Aggiornamento 3 – Correzione: Cencora acquisirà Oncology Network negli Stati Uniti per 2,4 miliardi di dollari

Nell’ottavo paragrafo sono stati aggiunti i commenti degli analisti

Sriparna Roy

Reuters, 21 ottobre - Il distributore farmaceutico Cencora (COR.N) ha annunciato mercoledì l’acquisizione di American Oncology Network (AONC.PK), attribuendo a questo fornitore di servizi per la cura del cancro una valutazione fino a 2,4 miliardi di dollari. Questa mossa rafforzerà ulteriormente la presenza di Cencora nel settore oncologico comunitario negli Stati Uniti.

Cencora detiene attualmente circa il 4% di AON e acquisirà il restante capitale azionario. Il titolo della società è sceso di oltre l'1%.

Con la crescente domanda di trattamento al di fuori dei sistemi ospedalieri, le strutture oncologiche comunitarie — in cui i medici offrono servizi di cura del cancro in regime ambulatoriale — sono diventate un settore caldo per le operazioni di fusione e acquisizione.

Nel 2024, Cardinal Health (CAH.N) ha accettato di acquisire Comprehensive Oncology Network per 1,12 miliardi di dollari (link). Il concorrente McKesson (MCK.N) ha acquisito la quota di maggioranza di Core Ventures per 2,49 miliardi di dollari (link), un'organizzazione di servizi di gestione fondata dal Florida Cancer Specialists & Research Institute; Cencora invece, attraverso un’operazione da 5 miliardi di dollari nel 2025 (link), ha ottenuto il controllo di maggioranza di OneOncology.

L’analista di Evercore ISI, Elizabeth Anderson, ha affermato che, a differenza di OneOncology che si concentra sulle grandi cliniche, AON è focalizzata su piccoli fornitori sanitari e questa acquisizione renderà più diversificata la presenza di Cencora nell’oncologia comunitaria.

L’acquisizione di AON da parte di Cencora prevede il pagamento di 2,3 miliardi di dollari al closing, oltre a un diritto potenzialmente fino a 100 milioni di dollari condizionato a determinati obiettivi. Alcuni azionisti di AON potranno mantenere fino al 25% delle quote tramite il rollover azionario; si prevede che Cencora pagherà circa 1,7 miliardi di dollari per ottenere il 75% delle quote.

Cencora prevede che questa acquisizione aumenterà l’utile per azione rettificato nel secondo anno dopo la chiusura dell’operazione.

L’analista Glen Santangelo di Barclays ha affermato che le dimensioni dell’operazione suggeriscono che si tratta di una prosecuzione della strategia attuale più che di una mossa di trasformazione.

Prima della pubblicazione dei dati trimestrali il 4 novembre, Cencora ha aggiornato le previsioni annuali per riflettere le solide performance della divisione statunitense per le soluzioni sanitarie.

Secondo i dati raccolti dalla London Stock Exchange Group (LSEG), la società prevede un utile rettificato per azione di almeno 17,90 dollari, vicino al limite superiore della precedente forchetta di 17,75-17,95 dollari, mentre la stima media degli analisti è di 17,89 dollari.

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