Model bisnis AI terdampak? Data survei menunjukkan: Dua bulan setelah dirilis, model termahal Athropic Fable 5 hanya menyumbang 11% dari total pengeluaran perusahaan

Model AI terkuat dan termahal dari Anthropic, Fable 5, saat ini menghadapi sikap dingin dari pelanggan korporasi, tren ini mulai mengguncang logika bisnis laboratorium AI terdepan yang selama ini mengandalkan “model terkuat sebagai penggerak pendapatan”.

Menurut laporan Minggu dari Laporan Keuangan Inggris, berdasarkan pelacakan data pengeluaran dari 70.000 perusahaan oleh lembaga pembayaran Ramp, Fable 5 telah dirilis sejak awal Juni tahun ini dan sudah lebih dari dua bulan, namun proporsi pengeluarannya terhadap total semua produk Anthropic hanya sekitar 11%, dan pertumbuhannya tampak jelas melambat. Ini mematahkan kebiasaan sebelumnya di mana pengguna perusahaan selalu cenderung memilih model terkuat. Para analis dan investor Anthropic percaya perubahan ini terutama disebabkan oleh harga Fable 5 yang sangat tinggi, serta kenyataan bahwa model lama sudah cukup untuk memenuhi kebutuhan sebagian besar bisnis.

Permintaan Fable 5 yang melemah menimbulkan pertanyaan atas keberlanjutan model bisnis Anthropic, dimana laboratorium AI terdepan telah lama memusatkan miliaran dolar biaya riset untuk melatih model yang lebih besar dan kompleks. Jika pelanggan korporasi terus beralih ke alternatif yang lebih murah, logika tersebut akan menghadapi tantangan mendasar.

Perkembangan ini bertepatan dengan persiapan Anthropic menuju IPO yang diperkirakan menjadi yang terbesar dalam sejarah. Investor memperkirakan nilai perusahaan dapat mencapai 2 triliun dolar atau lebih, dengan peluncuran IPO paling cepat bulan depan. Pendapatan Anthropic bulan Juli tidak mencapai ekspektasi paling optimis—beberapa investor sempat memprediksi penjualan tahunan akan menembus 80 miliar dolar, namun pekan lalu perusahaan memberitahukan pemegang saham bahwa pendapatan tahunan pada bulan Juli sebenarnya mencapai 65 miliar dolar, naik dari 47 miliar dolar pada Mei.

Perusahaan Beralih ke Model Murah, Aura Model Unggulan Memudar

Data Ramp menunjukkan, Opus 5 dari Anthropic sendiri—sebuah model berharga lebih rendah, berukuran lebih kecil namun tetap bertenaga—sejak dirilis akhir Juli, pengeluaran perusahaan untuk model ini sudah melampaui Fable 5. Sementara itu, GPT 5.6 dari OpenAI harganya jauh lebih murah dibanding Fable 5, dan pendapatan tahunan perusahaan induknya pada kuartal ini sudah melonjak 35%, kini melampaui 40 miliar dolar, peluncuran GPT 5.6 membalikkan tren penurunan OpenAI sejak awal tahun.

Model open source yang lebih murah juga memberikan lebih banyak alternatif bagi pelanggan korporasi, semakin memperkecil ruang tawar laboratorium AI papan atas Amerika Serikat. Ara Kharazian, kepala ekonom Ramp, menunjuk bahwa aturan penyimpanan data yang diterapkan pemerintah Trump turut menghambat popularitas Fable 5.

Pada awal Juni tahun ini, pemerintah Trump, dengan alasan keamanan nasional, memaksa Anthropic menarik sementara model tersebut, menyebabkan pertumbuhan pendapatan Anthropic pada Juni terdampak nyata. Baru pada 1 Juli, pemerintah setuju Fable 5 kembali luncurkan, pembatasan tersebut dicabut. Para analis dan investor menyatakan bahwa sejak peluncuran ulang disetujui, kekhawatiran tentang pembatasan lanjutan pada Fable mulai mereda, dan ketidakpastian politik kini menduduki posisi lebih rendah dibanding faktor harga dan performa dalam pemilihan model oleh pelanggan.

Miles Clements, mitra Accel, dengan latar belakang investasi hampir 1 miliar dolar pada Anthropic, menyatakan, “Sebagian besar orang tidak perlu beroperasi di level terdepan,” era di mana pelanggan korporasi selalu memilih model terkuat “bukanlah fase yang berkelanjutan.”

Pertumbuhan Pesat Menutupi Kekhawatiran, Prospek IPO Berpotensi Berubah

Meski menghadapi tekanan tersebut, laju pertumbuhan umum Anthropic tetap kuat. Sejak awal tahun, pendapatan perusahaan naik hampir tujuh kali lipat, dan pada kuartal kedua mencatat laba operasional yang disesuaikan untuk pertama kalinya, serta telah menyampaikan kepada investor bahwa kuartal ketiga kemungkinan kembali untung. Menurut sumber, Anthropic juga telah memberi tahu investornya bahwa jumlah pelanggan dengan pengeluaran tahunan 100 ribu dolar atau lebih kini mencapai 6.000 perusahaan.

Namun, permasalahan struktural yang terungkap akibat lemahnya permintaan untuk Fable 5 membuat pasar kembali mempertanyakan keberlanjutan model bisnis Anthropic. Laboratorium AI terdepan telah lama memusatkan miliaran dolar biaya riset untuk pelatihan model yang lebih besar dan kompleks, namun jika pelanggan korporasi beralih ke pengganti yang lebih murah, logika tersebut akan menghadapi tantangan fundamental.

Kharazian mengakui bahwa memprediksi arah Anthropic untuk beberapa bulan ke depan “hampir mustahil”. “Jika memperkirakan menggunakan tren sebelumnya, Anda akan mengira Anthropic akan mendominasi pasar. Namun karena model terbaru OpenAI tampil sangat baik sementara Fable kurang memuaskan, hasilnya justru sebaliknya.”