Hartnett của Bank of America: Trong vài tuần tới, vẫn nghiêng về lựa chọn phòng ngừa rủi ro; trái phiếu Mỹ lập kỷ lục dòng tiền vào dài nhất trong bốn năm.

Dòng tiền đầu tư vào cổ phiếu Mỹ tiếp tục đổ vào, nhưng các chiến lược gia của Bank of America đưa ra tín hiệu cảnh báo, khuyến nghị nhà đầu tư giữ thái độ thận trọng.

Báo cáo mới nhất của Bank of America cho biết, trong một tuần, các quỹ cổ phiếu Mỹ lại thu hút thêm 39 tỷ đô la vốn đầu tư, nếu giữ vững đà này, dòng tiền vào cổ phiếu Mỹ có thể đạt mức cao kỷ lục 636 tỷ đô la mỗi năm. Đồng thời, trái phiếu chính phủ Mỹ trải qua tuần thứ 16 liên tiếp ghi nhận dòng tiền đổ vào, xác lập kỷ lục chuỗi dòng vốn liên tục lâu nhất kể từ tháng 8 năm 2024.

Tuy nhiên, nhóm chiến lược gia do Michael Hartnett dẫn đầu tại Bank of America khẳng định rằng, đứng trước thực tế lợi suất tăng, xu hướng giá của cổ phiếu AI và ngân hàng, cùng với những biến động tiềm ẩn từ cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ, trong vài tuần tới họ "vẫn nghiêng về phòng tránh rủi ro". Quan điểm này trái ngược hoàn toàn với dòng tiền mạnh mẽ vào thị trường cổ phiếu hiện tại, như một hồi chuông cảnh báo dành cho nhà đầu tư.

Dẫn nguồn dữ liệu từ EPFR Global, tính đến tuần kết thúc ngày 14 tháng 10, tổng vốn đổ vào các quỹ cổ phiếu toàn cầu đạt khoảng 64,5 tỷ đô la, cho thấy luồng tiền rất mạnh mẽ.

Mọi phong cách của quỹ cổ phiếu Mỹ đều ghi nhận dòng vốn ròng: cổ phiếu vốn hóa lớn thu hút 32,5 tỷ đô la, cổ phiếu tăng trưởng, giá trị và vốn hóa nhỏ lần lượt đón 1,6 tỷ đô la, 1,2 tỷ đô la và 1,1 tỷ đô la, phản ánh sự phân bổ vốn khá cân bằng.

Ở cấp ngành, cổ phiếu công nghệ dẫn đầu với số vốn vào là 10,7 tỷ đô la trong một tuần; cổ phiếu tài chính và tiêu dùng bị áp lực rõ rệt, bị rút ròng lần lượt 1,4 tỷ đô la và 600 triệu đô la.

Về khu vực, cổ phiếu thị trường mới nổi có tuần thứ ba liên tiếp thu hút dòng vốn, với mức 17,7 tỷ đô la; quỹ cổ phiếu Nhật Bản sau thời gian bị rút vốn nay đã quay lại mức ròng, đạt 400 triệu đô la; quỹ cổ phiếu châu Âu thì bị rút 1,5 tỷ đô la.

Song song với làn sóng hút vốn vào cổ phiếu, tài sản phòng thủ cũng được các nhà đầu tư quan tâm, phản ánh sự phân hóa của tâm lý thị trường.

Trái phiếu chính phủ Mỹ ghi nhận lượng vốn vào là 3,6 tỷ đô la trong tuần, tuần thứ 16 liên tiếp có dòng vốn ròng – chuỗi dài nhất kể từ tháng 8 năm 2024. Trái phiếu đầu tư cấp cũng thu hút 3,5 tỷ đô la, duy trì phong độ ổn định. Trái phiếu đô thị có tuần thứ 26 liên tiếp đón vốn, với 4,5 tỷ đô la.

Trái phiếu thị trường mới nổi có tuần thứ 11 liên tiếp nhận dòng vốn, đạt mức 800 triệu đô la.

Ngược lại, trái phiếu lợi suất cao có tuần thứ ba liên tiếp bị rút vốn, với 900 triệu đô la bị rút ra, cho thấy nhà đầu tư vẫn thận trọng với rủi ro tín dụng.

Ở phương diện phân bổ tài sản, quỹ tiền tệ bị rút 53,1 tỷ đô la trong tuần, chứng tỏ một phần dòng vốn đang chuyển từ thị trường tiền tệ sang tài sản rủi ro và phòng thủ.

Quỹ vàng chỉ thu hút được 100 triệu đô la, sức hút khá hạn chế; quỹ tiền mã hóa bị rút khoảng 600 triệu đô la, thể hiện khá yếu ớt.

Quỹ trái phiếu nhìn chung thu hút 11,8 tỷ đô la, cho thấy phong độ ổn định giữa các nhóm tài sản, phù hợp với quan điểm phòng thủ của nhóm Michael Hartnett.