Sektoraktualisierung: Finanzen

UBS stellt fest, dass sich die Investitionslogik im Bereich AI von der Konkurrenz durch Modelle auf den Ausbau der Infrastruktur verlagert. Stromversorgung, Datenzentrumskapazität und Finanzierungsfähigkeit werden zu entscheidenden Faktoren für die Expansion der Branche. Während die Nachfrage robust bleibt, gewinnen Liefergeschwindigkeit von Projekten, Sicherung der Lieferkette und Versorgung mit wichtigen Rohstoffen weiterhin an Bedeutung. Unternehmen, die über seltene Ressourcen und Engpässe in der Infrastruktur verfügen, können mit erhöhter Marktaufmerksamkeit rechnen.

Der Investor Michael Burry, der durch die präzise Identifizierung schwerwiegender Mängel im US-Subprime-Markt die Finanzkrise von 2008 vorhergesagt hat, konzentriert mittlerweile den Großteil seiner bärischen Wetten auf Put-Optionen des Nasdaq 100 Index (NDX) und des VanEck Semiconductor ETF (SMH).

Morgan Stanley ist der Ansicht, dass die US-Anleiherenditen seit Februar um insgesamt 120 Basispunkte gestiegen sind. Der stärkere US-Dollar und die hohen Ölpreise verschärfen die Finanzierungsbedingungen weiter, sodass der Anleihemarkt derzeit die Rolle der Fed in Sachen Straffung übernimmt. Ob sich der US-Aktienmarkt erholen kann, hängt laut Morgan Stanley von zwei wichtigen Signalen ab: Ob der MOVE-Index zurückgeht und ob die Quartalsberichte von JPMorgan, Goldman Sachs, Citi und Wells Fargo positive Signale aussenden. Wilson glaubt, dass die Sorgen des Marktes über Rezessionsrisiken möglicherweise übertrieben sind und dass der US-Aktienmarkt weiterhin Verbesserungspotenzial hat.