Obex: Das „Stablecoin-Inkubationsprogramm“ des Sky-Ökosystems

37 Millionen US-Dollar Finanzierung + 2,5 Milliarden US-Dollar Bereitstellungsrecht – Kann Obex zum Wachstumsmotor von Sky werden?

Verfasst von: KarenZ, Foresight News

Stablecoins gelten seit langem als der „Heilige Gral“, der traditionelle Finanzmärkte mit On-Chain-Finanzsystemen verbindet.

Kürzlich wurde der auf Stablecoins spezialisierte Inkubator Obex, der von Framework Ventures geleitet und verwaltet wird, offiziell in San Francisco gestartet. Mit einer Finanzierung von 37 Millionen US-Dollar und einer Kapitalbereitstellungsermächtigung von bis zu 2,5 Milliarden US-Dollar durch Sky (ehemals MakerDAO) zielt Obex auf die Innovation von durch RWA unterstützten Stablecoins ab. Das Kernziel ist es, der nächsten Generation von Stablecoin-Projekten, die auf realen Vermögenswerten basieren und Erträge generieren, umfassende Unterstützung von Kapital bis hin zu technischer Infrastruktur zu bieten.

Obex: Der „Stablecoin-Beschleuniger“ des Sky-Ökosystems

Obex ist kein traditioneller, diversifizierter Startup-Beschleuniger, sondern ein von Framework Ventures verwaltetes, strategisches Inkubationstool, das eng mit dem Sky-Ökosystem verbunden ist.

Obwohl einige Brancheninsider Obex als „Y Combinator“ im Stablecoin-Bereich bezeichnen, besteht die Kernaufgabe darin, Entwickler zu motivieren, innovative, ertragsgenerierende Stablecoin-Projekte auf der Sky-Plattform zu lancieren.

Im Gegensatz zu Modellen, die auf rekursivem DeFi-Leverage basieren, konzentriert sich Obex auf die Ertragsgenerierung aus realwirtschaftlichen Vermögenswerten. Vance Spencer, Mitbegründer von Framework Ventures, betont: „Der Wert von Obex liegt darin, Stablecoins kontrolliert einzuführen – wir leiten Liquidität schrittweise, setzen Kreditstandards im Voraus und testen die Stabilität der Ertragsströme, um das Chaos starker Schwankungen bei kleinen Stablecoins zu vermeiden. Das Scheitern vieler neuer Stablecoins liegt genau im Mangel an Sky-ähnlichen strukturierten Ankermechanismen und im Management von Liquidität in Stressphasen.“

Kapitalunterstützung: 37 Millionen US-Dollar Finanzierung + 2,5 Milliarden US-Dollar autorisierte Liquidität

Obex gab diese Woche den Abschluss einer 37 Millionen US-Dollar schweren Finanzierungsrunde bekannt, an der sich Framework Ventures, das Interoperabilitätsprotokoll LayerZero sowie Sky beteiligten.

Framework Ventures ist als Frühphasen-Investor im DeFi-Bereich bekannt und hat erfolgreich in führende Projekte wie Chainlink und Aave investiert; LayerZero bietet die technische Grundlage für die Liquidität von Cross-Chain-Assets; und Sky, das als DeFi-Grundlagenprotokoll (ehemals MakerDAO) fungiert, ist nicht nur Investor, sondern auch der zentrale Träger des Obex-Ökosystems.

Gleichzeitig wird Sky insgesamt 2,5 Milliarden USDS für von Obex inkubierte Projekte bereitstellen, um den erfolgreichen Projekten Liquidität zu verschaffen. Laut Obex können führende Abschlussprojekte auf einmal einen neunstelligen Betrag an realen USDS-Bereitstellungsmitteln erhalten.

Strategischer Fokus: Stablecoin-Projekte im Sky-Ökosystem, unterstützt durch RWA-Sicherheiten

Jedes von Obex inkubierte Team wird ein eigenständiges, dezentralisiertes Projekt innerhalb von Sky aufbauen, um Innovation und Wachstum des Sky-Ökosystems voranzutreiben.

Laut CoinDesk wird sich das Programm auf Stablecoins konzentrieren, die durch hochwertige Real-World-Assets (RWA) besichert sind, mit Schwerpunkt auf drei Schlüsselbereichen: Kreditvergabe im Bereich Computing, wie tokenisierte GPU-Infrastruktur; Energieanlagen, wie kommunale Solar- und Batteriespeicherprojekte; sowie Kredite an große Fintech-Unternehmen, die trotz ihrer Größe oft keinen Zugang zu Kreditlinien haben.

Diese Vermögenswerte bieten Stablecoins nicht nur einen greifbaren Wert, sondern ermöglichen den Inhabern auch nachhaltige reale Erträge (Real Yield), anstatt sich ausschließlich auf tokenbasierte Inflation und künstlich hohe Renditen zu verlassen.

Es ist absehbar, dass die neue Wachstumslogik, die durch USDS (ehemals Dai) eingeleitet wird, sich grundlegend von früheren Phasen unterscheidet: Der Fokus wird auf die aktive „Großhandels“-Kreditvergabe von Sky an die Realwirtschaft verlagert. Wenn Stablecoin-Projekte in den Bereichen Computing, Energie und Fintech-Kredite starten, schaffen die von OBEX inkubierten Projekte im Wesentlichen eine Nachfrage nach USDS.

Wie funktioniert das Betriebsmodell?

Der Betriebsprozess von Obex integriert tiefgreifend kryptonative Eigenschaften mit den Erfahrungen traditioneller Beschleuniger:

• Bewerbungsphase: Offen für Early-Stage-Teams (von der Idee bis zum MVP), die nachhaltige Erträge für Sky generieren können, sowie für bestehende Stablecoin-Teams (in der Regel in der Ideen- oder MVP-Phase); auch bestehende Stablecoin-Teams können sich bewerben.
• 12-wöchige Inkubation: Die ausgewählten Teams nehmen an einem 12-wöchigen Inkubationsprogramm teil und erhalten währenddessen Startkapital, strategische Beratung, Zugang zur Sky-Infrastruktur und weitere Ressourcen.
• Demo Day und Folgefinanzierung: Am Ende der Inkubation präsentieren die Teams ihre Ergebnisse vor Investoren. Hochwertige Projekte, die Risiko- und Governance-Prüfungen bestehen, haben die Chance, direkt umfangreiche Liquiditätsunterstützung aus dem Sky-Ökosystem zu erhalten.

Dieses Modell der „Inkubation + direkten Kapitalbereitstellung“ verringert in gewissem Maße die Herausforderungen des Kaltstarts für neue Stablecoin-Projekte und macht Obex zu einem zentralen strategischen Werkzeug für die Expansion des Sky-Ökosystems.

Fazit

Die Einführung von Obex fällt in eine Phase explosiven Wachstums im Stablecoin-Sektor. Mit zunehmender regulatorischer Klarheit beschleunigen institutionelle Investoren ihren Markteintritt.

Auf der einen Seite beweisen der Erfolg von USDT und USDC die enorme Nachfrage nach Dollar-Stablecoins; auf der anderen Seite haben die Zusammenbrüche einiger Stablecoin-Projekte die Risiken nicht konformer Stablecoins offengelegt, was die Nachfrage nach kombinierten Produkten mit „Ertrag + Stabilität“ stark ansteigen lässt. Die Verlagerung vom reinen On-Chain-Spiel zur Verbindung mit der Realwirtschaft ist zum Kernthema von DeFi geworden.

Das Kernkonzept von Obex besteht darin, die Wertdimension von Stablecoins neu zu definieren: Die Stablecoins der Zukunft sind nicht nur On-Chain-Abbilder von Fiatwährungen, sondern sollten auch als „Ertragsvehikel“ und „Kapitalbildungsinstrumente“ dienen. Durch die Verbindung von RWA und On-Chain-Finanzierung könnte Obex dem Sky-Ökosystem helfen, die Grenzen des Kryptomarktes zu durchbrechen und USDS im großen Maßstab für Kapitalmärkte und industrielle Anwendungen nutzbar zu machen. Das Modell, bei dem jedes Inkubationsprojekt eine eigenständige dezentrale Anwendung im Sky-Ökosystem aufbaut, fördert nicht nur Innovation, sondern auch Synergieeffekte im Ökosystem.