Altcoins führen die Krypto-Performance im dritten Quartal 2025 an und übertreffen Bitcoin
- Altcoins übertrafen Bitcoin im dritten Quartal, angetrieben durch das Wachstum von Stablecoins und die Aktivität an Börsen.
- Die Marktkapitalisierung von Bitcoin stieg im Vergleich zum Vorjahr, da öffentliche Unternehmen über 1 Mio. BTC halten.
- Die Marktkapitalisierung von Ethereum wuchs mit DeFi, NFTs und ETH 2.0, die die Akzeptanz und das Wachstum vorantreiben.
Das dritte Quartal 2025 markierte eine Phase der Stärke in allen sechs von Grayscale Research und FTSE/Russell beobachteten Kryptosektoren. Jeder Bereich verzeichnete positive Preisrenditen und trug zur kombinierten Marktkapitalisierung von 3,5 Billionen US-Dollar der 261 vom Rahmenwerk abgedeckten Token bei. Die sechs Kryptosektoren sind Währungen, Smart Contract Plattformen, Finanzwesen, Verbraucher & Kultur, Künstliche Intelligenz sowie Utilities & Services.
Trotz dieser Gewinne zeigten die Fundamentaldaten gemischte Signale. Aktive Nutzer, Transaktionen und Gebühren gingen in den Segmenten Währungen und Smart Contract Plattformen zurück. Gleichzeitig generierten blockchain-basierte Anwendungen einen Anstieg der Gebührenerlöse um 28 %, angeführt von Plattformen wie Jupiter, Aave und Hyperliquid.
Altcoins dominierten die Performance im dritten Quartal
Laut dem Index von Grayscale Research erzielten Altcoins die besten risikoadjustierten Renditen. BNB Chain führte das Ranking der 20 leistungsstärksten Token an und kombinierte erhebliche Gewinne mit relativer Stabilität. Prometeus, Avalanche, Cronos, Beldex und Ethereum folgten dicht dahinter.
Die Liste zeigte einen Wandel in der Marktführerschaft. Sieben der Top 20 Assets stammten aus dem Finanzsektor, während fünf zu den Smart Contract Plattformen gehörten. Diese Zusammensetzung unterstreicht eine stärkere Nachfrage nach nutzungsorientierten Plattformen und Finanzdienstleistungen. Bemerkenswert ist, dass Bitcoin nicht vertreten war, was auf schwächere risikoadjustierte Renditen im Vergleich zu den Mitbewerbern hinweist.
Warum Bitcoin zurückblieb
Bitcoin schnitt im Quartal schwächer ab, da der Sektor Währungen die geringsten relativen Gewinne erzielte. Während der Preis von Bitcoin moderat stieg, profitierte er nicht von thematischen Katalysatoren, die andere Assets antrieben. Die Rolle des Assets als Wertspeicher und Peer-to-Peer-Zahlungsmittel machte es weniger anfällig für Adoptionsnarrative, die den breiteren Markt prägten.
Im Gegensatz dazu entwickelten sich Token, die mit steigenden Volumina an zentralisierten Börsen wie BNB und CRO sowie mit der Akzeptanz von Stablecoins wie Ethereum, Solana und Avalanche verbunden sind, besonders stark. DATs beeinflussten ebenfalls die Token-Nachfrage, insbesondere für Assets, die von börsennotierten Unternehmen als Treasury-Reserven gehalten werden.
Wichtige Markttreiber
Stablecoin-Adoption und Regulierung
Der GENIUS Act, der im Juli in Kraft trat, schuf einen regulatorischen Rahmen für Stablecoins in den Vereinigten Staaten. Nach dessen Verabschiedung wuchs das Stablecoin-Angebot um 16 % auf mehr als 290 Milliarden US-Dollar. Plattformen wie Ethereum, TRON und Avalanche verzeichneten eine erhöhte Transaktionsaktivität, während der Emittent Ethena trotz regulatorischer Einschränkungen für seinen Flaggschiff-Stablecoin starke Renditen erzielte.
Wachstum zentralisierter und dezentralisierter Börsen
Im August verzeichneten zentralisierte Börsen ihre höchsten Handelsvolumina des Jahres. Diese Aktivität unterstützte Token, die mit großen Börsen verbunden sind, darunter BNB, CRO, OKB und KCS. Gleichzeitig machten dezentrale Perpetual-Futures-Protokolle Fortschritte. Hyperliquid wurde zu einem der drei größten Umsatzgeneratoren, während Drift und ASTER ein rasantes Wachstum verzeichneten.
Überblick über das Wachstum der Krypto-Marktkapitalisierung
Der Kryptowährungsmarkt verzeichnete zwischen 2024 und 2025 ein bemerkenswertes Wachstum. Die gesamte Marktkapitalisierung stieg von 2,26 Billionen US-Dollar im September 2024 auf ein Hoch von 4,1 Billionen US-Dollar im September 2025. Dieser signifikante Anstieg zeigt ein starkes Investoreninteresse, wobei sowohl institutionelle als auch private Beteiligung stetig zunimmt.
Bitcoin dominiert weiterhin den Markt und macht etwa 58 % der gesamten Marktkapitalisierung aus, mit einer Marktkapitalisierung von 2,26 Billionen US-Dollar im September 2025. Ethereum folgt mit seiner Beteiligung an dezentraler Finanzierung und NFTs auf Bitcoin mit einer Marktkapitalisierung von 501,27 Milliarden US-Dollar, was etwa 12,5 % der gesamten Marktkapitalisierung entspricht.
Bitcoin-Preis und Marktkapitalisierungswachstum von 2024 bis 2025
Bitcoin war eine der führenden Kryptowährungen hinter dem Marktwachstum, mit erheblichen Steigerungen sowohl beim Preis als auch bei der Marktkapitalisierung. Die Marktkapitalisierung von Bitcoin stieg von 1,27 Billionen US-Dollar im September 2024 auf 2,26 Billionen US-Dollar im Jahr 2025.
Das Allzeithoch von Bitcoin lag bei 124.457 US-Dollar und wurde am 13. August 2025 erreicht, während das Jahrestief bei 58.895,21 US-Dollar am 3. Oktober 2024 lag.
Auch der Preis zeigt ein deutliches Wachstum, mit einem aktuellen Preis von 113.113,79 US-Dollar im September 2025, was einem Anstieg von 75,68 % im Jahresvergleich entspricht. Diese Schwankungen spiegeln einen volatilen Markt wider, der weiterhin Höhen und Tiefen erlebt, aber Bitcoin behauptet weiterhin seine Führungsrolle.
Bitcoin dominiert derzeit den Markt mit 57,8 % und zeigt eine stabile Stärke nach einer Erholung vom Jahrestief von 53,9 % im Dezember 2024. Dennoch bleibt er unter dem Jahreshoch von 65,1 % im Juni 2025. Ethereum ist auf 12,9 % gesunken, während andere zusammen 29,3 % halten und damit in ihrer Bandbreite bleiben.
Das Einjahresdiagramm zeigt, dass Bitcoin seine Stabilität über 50 % hält, Ethereum langsam abnimmt und Altcoins schwanken, während Kapital verschoben wird, was die Rolle von Bitcoin als Marktanker unterstreicht.
Der CMC Crypto Fear and Greed Index erreichte am 20. November 2024 mit 88 (Extreme Gier) ein Jahreshoch, als die Bitcoin-Preise über 95.000 US-Dollar stiegen, was starken Optimismus und FOMO-getriebene Stimmung widerspiegelt. Umgekehrt lag das Jahrestief bei 15 (Extreme Angst) am 10. März 2025 während einer starken Marktkorrektur, als der Bitcoin-Preis unter 78.000 US-Dollar fiel, was Panik und starken Verkaufsdruck verdeutlicht.
Bitcoin-Bestände von börsennotierten Unternehmen
Börsennotierte Unternehmen besitzen einen großen Teil des gesamten Bitcoin-Angebots, was das zunehmende institutionelle Interesse an dem Asset signalisiert. Im September 2025 halten börsennotierte Unternehmen etwa 1 Million Bitcoin, was 4,94 % des gesamten Bitcoin-Angebots entspricht. Die Mehrheit dieser Bestände befindet sich in den Händen von US-amerikanischen Unternehmen, die zusammen 90,8 % der Unternehmensreserven an Bitcoin halten.
Laut bitcointreasuries.net führen Strategy (MSTR) mit beachtlichen 639.835 BTC und Marra Holdings, Inc. (MARA) mit 52.477 BTC die Liste der Unternehmen mit den meisten Bitcoin-Beständen an. An dritter Stelle steht XXI mit 43.514 BTC, während Bitcoin Standard Treasury Company (CEPO) 30.021 BTC hält. Metaplanet Inc. (MTPLF) mit Sitz in Japan folgt mit 25.555 BTC, und Bullish ist mit 24.300 BTC der nächste.
Weitere namhafte Unternehmen, die Bitcoin besitzen, sind Riot Platforms, Inc. (RIOT), Trump Media & Technology Group (DJT), CleanSpark, Inc. (CLSK), Coinbase Global, Inc. (COIN), Tesla, Inc. (TSLA), Hut 8 Mining Corp (HUT), Block, Inc. (XYZ), GD Culture Group (GDC) und Galaxy Digital Holdings Ltd (GLXY). Diese Unternehmen zeigen das Ausmaß des wachsenden institutionellen und unternehmerischen Engagements am Bitcoin-Markt.
Ethereum-Preis und Marktkapitalisierungswachstum von 2024 bis 2025
Auch Ethereum verzeichnete ein bemerkenswertes Wachstum, wobei die Marktkapitalisierung von etwa 319,38 Milliarden US-Dollar im September 2024 auf 501,27 Milliarden US-Dollar im September 2025 stieg. Als führendes Netzwerk für Smart Contracts und dezentrale Finanzen (DeFi) hat sein NFT-Marktanteil ihm einen bemerkenswerten Anteil an der gesamten Marktkapitalisierung verschafft, der im September 2025 auf 12,9 % geschätzt wird.
Der Preis von Ethereum erreichte am 24. August 2025 ein Allzeithoch von 4.953 US-Dollar. Kontinuierliche technologische Upgrades der Plattform, wie Ethereum 2.0, haben auch ihre Skalierbarkeit und Nachhaltigkeit verbessert und so weiter zu ihrem Wert beigetragen.
Der Preisanstieg von Ethereum kann auch auf das Wachstum der Akzeptanz von Sektoren wie dezentralen Anwendungen (DApps) und NFTs zurückgeführt werden, die zu einem wesentlichen Bestandteil des Kryptowährungs-Ökosystems geworden sind.
Stablecoins Marktkapitalisierungswachstum von 2024 bis 2025
Stablecoins gewinnen im Kryptowährungs-Ökosystem zunehmend an Bedeutung. Im September 2025 beträgt ihre Marktkapitalisierung über 295 Milliarden US-Dollar. Dieses Wachstum steht für die zunehmenden Anwendungsfälle von Stablecoins, insbesondere für Transaktionen und dezentrale Finanzen (DeFi).
Die Stabilität von Stablecoins wie Tether (USDT) und USD Coin (USDC) macht sie weiterhin unverzichtbar, um Liquidität bereitzustellen und die Volatilität zu verringern, die oft mit anderen Kryptowährungen verbunden ist. Ihre Rolle bei grenzüberschreitenden Transaktionen und der Integration mit DeFi-Protokollen nimmt stetig zu und festigt ihre Position im sich entwickelnden Markt.
Altcoins Marktkapitalisierungswachstum von 2024 bis 2025
Im September 2025 erreichte die Marktkapitalisierung von Altcoins 865,99 Milliarden US-Dollar, was etwa 29 % des gesamten Kryptowährungsmarktes entspricht. Dies zeigt eine zunehmende Vielfalt innerhalb des Marktes mit einem großen Anteil an Altcoins.
Mehrere Gründe, wie der Anstieg innovativer Projekte und die Entwicklung neuer Anwendungsfälle für Blockchain-Technologie, stehen hinter diesem Wachstum. Die wachsende Beliebtheit von dezentralen Finanzplattformen (DeFi) und Non-Fungible Tokens (NFTs) hat zu einem zunehmenden Interesse an der Nutzung von Altcoins geführt. Da die Interoperabilität im Blockchain-Bereich und Cross-Chain-Lösungen immer häufiger eingesetzt werden, dürfte der Altcoin-Bereich weiter wachsen und mehr Möglichkeiten für ein breiteres Spektrum an Investitionen bieten.
Gainer vs. Loser: 84 % Gewinn, 16 % Verlust
Das Gainer-vs.-Loser-Diagramm zeigt, dass derzeit 84 % der Kryptowährungen mit Gewinn gehandelt werden, während 16 % Verluste verzeichnen. Dies deutet darauf hin, dass trotz der allgemeinen Vorsicht in der Marktstimmung ein großer Teil des Marktes positive Renditen erzielt.
Der hohe Prozentsatz an Gewinnen bei Kryptowährungen spiegelt eine positive Marktperformance wider, insbesondere bei etablierten Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum. Der Markt bleibt überwiegend bullisch, vor allem aufgrund der Performance vieler Kryptowährungen in Zeiten erhöhter Volatilität.
Ausblick für Q4 2025
Mit Blick auf die Zukunft prüfen US-Senatsausschüsse nach parteiübergreifender Unterstützung im Repräsentantenhaus Gesetzesvorlagen zur Struktur des Kryptomarktes. Die Genehmigung generischer Notierungsstandards für börsengehandelte Produkte durch die SEC könnte den Zugang für Investoren weiter ausweiten. Auch die Geldpolitik spielt eine Rolle. Die Zinssenkung der Federal Reserve im September mit der Möglichkeit weiterer Senkungen könnte die Risikobereitschaft der Investoren für digitale Vermögenswerte unterstützen. Risiken bestehen weiterhin durch Schwächen am Arbeitsmarkt, Bewertungen an den Aktienmärkten und geopolitische Spannungen.
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