Ông lớn đầu tư kim loại quý: Mỹ rơi vào thế khó nợ công cao và lãi suất cao, lạc quan về triển vọng dài hạn của vàng và bạc.
VietnamFinance ngày 9 tháng 10 đưa tin—— Nhà đầu tư vàng nổi tiếng Peter Schiff cảnh báo trong một cuộc phỏng vấn rằng thị trường trái phiếu Mỹ vừa mới bắt đầu suy thoái, lãi suất thế chấp có thể tăng lên 9% và giá nhà trên toàn nước Mỹ có thể giảm mạnh từ 30% đến 50%. Ông cho rằng Mỹ đang rơi vào tình trạng nợ cao và lãi suất cao, có khả năng tái cơ cấu nợ hoặc sử dụng lạm phát để làm giảm giá trị thực của nợ. Ông rất lạc quan về thị trường vàng và bạc trong dài hạn, bản thân ông phân bổ nhiều vốn hơn vào cổ phiếu khai thác vàng, đồng thời nhắc nhở rằng hiện tại thị trường đang đánh giá thấp áp lực lạm phát, sự mở rộng của ngành AI cũng sẽ làm gia tăng cạnh tranh về vốn và đẩy lãi suất tăng cao hơn.
Nhà đầu tư kim loại quý nổi tiếng Peter Schiff đã đưa ra những dự đoán gây chấn động về thị trường trái phiếu Mỹ, bất động sản và kim loại quý. Gần đây, làn sóng bán tháo trái phiếu Mỹ đã khiến chi phí tài trợ của Mỹ tăng lên mức cao nhất trong 24 năm, và theo ông,
Trước thời điểm khủng hoảng tài chính năm 2008, Peter Schiff là người đã sớm cảnh báo về bong bóng bất động sản và là nhà đầu tư vàng lớn, ông cho rằng
Bắt đầu thị trường trái phiếu suy thoái: Lãi suất tăng sẽ gây tổn thất lớn cho thị trường nhà ở Mỹ
Schiff cho biết, thị trường bò trái phiếu kéo dài hàng chục năm đã kết thúc từ năm 2020 đến 2021, sắp tới sẽ là thị trường trái phiếu suy thoái kéo dài ít nhất 20 năm, tốc độ tăng lãi suất thậm chí sẽ nhanh hơn tốc độ giảm lãi suất trong mấy chục năm trước. Thị trường cho vay mua nhà sẽ chịu tác động đầu tiên từ chính sách, ông dự kiến trong quý 1 năm sau, lãi suất cho vay mua nhà 30 năm có thể tăng lên 9%, giá nhà trên toàn nước Mỹ có thể giảm từ 30% đến 50%, mức giảm không thua kém so với thời kỳ sụp đổ thị trường nhà ở năm 2007-2008.
Trong nhiều thập kỷ qua, chủ nhà Mỹ có thể tái tài trợ vay để lấy giá trị ròng của nhà đem tiêu dùng, nhưng Schiff cho rằng thời kỳ đó đã chấm dứt. Ông nói: “Việc tái tài trợ nhà đã hết dư địa, mô hình rút giá trị nhà không còn nữa, người dân đã mất đi kênh đệm tài chính quan trọng này.”
Theo số liệu của Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp Mỹ, tính đến tuần ngày 2 tháng 10, lãi suất cho vay mua nhà 30 năm đã đạt 7,49%, cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023. Chủ tịch Fed đã tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2023 vào tháng 9, tiếp tục làm tăng áp lực lãi suất trên thị trường.
Vòng luẩn quẩn nợ cao lãi cao: Mỹ có thể xuất hiện vỡ nợ ngầm
Schiff chỉ ra rằng Mỹ hiện đang ở trong vùng đặc biệt của nợ cao kết hợp với lãi suất cao. Môi trường lãi suất thấp trước đây có thể duy trì vận hành nợ cao, nhưng giờ cục diện đã đảo ngược. Ông cho rằng Mỹ chỉ có hai con đường: một là dựa vào lạm phát để vỡ nợ ngầm, hai là tiến hành tái cơ cấu nợ trực tiếp.
Ông nói: “
Văn phòng Ngân sách Quốc hội Mỹ ước tính rằng chi phí lãi suất hàng năm của nợ liên bang đã lên đến khoảng 1 nghìn tỷ USD. Schiff đánh giá,
Vàng hưởng lợi dài hạn, chiến lược phân bổ kim loại quý thay đổi
Trong thời kỳ lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, giá vàng giao ngay từng giảm xuống quanh 4100 đô la Mỹ/ounce, sụt giảm mạnh so với mức cao lịch sử đầu năm trên 5500 đô la. Thị trường thông thường cho rằng vàng không sinh ra lãi, lợi suất trái phiếu tăng sẽ làm giảm sức hấp dẫn của vàng, nhưng Schiff lại có quan điểm đối lập.
Ông nói: “Lợi suất trái phiếu tăng cơ bản phản ánh giá trị trái phiếu sụp đổ, nhà đầu tư trái phiếu liên tục thua lỗ. Khi nhà đầu tư chọn bán trái phiếu để thu hồi vốn, vàng và bạc sẽ trở thành mục tiêu phân bổ quan trọng, điều này rất có lợi cho vàng bạc.” Ông lấy lịch sử thị trường những năm 1970 làm ví dụ, khi đó lãi suất và giá vàng cùng tăng, tiêu chuẩn cốt lõi là liệu lãi suất có vượt qua lạm phát hay không. Ông cũng dự báo giá bạc còn chưa đạt đỉnh, 125 USD/ounce không phải là mức cao nhất, vẫn còn không gian tăng mạnh phía trước.
Các ngân hàng trung ương trên toàn cầu tiếp tục mua vàng để hỗ trợ giá vàng, ngân hàng trung ương các nước lớn châu Á đã tăng dự trữ vàng trong tháng 9, mua vàng liên tục trong 23 tháng.
Schiff cho rằng
Phân bổ tài sản cá nhân và nhận định về lạm phát trong tương lai
Nói về chiến lược tài sản cá nhân, Schiff cho biết ông phân bổ nhiều vốn hơn vào cổ phiếu khai thác vàng thay vì vàng vật chất. Ông nói: “Tôi muốn sở hữu nguồn vàng còn chôn dưới đất,
Đối với người gửi tiết kiệm phổ thông, ông không khuyến nghị đầu tư vào quỹ trái phiếu Mỹ, phần tiền mặt có thể chọn các công cụ thị trường tiền tệ. Ông cũng đưa ra lời khuyên thiết thực rằng hãy mua trước các mặt hàng thiết yếu khó hỏng để chống lại lạm phát làm giảm sức mua.
Khảo sát mới đây của Fed New York cho thấy người dân Mỹ kỳ vọng lạm phát trong một năm tới là 3,9%, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023. Schiff cho rằng thị trường vẫn đánh giá thấp biên độ tăng lạm phát tiếp theo. Việc mở rộng ngành AI cũng sẽ đẩy lãi suất tăng, các doanh nghiệp công nghệ lớn chuyển từ mua trái phiếu Mỹ sang vay vốn, cạnh tranh với chính phủ Mỹ về nguồn vốn trên thị trường.
Kết luận
Bộ dự báo của Peter Schiff vẽ ra rủi ro lớn mà hệ thống nợ cao của Mỹ đang đối mặt, thị trường trái phiếu và bất động sản sẽ liên tục chịu áp lực. Tuy nhiên, thị trường vẫn có những tiếng nói khác, đấu giá trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm gần đây được mua khá tốt, lợi suất trúng thầu đạt 5,3%, cao nhất kể từ năm 2000. Biên bản cuộc họp Fed tháng 9 cho thấy các quan chức đồng thuận tăng lãi suất, đa phần dự đoán khả năng cao sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay. Schiff thẳng thắn, sự tiến bộ công nghệ mang lại thúc đẩy năng suất là cơ hội duy nhất để phá thế, nhưng xác suất xảy ra thấp, hệ thống nợ của Mỹ giống như quả bom hẹn giờ, thời điểm bùng phát khủng hoảng không thể dự đoán.
Biểu đồ ngày giá vàng giao ngay Nguồn: EasyFinance
GMT+8 ngày 9 tháng 10, 10:41 Giá vàng giao ngay: 4176.54 USD/ounce
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Delta Air Lines cảnh báo rằng, khi giá nhiên liệu tăng ảnh hưởng đến lợi nhuận, khả năng vận chuyển hàng không sẽ tiếp tục bị thắt chặt hơn nữa.
Hãng hàng không Delta đã hạ dự báo lợi nhuận năm vì dự kiến chi phí nhiên liệu tăng lên 6 tỷ USD. Giám đốc điều hành cho biết giá vé năm nay đã tăng khoảng 20%, mức độ phản đối từ hành khách khá thấp. Các nhà phân tích cảnh báo rằng việc duy trì mức giá vé cao vào năm 2027 là rất quan trọng đối với việc nâng cao tỷ suất lợi nhuận. Bài viết bổ sung thêm phát biểu tại cuộc họp báo cáo tài chính và bình luận của các nhà phân tích. Rajesh Kumar Singh/Shivansh Tiwary, Reuters Chicago ngày 9 tháng 10 - Delta (DAL.N) cho biết hôm thứ Sáu rằng do chi phí nhiên liệu tăng vọt, dù nhu cầu đi lại mạnh mẽ và giá vé tăng cao, hãng vẫn buộc phải hạ dự báo lợi nhuận năm 2026 gần một phần tư. Do đó, ngành hàng không năm tới có thể cần tiếp tục hạn chế tăng trưởng chuyến bay để đảm bảo khả năng sinh lời. Cảnh báo này cho thấy những thách thức ngày càng nghiêm trọng của các hãng hàng không Mỹ. Dù nhu cầu mạnh mẽ và tăng trưởng ghế ngồi hạn chế giúp họ tăng giá vé để bù cho chi phí nhiên liệu tăng cao, nhưng nếu tăng quá nhiều chuyến bay nhằm khai thác nhu cầu, cuộc cạnh tranh tranh giành hành khách trở nên gay gắt hơn, khiến việc duy trì giá vé cao và bảo vệ lợi nhuận khó khăn hơn. Hãng hàng không có trụ sở tại Atlanta hiện dự kiến chi phí nhiên liệu hàng năm sẽ tăng khoảng 6 tỷ USD so với năm trước, cao hơn khoảng 2 tỷ USD so với dự báo tháng 7, do chiến tranh Iran đã khiến giá nhiên liệu máy bay toàn cầu tăng vọt. Các hãng hàng không toàn cầu đang chuẩn bị cho cú sốc nhiên liệu kéo dài. CEO của Ryanair Group RYA.I, Michael O'Leary, cho biết hôm thứ Năm rằng giá nhiên liệu máy bay cao có thể kéo dài từ 12 đến 18 tháng, gây áp lực lớn hơn lên việc tăng giá và kiểm soát chi phí của các hãng. “Trong môi trường chi phí cao, chỉ tăng trưởng thôi không đủ để vượt qua khó khăn,” CEO Delta Ed Bastian phát biểu trong hội nghị điện thoại trao đổi về kết quả kinh doanh và triển vọng công ty. Ông cho biết ngành đã thực hiện các biện pháp hạn chế công suất, nhưng năm tới cần tiếp tục làm vậy để nâng cao khả năng sinh lời. Bastian cho biết Delta năm nay đã nâng giá vé khoảng 20%, hành khách ít phản đối. Ông tin rằng giá vé cao này vẫn có thể duy trì ngay cả khi chi phí nhiên liệu cuối cùng giảm xuống. Delta đã hạ dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh từ mức 6,50 đến 7,50 USD (dự báo tháng 7) xuống 5,10 đến 5,60 USD. Theo dữ liệu LSEG, mức trung bình mới thấp hơn mức kỳ vọng trung bình của các nhà phân tích là 5,46 USD. Lợi nhuận sau điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý ba là 1,72 USD, thấp hơn dự kiến trung bình của nhà phân tích 4 cent. Giá cổ phiếu Delta giảm 1,7% trong phiên giao dịch ban ngày, United Airlines UAL.O giảm 1,4%, còn American Airlines AAL.O và Southwest Airlines LUV.N đều giảm khoảng 1%. Delta có khả năng bù đắp một phần tác động của chi phí nhiên liệu nhờ sở hữu một nhà máy lọc dầu ở ngoại ô Philadelphia, dự kiến mang lại hơn 700 triệu USD trong năm nay. Nhưng hãng dự đoán chi phí nhiên liệu quý bốn sẽ tăng từ 3,61 USD (quý ba) lên 4,25 USD mỗi gallon. Delta dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh quý bốn là 1,15 đến 1,65 USD, mức trung bình là 1,40 USD gần bằng dự kiến trung bình của các nhà phân tích là 1,39 USD. Giá vé tăng Theo dữ liệu của chính phủ, tám tháng đầu năm 2026, các hãng hàng không Mỹ đã chi 42,9 tỷ USD cho nhiên liệu, dù lượng tiêu thụ giảm nhẹ nhưng vẫn tăng 13,2 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước. Cục Thống kê Lao động Mỹ cho biết nhu cầu mạnh mẽ và tăng trưởng ghế ngồi hạn chế đã giúp mức giá vé trung bình tăng khoảng 25% từ tháng 4 đến tháng 8 so với cùng kỳ năm trước. Các nhà phân tích của Melius Research cho biết, dù chi phí nhiên liệu tăng vọt, khả năng Delta điều chỉnh giá vé giúp hãng duy trì lợi nhuận cơ bản ổn định trong nửa cuối năm. Nhưng họ cảnh báo tỷ suất lợi nhuận của Delta trong nhiều năm qua vẫn khó cải thiện. Báo cáo phân tích viết: “Giữ hoặc tiếp tục nâng giá vé năm 2027 là chìa khóa để cải thiện tỷ suất lợi nhuận.” Khi năng lực toàn ngành được dự báo sẽ tăng nhanh trong quý bốn, thách thức này có thể trở nên nghiêm trọng hơn. Các nhà phân tích của Deutsche Bank dự báo tỷ lệ bù trừ chi phí nhiên liệu bằng doanh thu trong quý bốn sẽ giảm, và dự kiến phải đến đầu 2027 mới bù được hoàn toàn. Bastian chỉ ra rằng tỷ suất lợi nhuận toàn ngành thấp là lý do khác phải hạn chế tăng trưởng năng lực. Ông cho biết trước khi giá nhiên liệu rõ ràng hơn, Delta sẽ giữ thái độ thận trọng với kế hoạch năng lực năm 2027, và cho biết tỷ lệ mở rộng năng lực với các chuyến bay quốc tế có thể cao hơn so với nội địa. Hiện tại, Delta cho biết khoang cao cấp và mảng khách doanh nghiệp vẫn rất mạnh, trong khi khoang phổ thông cũng đang từng bước cải thiện. Với tỷ lệ đặt vé cho quý bốn hiện đã vượt 60%, dù tăng trưởng năng lực hạn chế, Delta dự kiến doanh thu sẽ tăng khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước. Các lãnh đạo cho biết xu hướng đặt vé sớm vào quý một năm 2027 cũng rất khả quan.
Báo cáo tài chính của các ngân hàng lớn Phố Wall sẽ được công bố vào tuần tới: Doanh thu giao dịch cổ phiếu dự kiến gần 19 tỷ USD, “ai cũng là người thắng cuộc” có thể trở thành dĩ vãng
Theo dự báo của các nhà phân tích do Bloomberg tổng hợp, tổng thu nhập giao dịch cổ phiếu quý 3 của năm ngân hàng lớn nhất nước Mỹ sẽ gần đạt 19 tỷ USD, nhưng thu nhập giao dịch trái phiếu dự kiến giảm xuống mức thấp nhất trong năm và hoạt động M&A cũng đang hạ nhiệt. Đồng thời, các công cụ tối ưu hóa tiền mặt dựa trên AI có thể gây ra sự thất thoát tiền gửi, làm dấy lên lo ngại trên thị trường về cổ phiếu ngân hàng. Các nhà phân tích cho rằng, mặc dù lợi nhuận của từng ngân hàng có thể tiếp tục phân hóa, nhưng lo ngại của thị trường về tác động của AI có thể đã bị phóng đại.
Báo cáo tài chính của Delta Air Lines (DAL.US) hé lộ ngành hàng không “ăn mòn lợi nhuận năng lượng”! Doanh thu Q3 đạt mức cao kỷ lục nhưng giá dầu cao làm giảm triển vọng lợi nhuận
Chi phí nhiên liệu điều chỉnh của Delta Airlines trong quý III tăng 62% so với cùng kỳ năm trước, tỷ suất lợi nhuận hoạt động điều chỉnh giảm từ 11,1% xuống còn 9,4%. Do đó, báo cáo hoạt động và triển vọng tương lai này thể hiện sự linh hoạt trong kinh doanh của hãng hàng không lớn dưới mức giá dầu cao, nhưng vẫn chưa phát đi tín hiệu về việc tỷ suất lợi nhuận sẽ mở rộng trở lại.
Giá tiền điện tử
Thêm
