Setelah berbincang santai dengan karyawan Nebius di tengah malam, saya baru menyadari: Kerja sama Palantir kali ini ternyata dipandang terlalu dangkal oleh pasar!
Tadi malam saya berbicara dengan insinyur NBIS sampai larut malam,sampai tiba-tiba saya menyadari:pasar hanya memperhatikan dua Logo Palantir dan Nebius yang digabung bersama,berpikir mereka memahami kerja sama ini—namun masalah sebenarnya,adalah masalah yang lebih mendasar:AI perusahaan sebenarnya berjalan di mesin siapa??
Pandangan inti dari Media Saham AS adalah bahwa ini bukan sekadar kolaborasi cloud biasa, namunPalantiruntuk pertama kalinya menggabungkan hak akses data, kendali model, dan komputasi dasar ke dalam satu kerangka perusahaan yang sama.
Sekarang banyak orang berbicara tentang “AI berdaulat”, namun pemahamannya masih seputar pemilihan wilayah: model tertutup yang sama, layanan cloud yang sama, hanya dipindahkan ke pusat data lokal lalu ditempel bendera negara berbeda di server.
Tetapi kedaulatan sejati harus menjawab dua pertanyaan: siapa yang diizinkan mengakses data dan model? Di mana model benar-benar dijalankan?
Palantirmenyelesaikan bagian pertama.
AIP,Ontology,FoundrydanApollomembentuk lapisan otorisasi dan isolasi, menentukan siapa yang dapat melihat apa, model mana yang dapat mengakses data mana, dan apakah pengetahuan industri yang dilatih dari data pribadi perusahaan akan tetap dalam batas perusahaan itu sendiri.
Nebiusmenyempurnakan bagian keduanya.
Setelah integrasi, pelangganPalantirterpilih dapat menggunakan endpoint komputasi dan inferensi dariNebiusdi dalam batas perusahaan mereka sendiri, men-deploy model terbuka di samping data mereka sendiri, melakukan pelatihan, optimasi, dan inferensi berkelanjutan, sekaligus mempertahankan kendali atas komputasi, data, dan model akhir.
Masalahnya adalah, di masa lalu banyak perusahaan dipaksa memilih antara performa dan kendali: menggunakan model tertutup eksternal yang matang, performa kuat namun data dan feedback paling berharga terus mengalir ke sistem lain; tetap menjaga data di dalam, namun kekurangan infrastruktur yang bisa mendukung tugas berskala besar AI secara stabil.AI.
PalantirdanNebiussetelah digabung,Palantirmenyediakan klien korporasi, tata kelola data, dan sistem otorisasi,Nebiusmenyediakan komputasi dasar, platform cloud, dan kapabilitas inferensi.
Mereka bertanggung jawab distribusi, kami bertanggung jawab menjalankan, semua hal tetap berada pada batas yang sama.
BagiPalantir, kedaulatanAItidak lagi sebatas perangkat lunak. Tanpa komputasi dasar, isolasi hanyalah panel kontrol; setelah terintegrasi dengan infrastruktur inti, barulah mereka dapat menjual sistem lengkap yang benar-benar bisa menjalankan model sendiri.
BagiNebius, nilai kerja sama ini bukan sekadar validasi merek. Kerjasama ini mengintegrasikan komputasi kami ke dalam proses penjualan perusahaan yang sudah ada. Banyak klien sudah menggunakanFoundrydanAIP, plus telah menyelesaikan tata kelola data serta pengambilan keputusan pengadaan yang paling sulit, yang betul-betul menjadi bottleneck adalah di mana Token terakhir dihasilkan dan model dijalankan.
JikaPalantirdapat membawa klien-klien ini masuk keNebius,Nebiustidak hanya menghadapi startup AI yang berburuGPU,AImelainkan juga perusahaan besar yang sudah punya anggaran, data privat, dan workflow produksi. Jalur akuisisi klien bisa lebih singkat, kapasitas tambahan juga lebih mudah dikonversi jadi utilisasi, pendapatan, dan permintaan inferensi berkelanjutan.
Ada juga detail yang kerap terlewatkan: Kedua pihak ingin mempercepat ketersediaan kapasitas baru dengan pusat data modular di lokasi yang telah memiliki pasokan listrik.
Kalimat ini sangat penting.
AIcloud memang tidak pernah tak terbatas.GPUbisa dibeli, perangkat lunak bisa dikloning, namun listrik, tanah, jaringan, dan waktu konstruksi tidak bisa langsung tersedia. Mengunci pasokan listrik dulu, baru membangun gedung data, server rak, dan perangkat lunak, jauh lebih dekat ke realita dunia infrastrukturAIketimbang menjual kisah cloud yang bisa berkembang tanpa batas.
Jadi, bagaimana menilainya?
NBISadalah pihak yang langsung diuntungkan dari kapasitas dan utilisasi, sedangkanPLTRmenyempurnakan lingkaran tertutup kedaulatanAIdari lapisan kontrol perangkat lunak hingga ke infrastruktur dasar. Namun "mitra pilihan utama" bukan berarti eksklusif; pengumuman juga tidak mengungkapkan nilai kontrak, apalagi menghitung pelanggan potensial sebagai pendapatan lebih awal.
Hal yang benar-benar harus diperhatikan selanjutnya adalah berapa banyak pelanggan korporasi yang bisa diakuisisi Palantir, apakah kapasitas modular bisa tersedia tepat waktu, dan apakah pelanggan bisa migrasi dari trial ke pelatihan dan inferensi berkelanjutan. Hanya jika jalur distribusi menjadi utilisasi, dan utilisasi jadi arus kas, barulah kerja sama ini benar-benar tercermin dalam valuasi.
Kedaulatan tanpa isolasi hanyalah peran coba-coba.
Isolasi tanpa komputasi hanyalah buku petunjuk produk.
Komputasi tanpa listrik hanyalah daftar tunggu.
Apa yang benar-benar terjadi hari ini adalah ketiga hal itu akhirnya bisa dijual sebagai satu Stack lengkap.
$NBIS $PLTR #Saham AS
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Delta Airlines (DAL.US) melaporkan pendapatan, mengungkapkan bahwa industri penerbangan adalah "penguras keuntungan energi"! Pendapatan Q3 mencapai rekor tertinggi, namun harga minyak yang tinggi menekan prospek laba
Pengeluaran bahan bakar Delta Air Lines pada kuartal ketiga meningkat sebesar 62% secara tahunan, sementara margin laba operasional yang telah disesuaikan turun dari 11,1% menjadi 9,4%. Oleh karena itu, laporan kinerja dan prospek masa depan ini menunjukkan ketahanan operasional perusahaan penerbangan raksasa di tengah harga minyak yang tinggi, namun belum memberikan sinyal tentang ekspansi margin laba kembali.
Morgan Stanley optimis tentang SpaceX: Potensi “Tera’Merica” diremehkan, ekspansi AI perusahaan dan kapasitas komputasi membuka ruang pertumbuhan
Morgan Stanley meyakini bahwa logika pertumbuhan SpaceX kini telah berkembang dari ruang angkasa dan komunikasi satelit ke AI perusahaan dan infrastruktur daya komputasi, sementara rekonstruksi manufaktur canggih Amerika Serikat juga dapat membuka peluang jangka panjang yang lebih luas. Komersialisasi AI perusahaan dan ekspansi daya komputasi menjadi penopang pertumbuhan yang lebih langsung, sedangkan peluang manufaktur yang diwakili oleh “Tera’Merica” memberikan potensi pertumbuhan jangka panjang tambahan bagi perusahaan.
Delta Air Lines menurunkan proyeksi laba karena kenaikan biaya bahan bakar melebihi kenaikan harga tiket
Delta Air Lines menurunkan proyeksi laba tahunan akibat biaya bahan bakar meningkat $6 miliar, harga tiket melonjak menguji daya tahan penumpang Bisnis pengilangan diperkirakan menghasilkan laba $700 juta, meredakan dampak biaya bahan bakar Rajesh Kumar Singh, Reuters Chicago, 9 Oktober – Delta Air Lines (DAL.N) pada hari Jumat menurunkan nilai tengah proyeksi laba tahunannya hampir seperempat, karena melonjaknya biaya bahan bakar menetralkan pengaruh positif dari permintaan perjalanan yang kuat dan kenaikan harga tiket. Penurunan ini menyoroti tantangan semakin berat yang dihadapi maskapai Amerika: jika harga bahan bakar tetap tinggi, apakah penumpang bersedia menanggung kenaikan harga tiket lebih lanjut. Maskapai sudah menaikkan harga tiket secara signifikan tahun ini; analis memperingatkan bahwa kenaikan tambahan bisa menguji keinginan konsumen untuk terus bepergian. Maskapai yang berbasis di Atlanta ini memperkirakan pengeluaran bahan bakar tahunannya akan naik sekitar $6 miliar dibanding tahun lalu. Pengeluaran bahan bakar kuartal III melonjak 62% secara tahunan menjadi $4,1 miliar, lebih dari $500 juta di atas ekspektasi Juli. Saat ditanya alasan penurunan proyeksi, CFO Delta Erik Snell mengatakan kepada wartawan: "Ini sepenuhnya masalah bahan bakar," seraya menunjuk kenaikan harga minyak mentah dan bahan bakar aviasi sejak musim panas. Delta kini memperkirakan laba per saham tahunan yang disesuaikan antara $5,10 hingga $5,60, di bawah perkiraan Juli $6,50-$7,50. Menurut data LSEG, median baru $5,35 masih di bawah ekspektasi analis $5,46. Perusahaan memperkirakan laba pra-pajak yang disesuaikan tahun 2026 sebesar $4,5 miliar. Menurut LSEG, laba per saham kuartal III yang disesuaikan sebesar $1,72, sedikit di bawah ekspektasi analis $1,76. Margin operasi yang disesuaikan turun dari 11,1% menjadi 9,4%. Delta adalah maskapai besar AS pertama yang merilis laporan keuangan kuartal III; pesaing United Airlines UAL.O, American Airlines AAL.O, dan Southwest Airlines LUV.N akan merilis laporan bulan ini. Kenaikan harga tiket Menurut Statistik Transportasi AS, dalam delapan bulan pertama 2026, pengeluaran bahan bakar maskapai AS untuk penerbangan reguler mencapai $42,9 miliar, naik hampir $13,2 miliar dari periode yang sama tahun lalu meski konsumsi bahan bakar sedikit menurun. Permintaan kuat dan pertumbuhan kursi terbatas membantu maskapai mengalihkan biaya bahan bakar yang lebih tinggi ke penumpang. Berdasarkan Indeks Harga Konsumen Bureau of Labor Statistics AS, selama lima bulan hingga Agustus, harga tiket pesawat di AS rata-rata naik sekitar 25% dari tahun sebelumnya. https://www.reuters.com/graphics/USA-AIRLINES/FUEL/lbpgdnbzwvq/chart.png Dengan harga bahan bakar tetap tinggi dan rencana pertumbuhan kapasitas industri dipercepat pada kuartal IV, analis memantau apakah maskapai seperti Delta dapat menaikkan harga tiket lebih lanjut tanpa mengurangi permintaan. Analis Deutsche Bank memproyeksikan pada kuartal IV, proporsi biaya bahan bakar yang dapat dikembalikan melalui pendapatan menurun, dan baru pulih total awal 2027. Delta mengatakan permintaan tetap kuat. Snell menyebut tingkat pemesanan tiket kuartal IV sudah mendekati 60%, diperkirakan pendapatan tahun-ke-tahun naik sekitar 20%. Menurut LSEG, Delta memperkirakan laba per saham yang disesuaikan kuartal IV antara $1,15 hingga $1,65, median $1,40 hampir sesuai prediksi analis $1,39. Keunggulan pengilangan Delta memiliki keunggulan dibanding maskapai besar AS lain: pabrik pengilangan di pinggiran Philadelphia, yang menurut Snell diperkirakan menghasilkan laba $700 juta tahun ini. "Kami punya pabrik pengilangan, memberi kami lindung nilai harga bahan bakar – sebagian lindung nilai – yang tidak dimiliki perusahaan lain," ujarnya. Pabrik Monroe dibeli pada 2012, memproses minyak mentah menjadi bahan bakar aviasi dan produk lain. Meski Delta tetap membayar bahan bakar dari operasi maskapai sesuai harga pasar, laba pengilangan tetap di internal perusahaan. Saat selisih harga minyak mentah dan produk jadi melebar, ini membantu meredakan tekanan biaya untuk maskapai yang membeli bahan bakar dari pemasok. Namun, perlindungan ini tergantung margin pengilangan; saat margin turun, pengilangan bisa merugi. Namun, pengilangan hanya sebagian meredakan dampak kenaikan harga bahan bakar. Meski diperkirakan menghasilkan 40 sen per galon, Delta memperkirakan biaya bahan bakar akan naik dari $3,61 per galon kuartal III menjadi $4,25 per galon kuartal IV. Snell mengatakan biaya bahan bakar diprediksi tetap tinggi dalam waktu dekat. "Akhirnya, harga bahan bakar akan turun. Tapi kapan, kami belum tahu," ujarnya. (Untuk memudahkan pembaca non-bahasa Inggris, Reuters menerjemahkan laporan tersebut secara otomatis ke beberapa bahasa lain. Karena terjemahan otomatis bisa keliru, atau kurang konteks, Reuters tidak menjamin akurasi teks terjemahan otomatis, hanya untuk kemudahan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerugian akibat penggunaan terje
Teori "kiamat SaaS" bangkrut? Autodesk (ADSK.US), Intuit (INTU.US) memimpin kenaikan, Wall Street menetapkan ulang narasi "AI memakan perangkat lunak".
Minggu ini, Autodesk dan Intuit diperkirakan akan mencatat kenaikan mingguan terkuat dalam beberapa bulan terakhir, dan berhasil tumbuh melawan tekanan di sektor teknologi secara keseluruhan, mengindikasikan pandangan pasar yang kembali optimis terhadap prospek pertumbuhan industri SaaS (Software as a Service).
Harga kripto
Lainnya
