قام المستثمرون اليابانيون ببيع صافي للسندات الأجنبية لمدة شهرين متتاليين هذا العام، ويعد حجم التدفقات الخارجة الأعلى منذ عام 2022.
智通财经2026/10/08 05:36في سبتمبر، أصبح المستثمرون اليابانيون للمرة الثانية على التوالي صافي بائعين للسندات الأجنبية، ويرجع ذلك إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض في الولايات المتحدة وأوروبا، وإلى أن العوائد المحلية في اليابان أصبحت أكثر جاذبية، مما دفعهم للانسحاب من سوق السندات الأجنبية. أظهرت بيانات وزارة المالية اليابانية يوم الثلاثاء أن المستثمرين اليابانيين باعوا صافي 969 مليار ين (6.13 مليارات دولار أمريكي) من السندات الأجنبية الشهر الماضي، أقل من صافي البيع في الشهر السابق الذي بلغ 1.16 تريليون ين. ومن بينهم، بلغ صافي بيع السندات الطويلة بالعملات الأجنبية 1.43 تريليون ين، وهو أعلى مستوى في ستة أشهر؛ في حين اشتروا حوالي 457 مليار ين من الأوراق المالية قصيرة الأجل. بدأ ارتفاع أسعار الفائدة في اليابان بجذب بعض رؤوس الأموال الضخمة من الخارج إلى العودة، مما يشير إلى تحول كبير في تدفقات رأس المال العالمية. حتى الآن هذا العام، باع المستثمرون اليابانيون صافي 5.08 تريليون ين من السندات الأجنبية، وهو أعلى رقم منذ 2022. وقد تدعم هذه التدفقات الين الياباني، وتضغط على سوق السندات الذي كان فيه المستثمرون اليابانيون المشترين الأساسيين لعقود. ارتفاع تكاليف الطاقة زاد من المخاوف التضخمية، مما دفع Federal Reserve والبنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة في سبتمبر، وجلب المزيد من الضغط على سوق السندات العالمية. سابقاً هذا الأسبوع، ارتفع عائد السندات اليابانية القياسية لمدة 10 سنوات إلى 3.122%، وهو أعلى مستوى خلال 30 عاماً، مما زاد من جاذبية السندات المحلية. في سبتمبر، كان بنك اليابان في مقدمة الجهات التي تبيع السندات الأجنبية طويلة الأجل، حيث بلغ صافي البيع 2.49 تريليون ين، وهو أعلى مستوى في سبعة أشهر. كما سجلت شركات التأمين على الحياة ومديرو صناديق الاستثمار صافي مبيعات بقيمة 288.6 مليار ين و200.1 مليار ين على التوالي. ومع ذلك، اشترت حسابات الصناديق الاستئمانية صافي 1.2 تريليون ين من السندات الأجنبية طويلة الأجل، مما يبرز اختلاف استراتيجيات الاستثمار بين المؤسسات اليابانية. أظهر تقرير آخر صادر عن بنك اليابان أن المستثمرين اليابانيين باعوا صافي 4.74 تريليون ين من السندات الأمريكية خلال الأشهر الثمانية الأولى من هذا العام، بينما اشتروا صافي 355.85 مليار ين من السندات الأوروبية. وفي أوروبا، اشتروا صافي 329.82 مليار ين من السندات الإيطالية، وباعوا صافي 208.59 مليار ين من السندات الفرنسية و94.25 مليار ين من السندات الألمانية.
- في شهر سبتمبر، أصبح المستثمرون اليابانيون وللشهر الثاني على التوالي صافي بائعين للسندات الأجنبية، وذلك بسبب ارتفاع تكاليف الاقتراض في الولايات المتحدة وأوروبا، بالإضافة إلى جاذبية العوائد المتزايدة للسندات المحلية اليابانية، مما دفعهم إلى الخروج من سوق السندات الأجنبية.
- أظهرت بيانات وزارة المالية اليابانية يوم الثلاثاء أن المستثمرين اليابانيين باعوا صافياً 969 مليار ين (6.13 مليار دولار) من السندات الأجنبية الشهر الماضي، وهو أقل من صافي المبيعات البالغ 1.16 تريليون ين في الشهر السابق. من بينها، تم بيع صافياً 1.43 تريليون ين من السندات طويلة الأجل بالعملات الأجنبية، وهو أعلى رقم منذ ستة أشهر؛ وفي المقابل، تم شراء حوالي 457 مليار ين من أذون الخزانة قصيرة الأجل.
- بدأ ارتفاع أسعار الفائدة في اليابان في جذب جزء من الاستثمارات الخارجية الضخمة إلى العودة، ما يمثل تحولاً كبيراً في تدفقات رؤوس الأموال العالمية. حتى الآن هذا العام، باع المستثمرون اليابانيون صافياً حوالي 5.08 تريليون ين من السندات الأجنبية، وهو أعلى رقم منذ عام 2022. هذا التدفق المالي الخارجي قد يدعم سعر صرف الين ويضغط على سوق السندات الذي كان يعتمد لعقود على اليابان كمشتري رئيسي.
- تسببت الزيادة الحادة في تكاليف الطاقة في زيادة المخاوف التضخمية، مما دفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة في سبتمبر، ما أضاف المزيد من الضغوط على أسواق السندات العالمية. في وقت سابق من هذا الأسبوع، ارتفع عائد السندات الحكومية اليابانية القياسية لأجل عشر سنوات إلى 3.122%، وهو الأعلى منذ ثلاثين عاماً، مما زاد من جاذبية السندات المحلية.
- في سبتمبر، تصدّر بنك اليابان عمليات بيع السندات الأجنبية طويلة الأجل، حيث بلغ صافي مبيعاته 2.49 تريليون ين، وهو الأعلى منذ سبعة أشهر. كما سجلت شركات التأمين على الحياة ومديرو الصناديق الاستثمارية مبيعات صافية بلغت 288.6 مليار ين و200.1 مليار ين على التوالي. ومع ذلك، اشترت حسابات الصناديق الائتمانية صافياً 1.2 تريليون ين من السندات طويلة الأجل بالعملات الأجنبية، ما يبرز تباين استراتيجيات الاستثمار بين المؤسسات اليابانية.
- أظهر تقرير آخر لبنك اليابان أنه خلال الأشهر الثمانية الأولى من هذا العام، باع المستثمرون اليابانيون صافياً 4.74 تريليون ين من سندات الخزانة الأمريكية، وفي الوقت نفسه اشتروا صافياً 355.85 مليار ين من السندات الأوروبية. على مستوى أوروبا، اشترى المستثمرون اليابانيون صافياً 329.82 مليار ين من السندات الإيطالية، وباعوا 208.59 مليار ين من السندات الفرنسية و94.25 مليار ين من السندات الألمانية.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
شركة Maersk سترفع رسوم الوقود الطارئة إلى 20% بدءًا من 12 أكتوبر
عملاق الشحن Maersk: ابتداءً من 12 أكتوبر 2026، سيتم رفع الرسوم الإضافية العاجلة على الوقود (EFS) بنسبة 20%.
تراجع الدولار النيوزيلندي بعد ارتفاعه، وارتفع سعر النفط إلى 102 دولارًا مما أدى إلى زيادة عوائد السندات الأمريكية.
تراجعت قيمة الدولار النيوزيلندي خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس بعد أن فقدت مكاسبها السابقة، مع تراجع معنويات السوق وتحولها للخسارة مقابل الدولار الأمريكي. أدى تصاعد التوترات في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط، ما دفع عائدات السندات الأمريكية للارتفاع، وحدّ أيضاً من تراجع الدولار الإضافي بعد ضعفه خلال الجلسة الآسيوية. شنت جماعة الحوثي في اليمن هجوماً جديداً على مطار سعودي، مما ساهم في زيادة أسعار النفط. وارتفع سعر خام برنت إلى حوالي 102 دولار للبرميل وسط مخاوف من احتمال تعرض منشآت النفط السعودية لهجمات إضافية، وزيادة القلق بشأن تقييد الإمدادات. كما أدى ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة عائدات السندات الأمريكية، إذ يرى السوق أن أسعار الطاقة المرتفعة ستجبر البنوك المركزية على تشديد السياسة النقدية. وقد عوض هذا الأمر ضعف الدولار الطفيف الذي أعقب صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر. وأظهر المحضر أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال قلقاً بشأن التضخم، لكنه لم يُغير من توقعات السوق بشأن الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر.
انخفض سعر الكهرباء الأساسي للتسليم في اليوم التالي في ألمانيا بنسبة 41.2% ليصل إلى 85 يورو لكل ميغاواط ساعة.
انخفض سعر الكهرباء الأساسي للتسليم اليوم التالي في ألمانيا بنسبة 41.2% ليصل إلى 85 يورو لكل ميغاواط ساعة.
محافظ البنك المركزي الفرنسي مولان: صدمة الشرق الأوسط تؤثر على جميع الاقتصادات، وارتفاع أسعار الفائدة لا يميز بين قوة الوضع المالي أو ضعفه
(1) صرح محافظ البنك المركزي الفرنسي مولان بأن الصدمة الجيوسياسية الناتجة عن الأزمة في الشرق الأوسط تؤثر على جميع الاقتصادات، حتى الدول ذات الأوضاع المالية العامة القوية ليست مستثناة. (2) كعضو في مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، لم يذكر بشكل مباشر الصعوبات التي تواجهها فرنسا حالياً عند الحديث عن تأثير التضخم على عوائد السندات العالمية. (3) قال مولان: "نلاحظ وجود ارتباط قوي بين أسعار النفط ومعدلات الفائدة طويلة الأجل في الولايات المتحدة وأوروبا. هذا الارتفاع في معدلات الفائدة يؤثر على جميع الدول، بغض النظر عن أوضاعها المالية. في الواقع، الدول ذات الأوضاع المالية القوية تتأثر أيضاً كما هو حال الدول ذات الأوضاع المالية الضعيفة." (4) حالياً، فرنسا تحت مراقبة المستثمرين بشكل وثيق. تحاول البلاد إقرار الميزانية وتقليص العجز المالي الكبير، علماً أن الاضطرابات المرتبطة بذلك تذكر بأزمة الديون في منطقة اليورو. (5) في وقت سابق من يوم الخميس، أكد وزير المالية الفرنسي ليسكوري أن السندات الحكومية الفرنسية لا تواجه صعوبات في البيع. (6) أشار مولان أيضاً إلى أن ارتفاع أسعار الاستهلاك الناجم عن صدمة أسعار النفط والغاز لم ينتشر بشكل كبير إلى قطاعات أخرى.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
