Alors que les inquiétudes concernant l'impact perturbateur de l'intelligence artificielle s'estompent, les actions américaines du secteur des logiciels atteignent un nouveau sommet pour 2026.
Les actions américaines du secteur logiciel atteignent de nouveaux sommets en 2026, soutenues par une forte hausse des attentes de bénéfices. Plusieurs analystes soulignent que cela indique une exagération des craintes concernant la disruption du secteur due à l'intelligence artificielle. L'indice S&P 500 Software & Services a augmenté de 1,3 % mardi, atteignant son plus haut niveau depuis novembre 2025, après avoir enregistré sa plus forte progression trimestrielle depuis le deuxième trimestre de 2020 entre juillet et septembre. Les solides résultats financiers de sociétés telles que Salesforce, ServiceNow et Accenture, ainsi que la coopération avec des laboratoires d'IA, ont stimulé la reprise durable du secteur depuis la fin juin. Les valeurs de cybersécurité, notamment Crowdstrike, Fortinet et Palo Alto Networks, se sont particulièrement distinguées avec des hausses à trois chiffres cette année, portées par l'augmentation des investissements des entreprises dans la cybersécurité à l'ère de l'IA.
« Pour bon nombre de sociétés logicielles, l'IA est davantage un catalyseur qu'un facteur de disruption », a déclaré Adam Turnquist, stratège principal inter-actifs chez LPL Financial. « Nous assistons actuellement à un renversement de tendance : l'industrie des logiciels a retrouvé une position de leader, ce qui, selon nous, offre de belles opportunités pour que le secteur surperforme celui des semi-conducteurs. »
Depuis le début de l'année, l'indice des logiciels a progressé de 5 %, tandis que l'indice des semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie, très représenté par des fabricants de puces américains, a bondi de 87,5 % en 2026 mais reste éloigné de ses sommets historiques. Selon le London Stock Exchange Group, le taux de croissance annuelle des bénéfices attendus du secteur pour 2026 s'est accéléré, passant de 13,8 % fin mars à 20,6 %.
Les craintes autour de la « SAASPOCALYPSE » sont exagérées. De la fin janvier au plus bas d'avril, l'indice logiciel a chuté de plus de 26 % lors d'une vague de ventes appelée « SaaSpocalypse », alimentée par la peur que les entreprises puissent utiliser l'IA pour développer des applications à moindre coût. Les analystes indiquent désormais que ces préoccupations étaient prématurées.
« L'arrivée de la ‘SaaSpocalypse’ est bien plus lente que ce que certains à Wall Street attendaient », estime Rebecca Wettemann, PDG de la société d’analyse technologique Valoir, ajoutant que l’adoption par les clients augmente alors que les applications d’IA sortent de la phase d’essai.
Cependant, le secteur reste confronté à des risques à mesure que cette technologie évolutive perturbe les modèles commerciaux. Brian Mulberry, stratège principal marchés chez Zacks Investment Management, prévient que le véritable test pour les actions logicielles pourrait intervenir au second semestre 2027, lorsque l’augmentation de la capacité des data centers rendra la programmation IA plus menaçante pour les sociétés logicielles traditionnelles.
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路透社•2026-10-06 14:16
