Gold verzeichnete einen Anstieg zusammen mit US-Staatsanleihen, da ein Einbruch der Ölpreise die Sorgen um Inflation milderte. Dies geschah nach der ersten Zinserhöhung der Federal Reserve seit 2023.
Die Feinunze Gold stieg um bis zu 2,8% auf über $4.380 und beendete damit einen dreitägigen Rückgang. Die Renditen der Staatsanleihen kühlten ab, nachdem sie im Zuge der einstimmigen Entscheidung der Fed am Mittwoch, die Zinsen um einen Viertelprozentpunkt zu erhöhen, zunächst angestiegen waren. Die Erholung der Staatsanleihen nahm etwas Druck vom Gold, das in der Regel schlechter abschneidet, wenn die Anleihenrenditen hoch sind, da es keine Zinsen zahlt.
Die Renditen „korrigieren die Überreaktion“ der vorherigen Sitzung, sagte Christopher Wong, Stratege bei Oversea-Chinese Banking Corp. Das habe wiederum geholfen, Gold zu unterstützen, sagte er, obwohl „hohe Renditen und ein fester US-Dollar Gold kurzfristig begrenzen könnten.“
Der Ölpreis fiel am Donnerstag angesichts von Anzeichen, dass sich Lieferunterbrechungen im Nahen Osten möglicherweise entspannen, da Saudi-Arabien versucht, die Flüsse entlang einer wichtigen Pipeline teilweise wiederherzustellen. Ein stetiger Anstieg des Rohölpreises hatte die Wetten auf die Zinserhöhung der Fed im September verstärkt und das Gold belastet.
Obwohl die Zinserhöhung der Fed erwartet wurde, trieb die Rhetorik von Chairman Kevin Warsh zur Inflation die vom Markt implizierten Erwartungen für mindestens eine weitere Erhöhung in diesem Jahr und bis zu zwei weitere in 2027 nach oben.
Dass die Fed signalisiert, die Zinsen länger hoch zu halten, „bleibt kurzfristig ein Gegenwind für das gelbe Metall“, schrieb Giovanni Staunovo, Stratege bei UBS Group AG, in einer Mitteilung.
Dennoch „sollten steigende Haushaltsdefizite, höhere Schuldenlasten, eine mögliche Abschwächung des US-Dollars und unsere Erwartung, dass die Fed im nächsten Jahr die Lockerung wieder aufnehmen wird, Gold trotz kurzfristiger Volatilität unterstützen“, schrieb er. Rücksetzer in Richtung $4.000 „bieten Gelegenheiten, das Engagement zu erhöhen“, sagte er.
Unterdessen strömen Investoren weiterhin über goldgedeckte börsengehandelte Fonds zum Gold. Von Bloomberg verfolgte ETFs verzeichneten acht Tage in Folge Zuflüsse.
Auch die Nachfrage nach Optionen auf einige der größten goldgedeckten ETFs war ähnlich stark. Der größte dieser Fonds, SPDR Gold Shares, verzeichnete kürzlich das höchste Niveau offener Call-Optionen seit den ersten Wochen des Jahres. Die offenen Kontrakte können die Volatilität bei Gold verstärken, da Händler zur Absicherung ETFs kaufen, wenn die Preise steigen, und verkaufen, wenn die Preise fallen.
Der Kassapreis für Gold stieg um 2,5% auf $4.368,91 je Unze um 17:08 Uhr in London. Silber kletterte um 4,6% auf $65,85 je Unze. Platin und Palladium legten ebenfalls zu. Der Bloomberg Dollar Spot Index zeigte sich kaum verändert, nachdem er am Mittwoch um 0,5% gestiegen war.
(Von Jack Ryan und Yihui Xie)
