

　　Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã khuyến nghị Bolivia dần dần loại bỏ các khoản trợ cấp nhiên liệu đắt đỏ, từ bỏ chế độ tỷ giá cố định với đô la Mỹ và dỡ bỏ kiểm soát vốn — tất cả các biện pháp này đều nhận được sự ủng hộ của Trigo Paz.

　　“Điều quan trọng nhất là phải chuẩn bị cho những thách thức sắp tới,” ông nhấn mạnh, đồng thời kêu gọi chính phủ mới hành động nhanh chóng, “Một khi bạn ngồi vào bàn đàm phán với IMF, bạn sẽ không còn nắm quyền chủ động nữa.”

　　Kinh nghiệm liên quan

　　Trigo Paz cho biết, ông sẵn sàng hỗ trợ giải quyết vấn đề nợ với tư cách là chuyên gia kỹ thuật, nhưng hiện tại vẫn chưa liên hệ với bất kỳ bên nào trong số Rodrigo Paz (họ hàng xa của ông) hoặc Quiroga.

　　Ông nói: “Việc tôi có tham gia hay không sẽ phụ thuộc vào việc (chính phủ mới) có thực sự muốn giải quyết vấn đề mất cân bằng kinh tế hiện tại hay không.”

　　Ông nội của Trigo Paz, Victor Paz Estenssoro, là nhân vật trung tâm của chính trường Bolivia trong nửa thế kỷ. Năm 1985, trong nhiệm kỳ tổng thống cuối cùng của mình, ông đã thực hiện cải cách thị trường tự do toàn diện, thành công trong việc kiểm soát lạm phát phi mã và ổn định nền kinh tế quốc gia.