Động cơ AI khởi động lại, chứng khoán châu Âu tăng mạnh và lập đỉnh lịch sử! Chỉ số Stoxx 600 toàn châu Âu hướng tới chuỗi 4 phiên tăng liên tiếp
Được thúc đẩy mạnh mẽ bởi đà phục hồi của cổ phiếu công nghệ toàn cầu và tâm lý đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) quay trở lại, thị trường chứng khoán châu Âu tăng đồng loạt vào thứ Sáu, với chỉ số Stoxx 600 toàn châu Âu lập mức đỉnh lịch sử trong phiên giao dịch và có khả năng ghi nhận tháng tăng điểm thứ tư liên tiếp, khép lại một tháng Bảy vững vàng.
Ứng dụng tài chính Zhihui thông báo, được thúc đẩy mạnh mẽ bởi sự phục hồi của cổ phiếu công nghệ toàn cầu và tâm lý đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) ấm lên, thị trường chứng khoán châu Âu đã đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch thứ Sáu. Chỉ số Stoxx 600 toàn châu Âu trong phiên đã lập mức cao kỷ lục mới, hứa hẹn sẽ tăng tháng thứ tư liên tiếp, đánh dấu một tháng 7 đầy mạnh mẽ.
Vào thời điểm giao dịch buổi sáng, chỉ số Stoxx 600 tăng gần 1%, từng chạm mức cao kỷ lục 656,67 điểm, nâng tổng mức tăng trong tháng 7 lên hơn 2%. Các chỉ số của các quốc gia lớn đều tăng: Chỉ số DAX của Đức và chỉ số FTSE MIB của Ý cùng tăng khoảng 1%, chỉ số CAC 40 của Pháp tăng 0,9%, chỉ số FTSE 100 của Anh cũng ghi nhận mức tăng 0,8%.
Niềm tin vào AI hồi phục, cổ phiếu công nghệ dẫn dắt đà phục hồi
Động lực cốt lõi của đợt tăng lần này đến từ sự phục hồi niềm tin nhanh chóng trong chuỗi công nghiệp AI toàn cầu. Ngành công nghệ châu Âu có thời điểm tăng hơn 2%, thừa hưởng trọn vẹn sức mạnh từ chứng khoán Mỹ đêm trước đó và sự bùng nổ của cổ phiếu bán dẫn châu Á.
Với việc Microsoft (MSFT.US) và Amazon (AMZN.US) công bố kết quả quý vượt kỳ vọng và đưa ra triển vọng chi tiêu vốn mạnh mẽ, mối lo về "hố đốt tiền không đáy" ở mảng AI và bong bóng định giá đã giảm đi đáng kể. Được thúc đẩy bởi điều đó, SK Hynix (SKHY.US) của Hàn Quốc trên thị trường bộ nhớ tăng trần 30% trong một ngày, Samsung Electronics tăng tới khoảng 27%, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc hiếm hoi tăng đến khoảng 18%.
Trên thị trường châu Âu, Soitec (SLOIF.US), một tập đoàn vật liệu bán dẫn của Pháp tăng mạnh 7%, "ông lớn" chip Infineon (IFNNY.US) bật tăng 6%, và tập đoàn sản xuất máy quang khắc ASML (ASML.US) cũng ghi nhận mức tăng 3%.
Florian Elpo, chuyên gia của Lombard Odier Investment Managers, cho biết: "Giai đoạn điều chỉnh mạnh nhất về vị thế nhiều khả năng đã đi qua. Xét về định giá, tôi nghĩ hiện tại hợp lý hơn so với một tháng trước, dù chưa phải là rẻ. Do đó, điều này không đồng nghĩa với việc giao dịch AI kết thúc, mà nhiều khả năng đánh dấu việc chấm dứt giai đoạn dễ dàng 'nhắm mắt mua cũng thắng'.’"
Mùa báo cáo tài chính thể hiện sức bền lợi nhuận, nhóm năng lượng bùng nổ đóng vai trò then chốt
Bên cạnh tâm lý vĩ mô được phục hồi, báo cáo tài chính vững chắc của doanh nghiệp đã tạo nền tảng cơ bản mạnh mẽ cho cổ phiếu châu Âu. Theo dữ liệu từ LSEG, với sự tăng trưởng lợi nhuận bùng nổ của các công ty năng lượng, dự báo tăng trưởng lợi nhuận quý II của cổ phiếu bluechip châu Âu đã được nâng lên tới 20,8%. Do lợi nhuận của các doanh nghiệp năng lượng dự kiến sẽ tăng hơn gấp đôi, con số này bị đẩy lên đáng kể; nếu loại trừ ngành năng lượng, mức tăng trưởng lợi nhuận tổng thể vẫn đạt 10,3%.
Dựa trên dự báo của thị trường về 225 công ty đã công bố kết quả và các công ty còn lại, doanh thu các thành phần của chỉ số Stoxx 600 dự kiến sẽ tăng 11,7%, hứa hẹn chấm dứt tình trạng co lại liên tiếp bốn quý trước đó. Trong mười ngành công nghiệp lớn, có tám ngành được kỳ vọng sẽ có lợi nhuận tăng trưởng, trong đó nhóm vật liệu cơ bản được đánh giá sẽ ghi nhận mức tăng mạnh, công nghệ và tài chính dự báo sẽ có mức tăng trưởng hai chữ số vừa phải. Bất động sản, hàng tiêu dùng không thiết yếu và chăm sóc sức khỏe được dự đoán sẽ là ba ngành yếu nhất trong mùa báo cáo tài chính này.
Xét ở cấp độ cổ phiếu, Crédit Agricole (CRARY.US) của Pháp nhờ lợi nhuận quý II vượt kỳ vọng nên giá cổ phiếu tăng gần 5%; hãng xe thể thao sang trọng Ferrari (RACE.US) với nhu cầu mạnh cho mẫu xe cá nhân hóa và năng lực định giá vượt trội đã nâng triển vọng lợi nhuận cả năm, cổ phiếu tăng ngay sau đó. Ngân hàng quốc gia Thụy Sĩ cũng công bố lợi nhuận quý II khổng lồ nhờ lợi nhuận ngoại hối và định giá cổ phiếu tăng lên.
Tuy nhiên, phân hóa về lợi nhuận cũng rất rõ nét. International Airlines Group - tập đoàn hàng không Anh quốc, do lợi nhuận quý II giảm mạnh, giá cổ phiếu có lúc giảm tới 5%; Siemens Healthineers (SMMNY.US) do chuỗi cung ứng tiếp tục trì trệ và đơn hàng thiết bị ở các thị trường nước ngoài trọng điểm suy yếu, buộc phải hạ dự báo doanh thu cả năm, cổ phiếu ngay lập tức giảm 3,3%. Ngoài ra, nhà sản xuất linh kiện hàng không vũ trụ Melrose Industries (MROSY.US) do sự cố tại nhà máy ở California, Mỹ, dự kiến sẽ phát sinh chi phí bổ sung khoảng 25 - 30 triệu bảng Anh vào nửa cuối năm 2026, cổ phiếu giảm sâu 9,3% - yếu nhất trong các cổ phiếu thành phần Stoxx 600.
Áp lực lạm phát và rủi ro địa chính trị còn hiện diện, đường lối ngân hàng trung ương thành tâm điểm chú ý
Trong bối cảnh chứng khoán tăng mạnh, giá dầu giảm cũng mang lại thuận lợi bất ngờ. Căng thẳng Mỹ-Iran không có dấu hiệu leo thang lớn, cộng với nguồn cung tăng ở những tuyến hàng hải trọng yếu, giá dầu Brent hiện bị giữ dưới 90 USD/thùng, phần nào làm dịu bớt lo ngại về lạm phát nhập khẩu.
Tuy vậy, bất ổn ở bình diện vĩ mô vẫn chưa hoàn toàn biến mất. Các thành viên thị trường hiện đang nín thở chờ đợi dữ liệu sơ bộ về chỉ số giá tiêu dùng (CPI) khu vực đồng euro tháng 7 sẽ công bố vào cuối ngày. Dữ liệu của các bang tại Đức công bố trước đó đã cho thấy áp lực giá cả rất dai dẳng, kinh tế gia đều dự báo lạm phát toàn khu vực đồng euro sẽ nhích nhẹ lên. Nếu số liệu lạm phát bất ngờ tăng cao, rất có thể sẽ đảo lộn kỳ vọng của thị trường về nhịp cắt giảm lãi suất sau này của Ngân hàng Trung ương châu Âu, gia tăng thách thức cho đà tăng của cổ phiếu châu Âu.
Nhìn lại cả tháng 7, thị trường chứng khoán châu Âu đã vượt qua nhiều thách thức như xung đột địa chính trị gay gắt, giá dầu biến động mạnh và tín hiệu lãi suất từ các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới khá mơ hồ, nhờ sức bật từ kết quả kinh doanh quý II vững chắc. Hiện tại, khi tháng kết thúc, nhà đầu tư đang theo dõi sát diễn biến lạm phát và phát ngôn của giới chức ngân hàng trung ương để xác định liệu chuỗi tăng kéo dài 4 tháng qua có tiếp tục duy trì động lực sang nửa cuối năm hay không.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Delta Air Lines cảnh báo rằng, khi giá nhiên liệu tăng ảnh hưởng đến lợi nhuận, khả năng vận chuyển hàng không sẽ tiếp tục bị thắt chặt hơn nữa.
Hãng hàng không Delta đã hạ dự báo lợi nhuận năm vì dự kiến chi phí nhiên liệu tăng lên 6 tỷ USD. Giám đốc điều hành cho biết giá vé năm nay đã tăng khoảng 20%, mức độ phản đối từ hành khách khá thấp. Các nhà phân tích cảnh báo rằng việc duy trì mức giá vé cao vào năm 2027 là rất quan trọng đối với việc nâng cao tỷ suất lợi nhuận. Bài viết bổ sung thêm phát biểu tại cuộc họp báo cáo tài chính và bình luận của các nhà phân tích. Rajesh Kumar Singh/Shivansh Tiwary, Reuters Chicago ngày 9 tháng 10 - Delta (DAL.N) cho biết hôm thứ Sáu rằng do chi phí nhiên liệu tăng vọt, dù nhu cầu đi lại mạnh mẽ và giá vé tăng cao, hãng vẫn buộc phải hạ dự báo lợi nhuận năm 2026 gần một phần tư. Do đó, ngành hàng không năm tới có thể cần tiếp tục hạn chế tăng trưởng chuyến bay để đảm bảo khả năng sinh lời. Cảnh báo này cho thấy những thách thức ngày càng nghiêm trọng của các hãng hàng không Mỹ. Dù nhu cầu mạnh mẽ và tăng trưởng ghế ngồi hạn chế giúp họ tăng giá vé để bù cho chi phí nhiên liệu tăng cao, nhưng nếu tăng quá nhiều chuyến bay nhằm khai thác nhu cầu, cuộc cạnh tranh tranh giành hành khách trở nên gay gắt hơn, khiến việc duy trì giá vé cao và bảo vệ lợi nhuận khó khăn hơn. Hãng hàng không có trụ sở tại Atlanta hiện dự kiến chi phí nhiên liệu hàng năm sẽ tăng khoảng 6 tỷ USD so với năm trước, cao hơn khoảng 2 tỷ USD so với dự báo tháng 7, do chiến tranh Iran đã khiến giá nhiên liệu máy bay toàn cầu tăng vọt. Các hãng hàng không toàn cầu đang chuẩn bị cho cú sốc nhiên liệu kéo dài. CEO của Ryanair Group RYA.I, Michael O'Leary, cho biết hôm thứ Năm rằng giá nhiên liệu máy bay cao có thể kéo dài từ 12 đến 18 tháng, gây áp lực lớn hơn lên việc tăng giá và kiểm soát chi phí của các hãng. “Trong môi trường chi phí cao, chỉ tăng trưởng thôi không đủ để vượt qua khó khăn,” CEO Delta Ed Bastian phát biểu trong hội nghị điện thoại trao đổi về kết quả kinh doanh và triển vọng công ty. Ông cho biết ngành đã thực hiện các biện pháp hạn chế công suất, nhưng năm tới cần tiếp tục làm vậy để nâng cao khả năng sinh lời. Bastian cho biết Delta năm nay đã nâng giá vé khoảng 20%, hành khách ít phản đối. Ông tin rằng giá vé cao này vẫn có thể duy trì ngay cả khi chi phí nhiên liệu cuối cùng giảm xuống. Delta đã hạ dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh từ mức 6,50 đến 7,50 USD (dự báo tháng 7) xuống 5,10 đến 5,60 USD. Theo dữ liệu LSEG, mức trung bình mới thấp hơn mức kỳ vọng trung bình của các nhà phân tích là 5,46 USD. Lợi nhuận sau điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý ba là 1,72 USD, thấp hơn dự kiến trung bình của nhà phân tích 4 cent. Giá cổ phiếu Delta giảm 1,7% trong phiên giao dịch ban ngày, United Airlines UAL.O giảm 1,4%, còn American Airlines AAL.O và Southwest Airlines LUV.N đều giảm khoảng 1%. Delta có khả năng bù đắp một phần tác động của chi phí nhiên liệu nhờ sở hữu một nhà máy lọc dầu ở ngoại ô Philadelphia, dự kiến mang lại hơn 700 triệu USD trong năm nay. Nhưng hãng dự đoán chi phí nhiên liệu quý bốn sẽ tăng từ 3,61 USD (quý ba) lên 4,25 USD mỗi gallon. Delta dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh quý bốn là 1,15 đến 1,65 USD, mức trung bình là 1,40 USD gần bằng dự kiến trung bình của các nhà phân tích là 1,39 USD. Giá vé tăng Theo dữ liệu của chính phủ, tám tháng đầu năm 2026, các hãng hàng không Mỹ đã chi 42,9 tỷ USD cho nhiên liệu, dù lượng tiêu thụ giảm nhẹ nhưng vẫn tăng 13,2 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước. Cục Thống kê Lao động Mỹ cho biết nhu cầu mạnh mẽ và tăng trưởng ghế ngồi hạn chế đã giúp mức giá vé trung bình tăng khoảng 25% từ tháng 4 đến tháng 8 so với cùng kỳ năm trước. Các nhà phân tích của Melius Research cho biết, dù chi phí nhiên liệu tăng vọt, khả năng Delta điều chỉnh giá vé giúp hãng duy trì lợi nhuận cơ bản ổn định trong nửa cuối năm. Nhưng họ cảnh báo tỷ suất lợi nhuận của Delta trong nhiều năm qua vẫn khó cải thiện. Báo cáo phân tích viết: “Giữ hoặc tiếp tục nâng giá vé năm 2027 là chìa khóa để cải thiện tỷ suất lợi nhuận.” Khi năng lực toàn ngành được dự báo sẽ tăng nhanh trong quý bốn, thách thức này có thể trở nên nghiêm trọng hơn. Các nhà phân tích của Deutsche Bank dự báo tỷ lệ bù trừ chi phí nhiên liệu bằng doanh thu trong quý bốn sẽ giảm, và dự kiến phải đến đầu 2027 mới bù được hoàn toàn. Bastian chỉ ra rằng tỷ suất lợi nhuận toàn ngành thấp là lý do khác phải hạn chế tăng trưởng năng lực. Ông cho biết trước khi giá nhiên liệu rõ ràng hơn, Delta sẽ giữ thái độ thận trọng với kế hoạch năng lực năm 2027, và cho biết tỷ lệ mở rộng năng lực với các chuyến bay quốc tế có thể cao hơn so với nội địa. Hiện tại, Delta cho biết khoang cao cấp và mảng khách doanh nghiệp vẫn rất mạnh, trong khi khoang phổ thông cũng đang từng bước cải thiện. Với tỷ lệ đặt vé cho quý bốn hiện đã vượt 60%, dù tăng trưởng năng lực hạn chế, Delta dự kiến doanh thu sẽ tăng khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước. Các lãnh đạo cho biết xu hướng đặt vé sớm vào quý một năm 2027 cũng rất khả quan.
Báo cáo tài chính của các ngân hàng lớn Phố Wall sẽ được công bố vào tuần tới: Doanh thu giao dịch cổ phiếu dự kiến gần 19 tỷ USD, “ai cũng là người thắng cuộc” có thể trở thành dĩ vãng
Theo dự báo của các nhà phân tích do Bloomberg tổng hợp, tổng thu nhập giao dịch cổ phiếu quý 3 của năm ngân hàng lớn nhất nước Mỹ sẽ gần đạt 19 tỷ USD, nhưng thu nhập giao dịch trái phiếu dự kiến giảm xuống mức thấp nhất trong năm và hoạt động M&A cũng đang hạ nhiệt. Đồng thời, các công cụ tối ưu hóa tiền mặt dựa trên AI có thể gây ra sự thất thoát tiền gửi, làm dấy lên lo ngại trên thị trường về cổ phiếu ngân hàng. Các nhà phân tích cho rằng, mặc dù lợi nhuận của từng ngân hàng có thể tiếp tục phân hóa, nhưng lo ngại của thị trường về tác động của AI có thể đã bị phóng đại.
Báo cáo tài chính của Delta Air Lines (DAL.US) hé lộ ngành hàng không “ăn mòn lợi nhuận năng lượng”! Doanh thu Q3 đạt mức cao kỷ lục nhưng giá dầu cao làm giảm triển vọng lợi nhuận
Chi phí nhiên liệu điều chỉnh của Delta Airlines trong quý III tăng 62% so với cùng kỳ năm trước, tỷ suất lợi nhuận hoạt động điều chỉnh giảm từ 11,1% xuống còn 9,4%. Do đó, báo cáo hoạt động và triển vọng tương lai này thể hiện sự linh hoạt trong kinh doanh của hãng hàng không lớn dưới mức giá dầu cao, nhưng vẫn chưa phát đi tín hiệu về việc tỷ suất lợi nhuận sẽ mở rộng trở lại.
Giá tiền điện tử
Thêm
