أكبر ضحية لانهيار DeFi خسرت أكثر من 100 مليون دولار أمريكي، ولا تزال الأموال غير قابلة للسحب حتى الآن
هل لا يزال بإمكاننا الوثوق بـ DeFi؟
أفاد BlockBeats في 11 نوفمبر أن أحد كبار المستثمرين في بروتوكول DeFi المعروف باسم Stream Finance، والذي تعرض لانهيار مفاجئ، صرّح لـ BlockBeats بأنه يملك ودائع تزيد عن 100 millions دولار غير قادر على سحبها، وحتى الآن لم يقدم المنصة أي حلول لاحقة.
وبحسب ما أفاد به هذا الضحية لـ BlockBeats، فقد علم في أوائل نوفمبر من خلال قنوات الأخبار أن Stream Finance كشف عن خسارة قدرها 93 millions دولار على حسابه الرسمي في تويتر، ليكتشف حينها فقط أن Stream Finance يواجه أزمة عجز مالي وأن أموال عدد كبير من المستثمرين قد تم تجميدها. حاول على الفور السحب، لكنه اكتشف أن السيولة في البروتوكول قد جفت تمامًا.
تتوزع أصول هذا الضحية بشكل رئيسي في بروتوكول Euler، حيث يحتفظ بحوالي 82 millions دولار من USDT عبر ثلاثة عناوين. كما يحتفظ بـ 233.3 BTC (حوالي 24.5 millions دولار) في Silo، ليصل إجمالي الأموال المحتجزة إلى أكثر من 107 millions دولار. العناوين هي:
1. 0xa38d6e3aa9f3e4f81d4cef9b8bcdc58ab37d066a؛ Euler: 57 millions USDT؛
2. 0x0c883bacaf927076c702fd580505275be44fb63e؛ Euler: 3.8 millions USDT؛
3. 0x673b3815508be9c30287f9eeed6cd3e1e29efda3؛ Euler: 22 millions USDT؛
4. 0x5f8d594f121732d478c3a79c59bcd02823b6e7a3؛ Silo: 233.3 BTC؛
حالياً، تم إغلاق وظيفة الإيداع في بروتوكول Stream Finance، وأموال المستخدمين في حالة تجميد كامل. وبسبب آلية تصميم البروتوكول، لا يمكن تحرير حدود السحب إلا عند إيداع أموال جديدة، لكن مع إغلاق وظيفة الإيداع، أصبحت هذه الآلية غير فعالة تمامًا. منذ آخر بيان رسمي على تويتر في 4 نوفمبر، لم تصدر الإدارة أي معلومات أو حلول لاحقة.
في مجموعات الدفاع عن الحقوق الخاصة بالضحايا، حاول بعض المستثمرين استخدام وسائل تقنية للاستحواذ على السيولة المحدودة، بل لجأ البعض إلى استخدام "روبوتات السباق" وغيرها من الأساليب. ووفقًا للمعلومات، فقد تعرض بعض المستثمرين للاحتيال بعد أن وثقوا في أشخاص ادعوا تقديم المساعدة التقنية، حيث نقلوا شهادات الإيداع الخاصة بهم وتكبدوا خسائر، مما أدى إلى حالة من الفوضى في المجتمع.
في وقت سابق، ووفقًا لتحليل وتقدير مستقل من محلل DeFi YieldsAndMore، فإن حادثة انهيار Stream Finance شملت تعرضًا للديون عبر عدة بروتوكولات DeFi بقيمة تصل إلى 285 millions دولار، من بينها TelosC (123.6 millions)، Elixir (68 millions) و MEV Capital (25.4 millions) هي الأكثر ارتباطًا. وأشار الفريق إلى أن الخسائر ضخمة، وأن طريقة الحل غير واضحة، وقد تتأثر المزيد من العملات المستقرة وأحواض السيولة. أظهرت نتائج البحث أن أكبر تعرض فردي للمخاطر كان في deUSD الخاص بـ Elixir، حيث أقرض هذا البروتوكول 68 millions دولار من USDC إلى Stream، وهو ما يمثل حوالي 65% من إجمالي احتياطي deUSD. لمزيد من التفاصيل، يمكن قراءة "DeFi潜在80亿美金的雷，现在只爆了1个亿".
ونظرًا لأن العديد من البروتوكولات المتأثرة مثل Euler و Morpho و Silo هي بروتوكولات لامركزية، فلا يوجد مجال كبير للتدخل. وتعمل عدة أطراف حاليًا مع فرق قانونية للتحضير لرفع دعاوى قضائية، لكن تقدم الدعاوى وإمكانية استرداد الأموال لا تزال غير واضحة. بالنسبة للمستثمرين المتضررين، لا يمكنهم حاليًا سوى متابعة قنوات المشاريع الرسمية للحصول على تحديثات، ولا يوجد جدول زمني واضح لفك تجميد الأصول.
كشفت هذه الحادثة مرة أخرى عن المشكلات النظامية في نظام DeFi البيئي مثل الرافعة المالية المتكررة، العدوى بين البروتوكولات، وغياب إدارة المخاطر. حتى وإن كان فريق Stream قد ادعى سابقًا أن مراكزه تتمتع بـ"حق الاسترداد الكامل لكل دولار"، إلا أن مثل هذا الالتزام يعتمد على سيولة وصحة الأصول الأساسية، وبمجرد تعثر الأصول الأساسية، يصبح هذا الالتزام بلا معنى. لم يعرف الدائنون حجم تعرضهم للمخاطر إلا بعد فوات الأوان من خلال تحليلات طرف ثالث، مما يدل على وجود قصور كبير في الإفصاح عن المخاطر والتدقيق الفوري في نظام DeFi الحالي.
إن قابلية التركيب في DeFi تشبه السيف ذو الحدين، فهي تتيح إعادة تدوير رأس المال بكفاءة وزيادة العوائد في الأسواق الصاعدة، لكنها أيضًا تجعل المخاطر تنتقل بسرعة عبر طبقات متعددة من البروتوكولات، مما يشكل شبكة معقدة من التعرض للمخاطر.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
انخفاض سندات CoreWeave يدق ناقوس الخطر، وقد يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى إعادة النظر في وتيرة رفع أسعار الفائدة
ارتفعت عوائد سندات CoreWeave إلى 15% في وقت ما، وسجلت العوائد للسندات ذات التصنيف المتدني والعالي مستويات قياسية منذ عامي 2025 و2023 على التوالي. وأشارت زاوية Bloomberg إلى أن ذروة استحقاق السندات ذات العوائد المرتفعة لعام 2028 تقترب، و إذا توسع فرق الائتمان بشكل غير منظم فقد يؤدي ذلك إلى موجة من التخلف عن السداد وزيادة البطالة. يجب على الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع أكتوبر أن يبقى ثابتاً ويحافظ على نطاق الفائدة بين 3.75% و 4%، ويتخذ قراراً متأنياً في ديسمبر.
استثمار إنفيديا بمليارات الدولارات في ألمانيا، جينسون هوانغ: الدولة التي كانت قوية في التكنولوجيا أصبحت متخلفة، وهذا يؤلمني كثيراً
وقعت Nvidia مذكرة تفاهم للتعاون مع الحكومة الألمانية في قمة "استثمر في ألمانيا" في برلين، حيث استثمرت في أربع شركات ناشئة ألمانية تغطي مجالات الروبوتات، الطب، الذكاء الاصطناعي التوليدي، والأقمار الصناعية، كما تعاونت مع Siemens لتطوير حلول مصانع الذكاء الاصطناعي، مما يمكن أن يخفض التكاليف بنسبة تصل إلى 20%. وأعرب Jensen Huang عن أسفه لتخلف ألمانيا في المنافسة التقنية قائلاً إن الأوروبيين قد يكونون مترددين جداً أو يبالغون في التفكير أثناء القيام بالأمور.
أكثر إشارة مباشرة على وصول الأسهم الأمريكية إلى ذروتها: صادرات الرقائق الكورية؟
حالياً، يعتمد سوق الأسهم الأمريكية بشكل كامل على توقعات الأرباح القوية جداً. إذا تراجعت صادرات أشباه الموصلات في كوريا الجنوبية وتايوان، فقد يكون ذلك بمثابة تحذير مسبق قبل 3 إلى 6 أشهر من بلوغ الإنفاق الرأسمالي ذروته. وفي حال حدوث عكس في التوقعات، فسوف تؤدي العوائد المرتفعة إلى الضغط على التقييمات على الفور.
أزمة الائتمان في CoreWeave تشبه الذعر المصرفي في SVB لعام 2023 أكثر من أزمة الرهن العقاري لعام 2008؟
المفتاح حالياً ليس ما إذا كانت CoreWeave ستنهار أم لا، بل ما إذا كان تسعير القدرة الحسابية يمكن أن يدعم منطق التمويل في هذه الدورة. إجابة هذا السؤال ستحدد المصير النهائي لهذا الذعر.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
