Fondos de cobertura apuestan por un yen más fuerte: ¿sentirá Bitcoin el impacto?

Reuters, 8 de octubre: En septiembre, los inversores japoneses se mantuvieron por segundo mes consecutivo como vendedores netos de bonos extranjeros, debido al aumento en los costos de endeudamiento en Estados Unidos y Europa, junto con el atractivo creciente de los rendimientos domésticos en Japón, lo que impulsó la retirada del mercado de bonos internacionales. De acuerdo con datos publicados por el Ministerio de Finanzas de Japón el martes, el mes pasado los inversores japoneses vendieron netamente 969,000 millones de yenes (US$6.13 millones) en bonos extranjeros, cifra menor al récord de 1.16 billones de yenes vendido el mes anterior. Vendieron 1.43 billones de yenes en bonos de largo plazo denominados en moneda extranjera —el mayor registro en seis meses— mientras compraron aproximadamente 457,000 millones de yenes en papeles de corto plazo. El aumento de las tasas de interés de Japón está comenzando a atraer parte de la enorme inversión que tenía fuera del país, marcando una transformación significativa en los flujos de capital globales. Hasta ahora este año, los inversores japoneses han vendido netamente alrededor de 5.08 billones de yenes en bonos extranjeros, alcanzando el nivel más alto desde 2022. Esta salida de fondos podría apoyar el valor del yen y presionar el mercado de bonos que durante décadas ha contado con Japón como uno de sus principales compradores. El alza en los costos energéticos ha intensificado las preocupaciones inflacionarias, llevando a la Reserva Federal (FED) y al Banco Central Europeo a subir las tasas en septiembre, incrementando aún más la presión sobre los mercados globales de bonos. A principios de esta semana, el rendimiento de los bonos de referencia japoneses a 10 años subió a 3.122%, el nivel más alto en 30 años, aumentando el atractivo de los bonos domésticos. En septiembre, el Banco de Japón lideró la venta de bonos extranjeros de largo plazo, con una venta neta de 2.49 billones de yenes, la más alta en siete meses. Las compañías de seguros y los gestores de fondos también registraron ventas netas de 288,600 millones de yenes y 200,100 millones de yenes respectivamente. Sin embargo, las cuentas fiduciarias compraron netamente 1.2 billones de yenes en bonos de largo plazo extranjeros, lo que destaca la divergencia de estrategias de inversión entre los inversores institucionales japoneses. Otro informe del Banco de Japón muestra que en los primeros ocho meses del año, los inversores japoneses vendieron netamente 4.74 billones de yenes en bonos estadounidenses, mientras compraron netamente 355,850 millones de yenes en bonos europeos. En Europa, los inversores japoneses compraron netamente 329,820 millones de yenes en bonos italianos, pero vendieron netamente 208,590 millones de yenes en bonos franceses y 94,250 millones de yenes en bonos alemanes. (US$1 = 158.1400 yenes) (Para facilitar a quienes no tienen el inglés como lengua materna, Reuters ha automatizado la traducción de este reporte a varios idiomas. Dado que la traducción automática puede contener errores o carecer del contexto necesario, Reuters no garantiza la precisión del texto automatizado y sólo lo proporciona para la conveniencia de los lectores. Reuters no asume ninguna responsabilidad por daños o pérdidas relacionados con el uso de la función de traducción automática.)

RBC Capital Markets ha adoptado una postura más cautelosa respecto al sector de productos de construcción antes de la temporada de resultados del tercer trimestre, reduciendo sus previsiones de ganancias y bajando la calificación de varias acciones, debido a que las altas tasas de interés, la inflación y la débil demanda de viviendas podrían persistir hasta 2027.

SK Hynix ha seleccionado el equipo de bancos encargados de la IPO en Estados Unidos para su filial de memorias NAND, Solidigm, eligiendo a Goldman Sachs y Morgan Stanley como líderes. El monto a recaudar ronda los 10 billions de dólares. Esta es la primera vez que SK Hynix define una vía independiente de operación de capital para este activo desde que adquirió el negocio de NAND y SSD de Intel y fundó Solidigm.